使用QMT量化软件交易之前，大部分的小伙伴都会先使用测试环境检验策略的适应性、稳定性等作为过渡性的准备，但是QMT的测试环境和实盘环境存在交易机制上的差异。测试账号是策略可行性验证，实盘账号是实战压力测试。

1. 测试账号的模拟交易

模拟撮合交易机制：采用历史数据进行回测，或基于当日TICK数据的“复盘模拟”。成交逻辑通常较简单，默认“下一个Bar开盘价成交”或按设置价瞬时成交，不考虑市场深度和订单簿的真实排队情况。

无冲击成本：大额订单不会影响标的的模拟价格，忽略了对市场的冲击。

无流动性限制：即使对流动性很差的股票，也可以模拟瞬时成交，这在实际中几乎不可能。

风险控制宽松：主要关注策略逻辑，对报单频率、资金校验等实盘风控模拟不足。

2. 实盘账号的盘中交易

成交撮合交易机制：会根据交易所的委托成交情况来进行交易，会严格按照买卖交易的委托队列、盘口变化进行成交。

包含冲击成本与滑点：大额委托会冲击市场，可能会导致成交价出现滑点。

交易规则限制：受到交易规则制度、委托交易量、交易频率等风控规则限制。

总结：测试账号模拟是“策略逻辑实验室”，结果可能过于理想，与实盘交易存在一些差异化；在进行量化实盘交易初期，建议控制仓位或投资规模先行验证策略的有效性，待修正和确认实盘交易策略有效性和胜率达到自己期望时再适时追加投资。

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