市场综述

　　Market Overview

　　3月20日，午市收盘，国内期货主力合约涨跌不一。液化石油气（LPG）涨超8%，锰硅涨超3%，苹果、烧碱、纸浆、淀粉、乙二醇（EG）涨超2%；跌幅方面，低硫燃料油（LU）跌超8%，沪银、瓶片跌超6%，PTA、PX、燃料油跌超4%，沥青、沪金跌近4%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.28%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.95%，中证500股指期货（IC）主力合约跌1.17%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌1.27%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IF：LPR维持不变，央妈继续维稳

　　TL：LPR维持不变，短时震荡偏弱

　　黑色板块 Black Products

　　锰硅：澳洲飓风影响港口供应，情绪主导

　　焦炭：供需回暖，跟随能源走位

　　有色板块 Non-ferrous Metal

　　黄金：议息会议后，黄金再创短期新低

　　白银：美联储政策预期变化，价格显著调整

　　农产品 Agricultural Products

　　玉米：重点关注基层上量节奏、储备采购政策及小麦拍卖动态

　　苹果：低库存、优果率偏低及交割逻辑等对价格仍有一定支撑

　　红枣：延续箱体震荡思路

　　棕榈油：等待印尼或美国政策的落地

　　能源化工 Energy and Chemical Industry PVC：回落考验上行通道下沿支撑

　　尿素：供需两旺，价格维持三角形整理

　　瓶片：大幅调整

　　燃料油：油价整体偏强及航运避险成本飙升支撑燃油价格

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展205亿元7天期逆回购操作，因今日有375亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼170亿元。本周，中国央行进行2423亿元逆回购操作，因本周有1765亿元7天期逆回购到期，本周实现净投放658亿元。财政部数据显示，1-2 月，全国一般公共预算收入 44154 亿元，同比增长 0.7%。其中，全国税收收入 36393 亿元，同比增长 0.1%；非税收入 7761 亿元，同比增长 3.4%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入 19167 亿元，同比下降 1.7%；地方一般公共预算本级收入24987亿元，同比增长 2.6%；1-2 月印花税 1143 亿元，同比增长 34.7%。其中，证券交易印花税499 亿元，同比增长 1.1 倍。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储4月加息25个基点的概率为7.2%，维持利率不变的概率为92.8%。美联储到6月累计加息25个基点的概率为9.2%，累计加息50个基点的概率为0.2%，维持利率不变的概率为90.6%。欧洲央行维持三大关键利率不变，符合市场预期；存款机制利率保持在 2%，主要再融资利率保持在 2.15%，边际贷款利率保持在 2.4%。美联储表示，目前正在考虑的全部资本调整措施将使美国最大银行的资本充足率降低4.8%。当地时间 3 月 19 日，法国、英国、德国、意大利、荷兰和日本在一份联合声明宣布，准备共同采取适当措施，保障霍尔木兹海峡的航行安全。

　　刘玉龙

　　期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　窦芷韵

　　期货从业资格证号：F3029307/投资咨询资格证号：Z0020763

　　王珺杰

　　期货从业资格证书号 F3076294/投资咨询资格证书号 Z0018912

　　郭艺娇

　　期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌

　　期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯

　　期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　孙光亚

　　期货从业资格证号：F03126722/投资咨询资格证号：Z0020088