【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌1.63%，标普500指数跌1.36%，纳指跌1.46%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.06%，万得中概科技龙头指数跌3.00%。美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%不变，连续第二次按兵不动，符合市场普遍预期。

国内方面，昨日市场震荡走强，全市场有3433家个股上涨，赚钱效应明显回暖。市场成交量达到2.06万亿，较上一日萎缩1635亿。截止收盘，沪指涨0.32%、深成指涨1.05%、创业板指涨2.02%。

在领涨热点方面，云服务板块大涨，源于阿里云官网发布公告称，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。共封装光学板块走强，源于海外科技股集体反弹，对国内板块形成情绪催化。

走势落后方向上，油气开采板块大跌，源于油前一日出现大幅回落。白酒板块走弱，源于板块前几日有所上涨，出现技术性回调。

整体来看，昨日A股超跌反弹，指数在震荡下沿获得支撑，午后情绪明显回暖。但市场量能进一步萎缩，考验2万亿关口，做多情绪仍然不足。结构上看，科技在消息面的催化下明显反弹，近日强势的内需资产悉数回调，题材仍处于快速轮动阶段。 

近期，围绕美伊冲突未来走向的预测与分析频频占据舆论焦点，其中尤以桥水基金创始人瑞·达里奥的最新署名文章《霍尔木兹海峡是终极战场》最受瞩目。达里奥指出，霍尔木兹海峡不仅是地理意义上的咽喉要道，更是决定这场对峙胜负的战略核心。这条承载着全球大量油气运输的海峡一旦被伊朗“武器化”——即通过封锁或威慑掌控通行主动权，那么即便美国在战场上未遭直接失利，也将被视为战略层面的失败，其全球领导地位与美元信用体系都可能遭受重创，其影响可类比1956年苏伊士运河危机对大英帝国霸权的冲击。相反，若美国能确保这一生命线畅通无阻，则有望借此机会重树威信，巩固其全球秩序主导权。

无独有偶，周二，美国对霍尔木兹海峡沿岸多个伊朗导弹阵地的空袭行动，更将这一理论推入现实。考虑到美国海军“的黎波里”号两栖攻击舰搭载约2,000至2,500名美国海军陆战队员在3月末才会到达中东区域，未来美伊在霍尔木兹海峡的博弈极有可能进一步升级，这也是市场当前主要担忧。

短期来看，指数当前仍处于震荡区间下沿的强支撑区域，市场有技术性反弹需求。不过，昨日晚间以色列袭击伊朗油田设施，海外局势明显升级，市场避险情绪可能升温，指数仍有波动风险。在事态进一步明朗前，我们建议操作上继续保持克制，可适度偏向防御性板块，以应对短期的不确定性。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）AI算力：板块是核心进攻方向，昨日在阿里云涨价的催化下板块大幅走强。但当前海外局势未稳，板块持续性仍待观察。2）储能/光伏/电力/电网设备：新能源具备很强的替代效应，在油价中枢维持高位背景下，中期逻辑顺畅，但短期走势仍会收到市场风险偏好影响。3）化工/煤炭/农业/油气：近几日持续回调，资金层面因素占主导。油价中枢维持高位背景下，涨价逻辑会持续发酵。待板块出现企稳信号时，是较好低吸机会。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

阿里云AI算力和存储产品最高涨价34% 存储业迎来景气周期 
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中国大唐绿电供应项目加速 推进赋能算电协同战略
随着AI驱动数据中心规模快速扩张，智能算力占比不断提升，预计2026年我国算力总规模将达到767EFlops，其中智能算力占比达73%。

可回收火箭将迎来密集发射期助力商业航天发展
商业航天迎来密集催化。天龙3号，力箭2号，长12B，长10乙，朱雀3号遥二等预计将迎来发射，特别是预计4月发射的长10乙和朱雀3号，有望实现火箭回收的突破。海外方面，SpaceX或于3月递交IPO申请，星舰V3已前往发射场做发射准备。

（注：市场有风险，投资需谨慎）