资产配置并非一劳永逸，随着市场波动，各类资产的市值占比会偏离初始配置比例，导致组合的风险收益特征发生变化。投资组合的动态再平衡，就是通过定期调整各类资产的占比，使其回归预设目标，维持组合的最佳风险收益状态。​

例如，初始配置中股票资产占比 50%、债券资产占比 40%、现金类资产占比 10%。若股票市场上涨，股票资产市值占比升至 60%，债券和现金类资产占比降至 35% 和 5%，此时组合的风险水平高于预设目标，需卖出部分股票，买入债券和现金类资产，将各类资产占比调回初始比例；反之，若股票市场下跌，股票资产占比降至 40%，则需买入股票，卖出部分债券和现金类资产，恢复目标配置。​

动态再平衡的核心作用的是 “高抛低吸”，自动实现在资产高估时卖出、低估时买入，锁定收益的同时降低风险。例如，股票资产上涨后占比超标，卖出部分股票相当于在高点获利了结；股票资产下跌后占比不足，买入股票相当于在低点加仓，摊平成本。​

再平衡的实操要点包括：一是设定再平衡周期，常见的周期为半年或一年，过于频繁的再平衡会增加交易成本，过于漫长则无法及时调整风险；二是设定偏离阈值，当某类资产的占比偏离目标比例达到一定幅度（如 5%）时，启动再平衡，避免因小幅波动而频繁调整；三是选择合适的调整方式，可采用 “直接买卖资产” 的方式，也可利用新增资金优先配置占比不足的资产，减少现有资产的交易成本；四是结合市场情况灵活调整，若市场出现极端行情（如大幅上涨或下跌），可提前启动再平衡，避免组合风险过度集中。​

动态再平衡是长期投资中不可或缺的环节，能帮助投资者坚守预设的风险底线，避免因市场波动导致组合风险失控，从而更稳健地实现投资目标。​

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