编辑：房俊

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1. PTA 期货仓单注册流程

2. PTA 厂库（信用）仓单

信用仓单是指企业以信用为基础，按照交易所规定的程序，签 发的符合品种合约质量要求的实物提货凭证。信用仓单不要求卖出 方当时有货，给卖出方一个额度，注册仓单，在买入方要提货时 , 再 给一个时间限度交货就可以了。

3. PTA 仓单有效期

每年 9  15 交易日（含该日）之前注册的 PTA 标准仓单， 在该 15 交易日（含该日）之前全部注销。

4. PTA 期货仓单融资方式

2013 年以来国内各大银行收紧了对部分行业的贷款规模，PTA 行业受其影响出现资金紧张、贷款难等问题。由于有交易所的增信， PTA 期货仓单成了便捷的融资工具，高效解决了企业融资难题。特 别是一些国有大型企业，由于信用良好，贷款额度多且年化成本较低， 成为 PTA 期货仓单的出资方，也成为以 PTA 仓单进行现货贸易的主 要参与方。

仓单融资方式有三种 : 仓单质押、仓单回购和仓单充抵。前两 种方式的资金不限用途，后一种方式的资金仅能在期货市场内使用。

（1）仓单质押

仓单质押是指融资方以其自有的、经期货交易所注册的标准仓 质押物向银行申请正常生产经营所需资金的短期融资业务。质 押金额一般为期货仓单货值的 70%。

（2）仓单回购

仓单回购是以期货仓单为所有权凭证的融资业务，在仓单贸易 基础上再增加生产企业购回期货仓单的流程。出资方先购买 PTA 生 产企业等融资方的期货仓单而后再由融资方购回期货仓单从而完成放款与回款的全过程，仓单回购的利息成本一般为 6%-12% 不等。 仓单回购相比于仓单质押，一是程序便捷，二是仓单过户到出资方， 出资方处置违约和仓单套保更加方便。

仓单回购期限不等，有的仅为 1-2 天的短期仓单回购，更明显 地表现出期货仓单的优势。此时出资方不再通过期货市场卖出套保， 而是融资方根据 PTA 期货价格贬值幅度，向出资方追加同等资金， 直至融资方购回期货仓单；而回购期较长的仓单，因为存在价格波 动的风险，出资方一般会通过期货市场保值，确保稳定收益。

（3）资产作为保证金

期货标准仓单可以作为保证金用于期货交易担保。以标准仓单 作为保证金的，作为保证金的金额单笔不得低于 10 万元人民币。并且， 标准仓单的折后金额不得高于其市值的 80%。