机器人催化轴：

催化1：Optimus V3频繁预热，预示产品定型及发布在即。

Optimus V3被马斯克描述为“精美绝伦的设计”，外形极度逼真，“看起来就像一个人穿着机器人服装”。  

催化2：继蛇年春晚扭秧歌后，人形机器人将再度登上春晚舞台。  

催化3：T机器人1月底-2月初定型定点窗口期临近，板块1-10产业投资阶段即将开始。

核心催化：北美定点+发第三代机器人+春晚机器人表演+国内核心玩家上市。

机器人行业进展：

1、北美量产节奏加速，近期第二条产线到场，外部大客户近期也有参观机器人规划，为今年对外销售预热。

2、2月底1k+台机器人下场干活。

3、3月C端小批量量产，产能快速爬坡，真供应商初步份额明确。

机器人产业新变化：

1、现阶段明确是量产阶段，图纸送样已不再是验货标准，各供应商特别核心一级供应商和Tier1进入商务谈判以及产能配套规划阶段。

2、内部4.0/5.0版本都有序推进，预计近期会有正式3.0发布以及工厂干活视频。

据产业链反馈，北美交流还未结束，本月下旬还有增量消息。

北美从产能准备指引走向产量指引、这是质的变化。

26年中周产2k、年底周产5k、明年周产1w、26年全年可能是10w台以上的产量。

T部分供应商已经定点，产业在向前走。

仅供参考