【宏观动态】

11月工业企业利润同比增速续降至-13.1%，与当月出口的走强出现明显分化，整体内需动能趋弱。

美联储12月会议纪要公布在即，内部“强烈分歧”或继续揭示；特朗普或在1月第一周指定美联储新主席人选。

十四届全国人大四次会议将于2026年3月5日在北京召开。

【卫星互联网】

商业火箭企业适用科创板第五套上市标准细化规则发布，要求申报时至少实现可重复使用火箭成功入轨。

行情扩散至材料环节：封装、固体发动机材料、全氟聚醚润滑油、涂层及轻量化材料受关注。

周末市场关注度数据显示，商业航天板块拥挤度已突破20%。

美股商业航天概念股集体调整。

相关ETF： 卫星产业ETF(场内：159218)

【有色金属】

网传外资观点总结：2026年最看好铜（价格有望突破$12,000）、黄金（有望冲击$5,000），石油和铁矿供给过剩。

相关ETF： 有色矿业ETF招商(场内：159690)

【人工智能】

海外数据中心因电网接入难及成本上升，寻求喷气式发动机涡轮机和化石燃料发电机作为替代电源。

传闻ZJ明年将采购400e昇腾AI芯片，首批百亿级即将交付。

华为宣布明年在韩国推出昇腾AI芯片，提供“全栈”方案。

卖方指出，26年Q1 PCB钻针订单产能缺口超30%，产能极度紧缺。

观点更新：AGI时间表被推迟至2030年代，但AI普及不会延迟，2026年将见证更多AI应用营收突破。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890)、半导体设备ETF(场内：561980)、TMT50ETF(场内：159909)、软件龙头ETF(场内：159899)

【新能源】

宁德时代：2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池，形成“钠锂双星”趋势。

卖方：1月电池排产淡季不淡，正极检修有望带动加工费上涨。

崔东树：2026年年初的国内新能源锂电池需求将环比4季度大幅下降。

光伏新叙事：与商业航天（“空间计算”能源需求）主题相联系。

传闻汽车以旧换新政策文件预计下周出台。

相关ETF： 电池ETF(场内：561910)、双碳ETF(场内：159641)、矿业ETF(场内：159690)

【机器人】

工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立。

相关ETF： 机器人指数ETF(场内：560770)

【无人驾驶】

首个全车规级无人物流车将于明年初上市。

【消费】

馆长抖音直播带货首秀登顶总榜第一。

相关ETF： 消费ETF(场内：510150)、消费ETF沪港深(场内：517550)、食品饮料ETF(场内：159843)

【市场观察】

周五成交2.16万亿，增量2357亿，指数实现八连阳。板块方面，有色（商品牛市）、电力设备（光伏内卷与卫星催化）、钢铁领涨。科技板块震荡调整，或待卫星行情调整及指数自身回踩后重启攻势。题材方面，卫星板块日内调整即拉回，资金或挖掘低位或锁仓核心；锂电、有色、海南等板块亦跟随气氛走强。市场情绪高涨，但需注意连续上涨后的节奏与成交量变化。

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。