为深入贯彻党的二十届四中全会精神，扩大高水平对外开放，在总结前期跨国公司本外币一体化资金池试点经验的基础上，中国人民银行、国家外汇管理局于12月26日联合发布《关于跨国公司本外币一体化资金池业务有关事宜的通知》（以下简称《通知》），在全国范围内推广跨国公司本外币一体化资金池业务。《通知》自发布之日起施行。

　　“前期的试点运行情况表明，该政策在防范跨境资金风险的前提下，有效提升了企业跨境资金使用效率，受到经营主体普遍欢迎。”国家外汇管理局有关部门负责人对《金融时报》记者表示，为更好发挥改革红利，增强政策的普惠性和可复制性，中国人民银行、国家外汇管理局决定在全国范围内推广实施跨国公司本外币一体化资金池政策，推动改革成果由“局部试点”向“全面覆盖”转变。

　　本外币一体化资金池政策为跨国公司境内外资金集中管理开辟了新路径。业内专家认为，政策向全国推广，有助于形成统一、透明、可预期的制度环境，增强经营主体对我国跨境金融管理政策的信心。

　　试点先行 资金池政策持续优化

　　近年来，随着我国“走出去”和“引进来”步伐不断加快，跨国公司数量持续增长，越来越多的跨国公司集团内部资金跨境流动频繁、币种结构多样，对资金统筹调配和风险管理提出了更高的要求。长期以来，本外币账户分设、资金池政策分散，客观上增加了企业跨境资金管理成本，还制约了资金使用效率提升。

　　为破解上述难题，中国人民银行、国家外汇管理局于2021年在北京、深圳开展首批跨国公司本外币一体化资金池业务试点。2022年，在上海、广东等地开展第二批资金池业务试点，进一步优化管理政策，便利跨国公司企业跨境资金统筹使用。2024年底，在北京、广东等10省市优化资金池业务试点政策，再次扩大试点范围、简化申请流程、便利资金使用。2025年3月，在16省市进一步扩大试点，惠及32家大型跨国公司。

　　资金池即现金总库，是跨国公司集中运营管理资金的重要工具。本外币一体化资金池业务主要服务于大型跨国公司，特点是门槛较高、资金划转额度高、便利度高。根据《通知》，要求境内全部成员企业上年度本外币国际收支规模合计金额不低于等值70亿元人民币，境内全部成员企业上年度营业收入合计金额不低于100亿元人民币，境外全部成员企业上年度营业收入合计金额不低于等值20亿元人民币。

　　经过多年的设计、实践、调整，跨境资金池政策的便利化措施“从市场中来、到市场中去”，受到市场广泛欢迎。《金融时报》记者了解到，自本外币一体化资金池政策试点推出以来，截至今年三季度末，共有98家跨国公司参与本外币一体化资金池试点业务，惠及境内外成员企业近5000家。今年1至9月份，办理资金池项下跨境收支约1500亿美元。

　　国家外汇管理局有关部门负责人表示，前期已经有近100家企业通过试点方式参与了本外币一体化资金池业务。目前，全国范围内可能达到本外币一体化资金池门槛的企业大约有300家，还有较大的增量需求。

　　实现本外币资金统一管理

　　“本外币一体化资金池政策是外汇局资本项下和经常项下最优惠政策的集合体。”国家外汇管理局有关部门负责人表示，最开放的政策都放在自律程度较高、各方面合规意识较强的超大型跨国公司进行实践。

　　本外币一体化资金池政策的一大亮点是集中管理跨境资金，即政策支持跨国公司根据自身经营管理需要开展跨境资金归集，实现本外币资金统一管理。允许主办企业集中管理境内外成员企业的本币和外币资金，实现统一调度和统筹使用。从额度上看，本外币一体化资金池政策适度调整外债和境外放款额度，跨国公司可以分别在资金池应计所有者权益的3.5倍和0.8倍内融入外债、开展境外放款。

　　业内专家认为，通过集中管理和统一调度，企业集团可以减少资金沉淀，提高整体资金周转率，增强对市场变化的响应能力。此外，本外币一体化资金池政策也有助于企业构建全球财资管理体系，提高跨境资金配置和风险管理水平，提升国际竞争力。

　　从微观主体的感受看，本外币一体化资金池政策有效满足了跨国公司资金集中运营管理诉求，受到企业普遍欢迎。多家参与前期试点的跨国公司和大型企业集团表示，本外币一体化资金池政策有效解决了长期困扰企业的资金分散管理问题。广州海大集团有关财务负责人表示：“过去，集团内部本外币资金分别管理，跨境调拨流程较为复杂。实施本外币一体化资金池后，集团资金可以统一调度，资金使用效率明显提升，财务管理更加精细化。”一家总部位于沿海地区、业务覆盖多个国家和地区的外贸企业表示，通过本外币一体化资金池，企业跨境结算更加顺畅，有效降低了汇兑成本和财务风险，为扩大国际业务布局提供了有力支持。

　　降低跨国公司经营成本和“脚底成本”

　　《金融时报》记者注意到，本外币一体化资金池政策能有效降低企业经营成本和“脚底成本”。企业无需分别设立和维护多套资金池和账户体系，可减少账户管理费用、跨境汇兑成本和财务操作成本。而且，本外币一体化资金池政策框架下的账户更为简洁，可以大幅提升业务办理效率。

　　“本外币一体化资金池政策将不涉及外债和境外放款额度的资本项目变更等业务由银行直接办理，便于企业根据业务开展情况灵活调整池内成员企业和合作银行，进一步提升了业务办理便利度。”宁德时代有关负责人表示，银行通过组建资金池专项服务团队为企业提供全流程“一站式”服务，显著提升了资金池业务办理效率。

　　值得关注的是，《通知》明确，合作银行为跨国公司资金池主办企业和其他成员企业办理经常项目资金集中收付和轧差净额结算业务时，符合相关条件的可适用优质企业贸易外汇收支便利化政策、跨境贸易高水平开放试点以及更高水平贸易投资便利化试点（以下简称“便利化政策”）措施。

　　《通知》明确，跨国公司资金池主办企业和其他成员企业原则上均是相应便利化政策试点优质企业，主办企业为财务公司或自身无贸易涉外收支的除外。国家外汇管理局有关部门负责人表示，根据《通知》的相关规定，对于资金池业务的成员企业，如果符合条件，就可以直接享受相应便利化政策，这体现了集成式创新思路，相当于将多项优惠政策“打包”给跨国公司。

　　“在风险可控的基础上，推动更多业务由事前审核转向事中事后管理，降低企业制度性交易成本。”国家外汇管理局有关部门负责人表示，目前，对于不涉及资金额度的资金池项下的业务，可以统一由银行办理，无需再到外汇局当地分局办理，简化了流程、减轻了跨国公司的“脚底成本”。