期权合约交易费用及规则说明：

一、交易费用结构

交易手续费为每张合约15元，开仓与平仓操作均需独立计费

行权（履约）手续费为每张合约1元

无申报费用

二、资金计算规则

买方权利金计算公式：成交价格×100元

卖方保证金由交易系统实时计算，可在下单界面直接查询

三、合约核心要素

合约标的物：上证50指数

合约乘数：每个指数点对应100元人民币

合约类型：看涨期权（代码C）与看跌期权（代码P）

报价单位：指数点

最小价格变动单位：0.2个指数点

每日价格波动限制：较前一交易日收盘价±10%

合约月份设置：当月、次月及随后两个季月（3/6/9/12月）

四、交易时间安排

交易日与证券市场同步（法定节假日休市）：

开盘集合竞价时段：9:25-9:30（前4分钟申报，后1分钟撮合）

连续竞价时段：9:30-11:30及13:00-14:57

收盘集合竞价时段：14:57-15:00

五、行权操作规范

最后交易日（行权日）为合约到期月份的第三个星期五，遇法定节假日顺延至下一交易日

上证50股指期权交易规则

一、行权价格设定

行权价格区间为前一交易日收盘价±10%。不同合约月份设置差异化间距：当月及近两个月份合约采用较窄间距（25/50/100/200点），季月合约采用较宽间距（50/100/200/400点）。

二、行权方式

采用欧式期权机制，行权权限仅可在合约最后交易日行使。

三、交割规则

交割方式：实施现金交割机制

交割结算价：依据最后交易日标的指数两小时算术平均价确定，数值精确至小数点后两位

非最终交易日结算价：原则上采用收盘集合竞价成交价，如遇异常情况由交易所核定

四、交易标识与限额管理

合约编码规则：看涨期权为"HO合约月份-C-行权价格"，看跌期权为"HO合约月份-P-行权价格"

交易限额：单品种单日上限200张，单一合约月份上限100张，深度虚值合约单日上限30张

持仓限额：单一客户最大持仓量为1200张

五、交易场所与准入条件

上市机构：中国金融期货交易所

开户资质：

资金要求：连续五个交易日日均账户可用资金余额不低于50万元人民币（不含持仓保证金）

交易经验（符合任一条件）：

a) 10笔及以上商品期货实盘交易记录

b) 10个交易日20笔及以上股指期货仿真交易记录

c) 通过期货基础知识测试（80分合格）

豁免条款：具有50个交易日商品期货交易记录或特定品种交易权限的投资者，可豁免交易经验要求