长川科技这波也太迅速了，十一都没过就把三季度业绩预告赶出来了，而且还相当不错——前三季度预计实现净利润8.27亿元至8.77亿元，同比增长131.39%-145.38%！

市场对此非常认可，长川科技一开盘就封死20%涨停，重仓长川的半导体设备ETF（561980）早盘一度涨超2%，并且随大盘跳水后迅速翻上水面，非常强势。值得注意的是，这个ETF最近5天有4天都是资金净流入，区间累计“吸金”超2.5亿，说明资金正在持续吸筹中。

这也显示，之前蹲在算力、CPO这些高位科技股里的资金，终于开始往半导体设备、材料等卖铲子环节挪了，逻辑应该是冲着“算力需求→芯片扩产→设备采购”的产业链来的，典型的提前卡位动作。

AI需求一直在涨。就在凌晨，英伟达为科AI建设又添了一把火，计划对OpenAI投资最高1000亿美元，打造和部署至少10千兆瓦（GW）的AI数据中心。

按照“AI算力需求→芯片产能扩张→半导体设备采购”的传导链条，供需缺口摆在那，芯片厂商要补缺口只能扩产，扩产第一步就得买设备。我们以前总说国产设备“能用就行”，但现在明显已经能进先进产线拿批量订单了，业内普遍预计2025年很多先进设备的国产化率能突破50%。

市场总量方面，根据SEMI预测，2025年全球半导体设备市场规模能到1255亿美元，中国大陆市场要破650亿美元，年复合增速15.8%——这种技术突破加市场扩容的双重驱动，比单纯的概念炒作靠谱多了。

目前芯片自主化正在整个半导体产业链全面爆发。尤其是华为在上海全联接大会上直接甩出一张“三年规划图”：2026到2028年，昇腾AI芯片将一年一迭代，同时发布“自研HBM内存”和“超节点互联”两大黑科技。

按照机构测算，未来三年，如果昇腾芯片如期迭代、超节点规模化落地，那么国产AI算力成本有望每年下降15%。

而挖金矿时，卖铲子的人往往最先赚钱，而AI芯片制造链上的“铲子商”正是半导体设备与材料。所以，一些短期利好只是设备板块走强的催化，真正支撑板块的，是国产替代全面深化并加速这个硬逻辑——只要这个逻辑不变，半导体设备的行情就不会到终点。

半导体设备ETF（561980）北方华创、中微公司、寒武纪、海光信息、中芯国际这些产业链龙头，前五大集中度高达60%，完美跟上国产替代的节奏。

而且中证半导在半导体设备、材料和芯片设计三个环节的布局超过90%，是主流半导体指数中明显更聚焦半导体上中游的选择，9月以来涨幅在几个半导体指数中位列第一，弹性非常好。

国产替代走的是长期逻辑，半导体设备作为上游确定性是最高，如果大家想在科技主线获得更多α，这个环节值得高看一眼。

作者：ETF红旗手