市场综述

　　Market Overview

　　12月16日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现，集运指数（欧线）涨超3%，对二甲苯（PX）、PTA涨超2%、菜粕、菜油、瓶片、硅铁涨近2%。跌幅方面，烧碱跌超3%，焦煤、苹果、纯碱、焦炭、尿素、沪镍跌超2%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.83%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.17%，中证500股指期货（IC）主力合约跌1.71%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌1.62%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IH：稳楼市稳股市，关注止跌机会

　　EC：短时盘整，关注61.8%附近位置

　　黑色板块 Black Products

　　螺纹：淡季呈现，关注累库压力，结构偏弱

　　焦煤：现货小幅企稳，供需结构尚未改观

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　白银：短期经济数据稳定，关注本周利率决议

　　沪铝：主力换月，继续关注支撑表现

　　氧化铝：减仓速度放缓

　　工业硅：供需同步走弱，价格依旧处于寻底过程

　　农产品 Agricultural Products

　　豆粕：期价跌势放缓

　　菜粕：期价弱势反弹

　　棉花：下破双重底颈线，短期震荡偏弱

　　豆油：期价呈现弱势整理

　　菜油：期价呈现弱势反弹

　　生猪：短期震荡偏弱

　　红枣：持续横盘待突破

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：OPEC较高的闲置产能规模依然将制约油价反弹高度

　　甲醇：偏强结构保持

　　玻璃：现货持续承压，淡季压制预期

　　塑料：日线处于上行通道

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日进行7531亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。中国 11 月金融数据重磅出炉。央行数据显示，11 月末，M2 余额同比增长 7.1%，M1 余额同比下降 3.7%。前 11 个月，人民币贷款增加 17.1 万亿元；社会融资规模增量累计为29.4 万亿元，比上年同期少 4.24 万亿元。据央行初步统计，11 月新发放企业贷款加权平均利率3.45%，新发放个人住房贷款利率为 3.08%，均处于历史低位。中央财经委员会办公室副主任、中央农村工作领导小组办公室主任韩文秀在 2024-2025 中国经济年会上表示，必须统筹好做优增量和盘活存量的关系，全面提高资源配置效率，各类产业园区要盘活存量闲置低效的土地。要持续推动产业园区“腾笼换鸟”，要用好地方政府专项债。置换存量隐性债务，减轻利息负担。要用好用足地方政府专项债、央行再贷款资金用于收购和处置存量商品房。韩文秀表示，明年经济工作要抓好九方面重点工作，其中第一位就是，要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，要积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到12月维持当前利率不变的概率为4.0%，累计降息25个基点的概率为96%。到明年1月维持当前利率不变的概率为3.2%，累计降息25个基点的概率为78.3%，累计降息50个基点的概率为18.5%。美国 11 月进口物价指数环比增长 0.1%，预期下降 0.2%。特朗普过渡团队开始探索大幅缩减、整合或裁撤银行业最高监管机构的可能性。知情人士透露，在近期与潜在银行监管部门负责人的会谈中，特朗普顾问和新成立的政府效率部官员提出一个问题，即特朗普是否可以撤掉联邦存款保险公司（FDIC）。普京指出，俄罗斯已准备好在所有战线上反击对手，包括在军事前线、文化、世界观和经济领域。普京说：“在各个历史时期，我们的对手都企图破坏俄罗斯的统一。现在，他们又在采取类似的方案，试图分裂俄罗斯人民，打民族牌或宗教牌。我们将坚决制止这种挑衅行为。我们将反击任何威胁和挑战。我们已准备好在所有战线上进行反击。这不仅仅是在军事接触线上。事实上，全球性的决定性对抗影响着我们生活的方方面面：文化、教育、世界观、经济和技术领域等。”以色列 13 日夜至 14 日晨对叙利亚首都大马士革市郊发动数十次空袭，目标包括大马士革北部一处研究中心。