建立适合自己的交易模式——专访产业组第三名“张阿牛”

　　今年的全国期货实盘交易大赛首次设置了产业组奖项，趋势交易者“张阿牛”荣获产业组的第三名。

　　据期货日报记者了解，“张阿牛”初次接触期货市场是在2010年，那会儿他还在浙江大学读书，听周边人说可以参考螺纹钢期货价格对螺纹钢现货进行定价，这种新奇的定价方式勾起了他的好奇心，于是“张阿牛”开始学习并逐渐了解期货市场。

　　经过十年的学习和交易实践的积累，“张阿牛”逐渐建立了适合自己的交易体系，成为一名趋势交易者。据“张阿牛”透露，他之所以能实现账户的总体盈利是因为有两种交易方式：第一种是追求盈利的稳定性，尽量做到收益曲线平滑，降低回撤风险，这主要通过多品种多策略组合来实现。第二种是追求绝对收益的最大化，重点是抓住一两波大行情，这需要结合宏观经济形势、产业基本面、场内资金博弈特点、市场走势等情况对具体品种的价格走势作出综合判断。“今年我有两个账户参加了比赛，一个用第一种方式进行交易，采取程序化操作模式；另一个是用第二种方式进行交易，人工操作。帮我获得产业组第三名的是第二种操作方式。”他说。

　　在期货市场交易多年的“张阿牛”，对全国期货实盘交易大赛也颇为关注。他告诉记者，这是他第三次参加比赛，能够明显感觉到近三年大赛规模越来越大、评价分类更加全面。他参赛的主要目的是希望获得一个比较客观的外部评价，清楚自己的交易能力在行业中处于什么位置，了解自己还有哪些可以改进和提升的地方。

　　今年“五一”小长假之前“张阿牛”看到了澳洲港口发运受阻，导致锰硅及锰矿市场出现价格混乱的消息，敏锐地捕捉到了其中的交易机会，并结合商品市场的整体运行以及资金流入情况，在锰硅期货价格涨到7000元/吨左右时开始建仓，并一路加仓，促成了本次参加大赛盈利最大的一笔交易。

　　“张阿牛”强调，从这两年的行情走势看，投资者对宏观形势、整体资金流向的判断愈发重要。在预判行情时，要把宏观、产业基本面、场内资金博弈特点、市场走势等情况对具体品种的影响进行综合分析；在预期上要做好亏损以及盈利的心理准备，尽量不要被账面的盈利或亏损左右，从而影响判断；在操作上要勇于试错和认错，一是错得再多也要有信心再次尝试，二是不符合预期的操作要果断认错止损。

　　尽管“张阿牛”的期货交易模式已经十分成熟，但他并没有成为专职期货交易者，他的主业是一名与农业相关的科研人员。据了解，“张阿牛”平时并没有太多时间和精力研究期货，一般情况下，他每天会花一个小时左右时间看一下盘后情况，判断下一个交易日是否要参与。他认为这种交易节奏对大部分人来说是一种更好的状态，不会有长期盯盘带来的焦虑和压力。

　　“在日常的盘后工作中，K线图我看得并不多，主要是关注持仓量、交易量的变化，我对这两者的重视程度高于对绝对价格的重视程度。我比较关注当天盘面涨幅和跌幅排名靠前的品种，通过盘面价格的变化大概评估一下当前的市场情况。此外，我还会翻看一下最近的市场新闻和相关消息，以便对行情作出初步的判断。”“张阿牛”说。

　　值得注意的是，相较于大多数交易者偏向谨慎的仓位管理策略，“张阿牛”的表现较为激进，他的程序化交易账户基本将风险度控制在40%～80%。而手工操作的那个账户，“张阿牛”坦言自己有“作死”的习惯，一旦有了某种自信的判断，他会忍不住追涨杀跌、重仓猛干、浮盈加仓，这也造成了那个参赛账户比赛期间高达89.646%的回撤率。

　　面对自身性格上的“缺点”，“张阿牛”并没有像大多数交易者那样试图改变自己，他认为，不同的人做期货交易的方式不一样，共同点应该是充分认识自己的交易特点（包括缺点），并在此基础上建立自己的交易模式。

　　“其实我是个不太冷静的人，盘后很冷静，但是在盘中很容易上头，喜欢追涨杀跌，不过在大行情出现时也需要这样的品质，再加上我有一定的数据分析和基本面解读能力，应该降低操作频次，把更多的时间花在盘后分析研判上。认清自己的‘毛病’，并用好它，去做符合自己特质的行情。对我这样喜欢押注大行情的人来说，最需要注意的就是‘活’着，所以我永远不会扛单，这比什么都重要。交易方向错了要认，‘逃跑’要快，下手要狠。大多数情况下，我的手动操作只是为了维持手感，一旦抓住大机会就可以获得高额收益。”“张阿牛”说。

　　尽管做法较为大胆，但“张阿牛”并不鲁莽。在自己的手动操作账户上，他会留一部分资金用来“试错”，把大部分资金存在一个不关联期货账号的银行账户上作为储备金，这样就需要将资金转出去进行仓位管理，通过制造一些障碍来约束自己“all in”的习惯。他也深知在任何市场进行投机交易，本质上都有很大的风险。“对非职业交易者而言，我觉得一定要认识到生活远比期货交易的盈亏重要，我只会拿亏得起的钱去交易。做期货交易的时间久了，我已经看淡了盈亏，也会看淡生活中的得失。”“张阿牛”说。

　　“张阿牛”表示，今年的比赛竞争很激烈，部分头部选手的操作即使算上运气因素也很令人惊叹，他认为大赛奖项的含金量越来越高了。“张阿牛”表示，对他而言，参赛过程和比赛结果都是对其评价的一种补充和修正，包括参赛账户的盈利和风控分析，是一个很方便的复盘方式，也会对他后续的操作有一些影响。

　　做熟悉的事 赚熟悉的钱——专访产业组第四名董洪亮

　　1987年出生于苏北农村的董洪亮已经做了三年的期货交易，他谦虚地称自己为“期货市场的小白”。不过这位“小白”并不简单，他第一次参加全国期货实盘交易大赛就获得了产业组第四名的好成绩。

　　早在2014年，董洪亮就开始接触金融市场，刚开始他是做股票交易，见识过2015年上证指数涨至5100多点的情况，算是一名老股民。2021年，做股票交易不太顺利的董洪亮将目光转向了期货市场。他告诉期货日报记者，相较于股票市场，大宗商品类期货品种都是看得见摸得着的东西，眼睛所见之处，日常生活中使用的东西都有商品期货的影子，感觉会更容易操作，所以他开始关注期货市场，做起了期货交易。

　　刚进入期货市场时，面对特点各异的期货品种，董洪亮决定选择一些与他所从事的行业息息相关、感觉较为熟悉的品种开始交易。据了解，2007年，由于董洪亮所选的专业停课了，他便选择了退学，一直从事工程机械相关工作，后来乘着国家发展的东风，在“十四五”规划实施的第二个月，他和他爱人决定创办南通怡年机械租赁有限公司。据介绍，他们创办的公司今年还参与了济南遥墙国际机场的二期扩建工程。

　　“因为我是做工程机械的，比较了解这个行业，比如我们公司吊车上的电瓶每两年就需要更换一次，而且我知道铅蓄电池是不可替代的，所以在今年6月份沪铅期货价格处于高位的时候，我也敢于做多。与此同时，我也注意到，那时候碳酸锂的价格很低，锂电池的现货价格也相对偏低，铅蓄电池价格再涨那么高的话就不合理了。而且我做交易的时候还下载了一个和蓄电池有关的手机软件，每天可以查看铅蓄电池的市场报价和废电瓶的现货价格。平时我也会和买卖废旧电瓶的贸易商进行交流，请教现货市场的情况。”董洪亮说，因为期货市场离不开现货市场，所以做期货交易时，对现货市场的了解给了他很大的信心。

　　从董洪亮的累计品种平仓盈亏曲线中也可以看出，沪铅是他交易手数和盈利最多的品种。除此之外，他在瓶片、玻璃的交易上也有很大的收获。不过期货市场并不是一个单靠了解基本面情况就可以轻松驾驭的市场，没有成熟的交易技巧和过硬的心理素质很难持续盈利。

　　董洪亮告诉期货日报记者，他主要做长线交易，交易风格也较为简单粗暴，就是追涨杀跌、顺势而为。但他也有很强的风控意识，一旦觉得“苗头”不对就会立即撤退，因为保住本金后面才可能有大作为。“做期货交易不要轻易扛单对抗市场，资产缩水50%是很简单的一件事，但是想要盈利50%却非常困难。当然，我也不是亏一点钱就立刻跑路，还是要看趋势的大小，当市场回调或者反方向的趋势很明显，价格曲线向上向下都很猛时，就得赶快撤退了。”董洪亮说。

　　董洪亮认为做期货交易最重要的是执行力。因为在期货市场，趋势一旦开始就不会轻易结束，大的行情从来不会遮遮掩掩，但是面对过高的价位，交易者很容易出现胆怯心理，没有胆量执行下去，这时候就需要现货市场的信息支撑自己更有信心地执行下去。据董洪亮介绍，他在进行沪铅期货的交易时，也遇到过极端行情，后来追加了一些保证金，没有平仓，这是因为他知道当时的价格并不是“真实价格”。据了解，交易中董洪亮很少浮盈加仓，不管什么品种，出现一个深度回调，很容易就把前面的盈利给吐出来，甚至可能亏损。一般情况下，达到预定的目标他就会止盈离场，从来不后悔没有挣到后面的钱。用李嘉诚说的一句话形容就是“不赚最后一个铜板”，因为这样风险太大了。

　　“做期货要保持良好的心态和风控能力，比赛期间，我在沪铅期货上也有方向做反的时候，每天看着账户资金大量流出，心绪起伏很大，这时候就需要积极调整心态，重新找回信心。期货交易本身自带杠杆，交易的时候人心容易浮躁，但这也是它的魅力所在。我很喜欢在期货盘面上‘杀伐’的感觉，不过我也不会把全部身家都放在期货市场上，更不会贷款去做期货。交易者面对诱惑一定要冷静，要有自制力。”董洪亮说。

　　多年的投资经历让董洪亮感叹道，一路走来，活得越来越明白了，人还是要在熟悉的行业，做熟悉的事情，赚熟悉的钱。无论是股票市场还是期货市场，只能作为理财投资的一部分，做实业才是王道。他表示，第一次参赛就荣获奖项，感到无比的荣幸和激动，也感谢大赛组委会给予的肯定，感谢工作人员的辛勤付出。“未来我将继续优化自己的交易策略，争取获得更加优异的成绩！”董洪亮说。