1.商务部新闻发言人就欧盟公布对华电动汽车反补贴调查终裁结果答记者问：中方对裁决结果不认同、不接受，已就此在世贸组织争端解决机制下提出诉讼，中方将继续采取一切必要措施坚决维护中国企业的合法权益；同时，欧方表示将继续与中方就价格承诺进行磋商，目前，双方技术团队正在进行新一阶段磋商，

　　2.自今日起，连续20个交易日每日股票收盘总市值均低于5亿元的A股主板公司将被强制退市。此前，该项市值退市指标为3亿元。

　　3.央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，10月30日以固定利率、数量招标方式开展了4310亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。数据显示，当日7927亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3617亿元。

　　4.美国9月JOLTs职位空缺744.3万人，降至2021年初以来的最低水平，预期800万人，前值从804万人修正为786.1万人。

　　5.美国10月谘商会消费者信心指数108.7，预期99.5，前值从98.7修正为99.2；消费者现况指数138，前值124.3；消费者预期指数89.1，前值81.7。

　　股指期货：周三市场宽幅震荡，至收盘，上证50指数跌1.24%，沪深300指数跌0.9%，中证500指数涨0.44%，中证1000指数涨0.59%，沪深两市成交额达1.89万亿元。

　　早盘市场横盘震荡，但风格分化明显，大盘股疲弱、科技重组股继续强势，午后市场一度跳水，尾盘再度反弹，收盘涨跌互现。两市个股跌多涨少，下跌个股超2900只，市场成交略有萎缩。科技重组股继续强势；AI手机、MR、折叠屏等消费电子产业链集体爆发；光学光电子、MicroLED、光模块概念走强；国产操作系统、华为昇腾、华为海思等国产替代概念午后拉升；房地产产业链全天强势；低空经济、智普AI、电子烟、深圳国改等概念都有所表现。跌幅方面，银行、保险板块再度弱势；减肥药、创新药、CRO等医药概念集体走低；半导体、白酒、高股息及部分新能源赛道概念表现弱势。

　　股指期货随现货分化，至收盘，主力合约IH2412跌1.25%，IF2412跌0.98%，IC2412涨0.35%，IM2412涨0.37%。期货表现明显弱于现货，基差下行，特别是IC和IM贴水略有扩大。IF、IH和IM成交分别下降2.7%、4.2%和5.7%，IC成交增加0.3%。IC、IF、IH和IM持仓分别下降0.1%、2.3%、2%和4.1%。

　　周三市场分化进一步明显，权重股的回落拖累股指表现，重组题材仍然活跃。两市虽有2900家个股下跌，但涨停个股近200家，表明市场信心仍在，资金集中度进一步提升。科创板因龙头公司权重过高可能被调整而拖累，银行、保险等权重股走弱，这些都使上证指数、沪深300、科创等指数收绿。而科技行业权重较大的中证500、中证1000指数则受益于科技重组预期、华为概念收红。短期市场这样的格局仍将持续，因此股指将保持震荡，等待消息面进一步明朗。

　　金融期权：今日A股市场表现分化，中小市值类风格表现稍好。市场交投热情维持高位，市场成交额近2万亿元。

　　期权方面，标的普遍回调，各个期权品种成交量较昨天变化不大。隐波方面，所有品种隐波中枢较昨天变化不大。近期标的日间实际波动和日内振幅偏高，预计各个品种隐波将维持高弹性。

　　尽管当下多数期权隐波水平处于历史高点，但卖权策略入场仍需谨慎。标的日内/日间波动较大，对冲难度较高，且A股市场情绪处于高位(高成交高换手)，隐波弹性预计较高，给卖方策略兑现收益带来难度。整体来看，当前市场环境下，波动率套利策略依然比较有优势。卖权策略预期四季度会有表现机会。近期标的振幅不小，导致11月以后的几个月份的合约行权价宽度得到显著改善(行权价加挂)，卖方投资者可以继续通过结构性头寸轻仓布局。

　　国债期货：周三国债期货收盘小涨，30年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约基本持平，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.04%。现券方面，银行间国债现券有所分化，长债表现稍强。按中债估值计算，TL、T、TF、TS主力合约IRR分别约为0.3419%、1.7944%、1.8308%、1.5596%

　　今日央行单日净回笼3617亿元短期流动性，市场资金面小幅转松。短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率多数回落，隔夜、7天期资金价格分别下行至1.4%、1.7%附近。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单利率在1.94%附近，较上日下行约0.5bp。

　　今日市场消息面相对淡稳，盘面股债跷跷板效应仍在，期债各合约整体小幅收涨。但从盘中走势来看，债市情绪依旧脆弱。短期内，国内增量财政的规模和发力方向，海外美国大选结果仍是市场博弈点，相关消息明确前，债市走势或仍难有明确趋势。

　　期债操作上，人大常委会临近，本周最后两个交易日，单边建议逐步回归中性；持有现券的投资者可考虑利用国债期货适度卖出套保对冲后续不确定性。套利方面，资金面转松，政策面未定，建议投资者可考虑阶段性参与做陡曲线(空配TL合约)交易，但需留意TL合约基差相对偏高带来的不利影响。

　　交易策略：股指期货，震荡运行；国债期货，择机参与做陡曲线交易

　　风险提示

　　点

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