市场综述

　　Market Overview

　　10月23日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现。工业硅、燃料油涨超4%，碳酸锂、棕榈油、菜油、菜粕涨超3%，淀粉、玉米、低硫燃料油（LU）、豆油、沥青、SC原油涨超2%。跌幅方面，集运欧线跌超4%，烧碱跌近3%，铁矿石跌近2%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.63%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.67%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.48%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.52%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IC：利好逐步执行，关注企稳机会

　　EC：小型停火正在考虑，关注MA5日均线

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　工业硅：西南产区产能波动，注意价格波动风险

　　黑色板块 Black Products

　　焦炭：一轮提降开启，钢焦博弈增强，弱势结构

　　农产品 Agricultural Products

　　苹果：持续关注客商心态变化

　　棉花：套保需求或将施压盘面

　　豆二：期价震荡走低，处于回调之中

　　棕榈：多头格局依旧

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：油价风险溢价已大幅回落

　　高硫燃料油：原油反弹，燃油裂解价差大涨

　　橡胶：下游需求依旧存压，胶水逐步进入收割旺季

　　PVC：结构仍偏空

　　纸浆：区间震荡待突破

　　玻璃：基本面暂有支撑，维持反弹结构

　　纯碱：减产仍有支撑，情绪摇摆，区间震荡

　　瓶片：关注6200一带支撑有效性

　　尿素：弱势震荡

　　苯乙烯：震荡格局

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日开展7927亿元7天期逆回购操作，因今日有6424亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1503亿元。国家统计局发布分年龄组失业率数据显示，9 月份，全国城镇不包含在校生的 16-24 岁劳动力失业率为 17.6%，不包含在校生的 25-29 岁劳动力失业率为 6.7%，不包含在校生的30-59 岁劳动力失业率为 3.9%。今年前三季度，中央企业在战略性新兴产业领域持续加大资源投入力度，累计完成投资1.4 万亿元，同比增长 17.6%，占总投资规模的近 40%，战略性新兴产业已成为推动中央企业高质量发展的新引擎。国家发改委透露，截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，其余增量政策也将加快出台。接下来，还将有一批增量政策继续出台实施，如提高学生资助补助标准并扩大政策覆盖面，提高本专科生研究生国家助学贷款额度并推动降低贷款利率，最大限度扩大专项债券投向领域等。此外，一批改革举措在陆续推出。国家发改委将加快研究修订扩大鼓励外商投资产业目录、制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，尽快出台全国统一大市场建设指引等。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为91.1%，维持当前利率不变的概率为8.9%，降息50个基点的概率为0%。到12月维持当前利率不变的概率为2.2%，累计降息25个基点的概率为29.5%，累计降息50个基点的概率为68.3%，累计降息75个基点的概率为0%。周二美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为 2377.60 亿美元，上个交易日报2610.44 亿美元。欧洲央行行长拉加德：降息步伐将在后面确定；仅凭经济预测来任意决定加息50 个基点是不可取的；未来的中性利率水平将低于现在的水平，且可能高于疫情前的预期水平。国际货币基金组织（IMF）表示，鉴于美国大选的两位候选人在贸易方面的优先重点大相径庭，大选给市场和政策制定者带来了“高度不确定性”。IMF 在周二发布的全球金融稳定报告中指出，美国副总统哈里斯和前总统特朗普之间的刀锋之争发生在地缘政治局势已经高度紧张的背景之下，引发迄今为止尚未反映在金融市场中的深度不确定。这样一种缺口引发了再次出现一轮类似于 8 月份抛售的全球金融市场动荡的风险。