热点品种周报<铁矿石>

　　主要内容：

　　铁矿：进入四季度，市场对于需求的博弈加剧。短期宏观利好政策频出，市场情绪偏多，铁矿主力重新摸到800关口，不过目前是宏观以及政策预期推动，实际的需求情况还有待观察，不宜盲目追多。密切关注铁水产量以及五大钢材表需两项数据的变化。

　　预计短期国内铁矿价格运行区间（700，840），操作建议：谨慎看多，下方第一支撑在750附近，跌破后下方空间较大，上方800一线有强阻力。

　　【铁矿走势与分析】

　　消息面： 1， Mysteel数据显示，2024年1-8月，主要用钢行业中建筑业继续下行，制造业平稳增长。其中，房地产主要指标同比继续下降，降幅略有收窄；基础设施建设投资和电力投资保持增长；机械行业增加值保持增长，机电产品出口额增幅略有扩大；汽车产量保持增长，增幅收窄，其中新能源汽车产量和汽车出口量继续大幅增长;家电行业三大白电产量均保持增长;造船和集装箱行业继续大幅增长。 2，国家发展改革委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、交通运输部、国家能源局近日联合印发《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》。意见从构建绿色协同的开发体系、安全环保的生产体系、清洁完善的储运体系、多元高效的使用体系等4个方面部署了15项重点任务和具体措施，并明确了相关保障措施，推动全面加强煤炭开发、生产、储运、使用全链条各环节清洁高效利用。 3，中指研究院发布《2024年三季度中国房地产市场总结与趋势展望》，报告显示，今年以来，全国土地市场延续低温运行态势。根据中指研究院统计，2024年前三季度，全国300城住宅用地供求规模同比降幅均在三成以上，土地出让金降幅超四成，三季度同比降幅略有收窄。

　　基本面：

　　Mysteel消息，节前一周，62%澳粉远期价格指数101.50美元/干吨，周环比上涨10.5美元/干吨，涨幅11.54%；青岛港PB粉价格738元/吨，周环比上涨53元/吨，涨幅7.74%。

　　节前铁矿石价格大幅上涨，涨幅明显大于成材。周内宏观层面国内重要会议的召开，一系列宏观利好政策的出台，市场情绪得以提振；另外产业层面终端成材基本面数据继续改善，叠加钢厂节前补库和贸易商月底交货需求，助推铁矿价格上行。供应端暂未受到铁矿价格负反馈的影响，铁矿供应宽松格局不变。节前钢厂对原料的的补库以及铁水的回升使得铁矿需求支撑增强，不过节后利多消化后，需求实际强弱将成为市场博弈焦点。

　　9月23日-9月30日，铁矿2501合约偏强运行，30日收于821.5元/吨，当日涨幅10.71%，再次站上800关口，周涨24.8%。

　　截至9月30日，铁矿2501合约持仓448163手，较上一周降28.3%。

　　供应端，根据Mysteel全球铁矿石发运量数据显示， 9月30日-10月6日，澳洲巴西铁矿发运总量2402.6万吨，环比减少356.3万吨。澳洲发运量1765.6万吨，环比减少147.5万吨。巴西发运量637.0万吨，环比减少208.8万吨。9月全球发运量周均值为3224万吨，环比8月增加50万吨，同比去年9月增加45万吨。从今年累计发运情况看，全球铁矿石发运累计同比增量4090.7万吨，其中巴西累计同比增量为1674万吨，非主流累计同比增量为2310万吨，澳洲累计同比增加106万吨。结合季节性规律及卫星监测预计，下期全球铁矿石发运量有所减少。

　　根据Mysteel数据， 9月30日-10月6日，45港铁矿石到港总量1958.7万吨，环比减少903.5万吨。根据船期预测，预计下期到港量恢复到2100万吨附近。

　　据Mysteel数据，截至9月30日，全国45港铁矿石库存总量15052.9万吨，环比去库258.9万吨，较年初累库2808.2吨；45港日均疏港量326.3万吨，环比增24.2万吨。全国钢厂进口铁矿石库存总量为9509.5万吨，环比增476.8万吨；样本钢厂的进口矿日耗为278.72万吨，环比增加1.91万吨，库存消费比34.12，环比增加1.49天。节前钢厂提货节奏加快，港口疏港回升，周期内港口卸货入库总量低于出库总量。不过预计节后港口库存将会重回累库趋势。

　　需求端，节前一周Mysteel调研247家钢厂高炉炼铁产能利用率84.45%，环比增加0.39%；日均铁水产量224.86万吨，环比增加1.03万吨，同比减少24.13万吨。上周铁水产量小幅回升，周内新增高炉检修4座，复产4座。根据钢厂高炉停复产计划，节后复产高炉增加，铁水产量有望继续回升。根据Mysteel调研，10月有9座高炉计划复产，涉及产能约3.44万吨/天；有5座高炉计划检修，涉及产能约2.45万吨/天。预计10月日均铁水产量226.75万吨/天。

　　从成本来看，截至9月27日，114家钢厂铁水不含税成本2538元/吨，环比降27元/吨，维持下行趋势。