一、全球供应情况

从全球聚酯瓶片近十年产能情况来看，呈现逐步增加趋势，其中仅有 2021 年为负增长。根据 CCF 统计，2014-2023 年全球聚酯瓶片产能由 2700 万吨增加至 3939 万吨，年平均增速 4.3%。

从全球的供需格局来看，据彭博数据显示，2023 年聚酯瓶片全球产能主要集中在亚洲、北美和欧洲地区，产能占比分别为 57.8%、15.1%和 11.8%，这三个地区产能约占全球产能的 85%。

其中亚洲是近 10 年来聚酯瓶片行业发展最快的地区；欧美地区为传统的聚酯瓶片发源地和产地，不过随着产业格局和消费区域的转变，消费量未见明显增长，因此欧美地区新投产能不多，一些旧产能逐步退出。从聚酯瓶片产能分布国家来看，2022 年产能排在前四的国家为中国、美国、印度和韩国，约占全球产能的 55%。

图 3：全球瓶片产能占比

二、中国供应情况

（一）供应逐步宽松

据了解，目前中国已成为全球最大的瓶片生产国。截至 2023 年底，国内瓶片产能 1661 万吨，占全球总产能的 42.2%，产能增速超 30%。

2016-2019 年来看聚酯瓶片的产能增速高于 PTA 环节；随着大炼化装置的释放后，PTA 投产增速加快，且新投产能的单套体量大大增加，而受到疫情影响聚酯装置的投产速度放缓，2019-2022年 PTA 产能增速较聚酯瓶片提升；2023 年聚酯瓶片装置产能大爆发，产能增速显著高于原料市场，瓶片市场供需格局逐步宽松。

（二）聚酯瓶片供给端高度集中，“四大家”产能占全行业 80%

我国瓶片企业共有 15 家，主要分布在江苏、海南、重庆我国瓶片企业共有 15 家，主要分布在江苏、海南、重庆、广东和浙江等地，产能占比分别为 37.9%、15.7%、10.8%、10.5%和 7.2%。上述五个地区产能合计 1365 万吨，占全国总产能的 82.20%。

从行业分布来看，国内聚酯瓶片行业主要的龙头企业为“四大家”，分别是江苏三房巷聚材股份有限公司、逸盛石化有限公司、华润化学材料科技股份有限公司、万凯新材料股份有限公司。近年“四大家”扩产规模较大，随着大厂产能陆续投放，中国瓶片产业集中度进一步提高，2023年中国瓶片产业 CR4 达到 7 成。业内人士认为，后期中国聚酯瓶片产能将进一步提高，产业高度集中的特点将愈发显著。

按生产数量统计，公开资料显示，截至 2023 年，“四大家”总产能均超过百万吨，分别是逸盛石化 330 万吨（分海南和大连两个厂区）、三房巷 350 万吨、华润化学 330 万吨（分常州、珠海和江阴三个厂区）和万凯新材料 300 万吨（分浙江和重庆两个厂区）。

若按全行业产能占比来算，三房巷为 21.1%、华润和逸盛石化均为 19.9%，万凯为 18.1%，“四大家”总体占比超 80%。