揭秘量化打板收割套路，传统通道型游资亦难免挨刀（真实案例，实事求是不扣帽子）

打板须知集合竞价五大技巧/【打板须知】集合竞价的规则是什么？一字板挂单技巧、交易通道、敲门机制？集合竞价怎么抢板，什么是VIP快速交易通道（VIP核心席位）?

泰极T+0算法交易怎么做？7个多月暴赚68倍！“最牛”私募奥秘是T+0策略？

高御【破局】通道型传统游资这样升级操作系统，实现自身“蜂鸟计划”

是不是想破脑袋也没有想明白，为什么上头刚刚发了历史级别的重大利好，但是市场行情却依旧萎靡不振，甚至还不如发布利好之前？？？

这就好比段子里的主人公“缅某A”和相亲对象好不容易得到家长们的肯定修成成果，而作为好朋友的你份子钱都随了，正准备开开心心的吃席......结果，“缅某A”却和其新娘现场闹掰，还跳出来个活在未来的“第三者”！这对于我们这些付费吃瓜的群众，无异于看了一场走进科学之活捉“第三者”来的离谱。

都说这轮行情是量化在本就弱势环境下大面积暴力狂砸，虽有失偏颇，但这却引发了广大股民对量化资金的声讨，反对量化的呼声达到了最顶峰。不过量化存在于市场，也不是一天两天了，你是不是好奇量化资金是怎么一步一步收割市场收割散户，甚至连大游资都被收割了？

那么，"全面注册制"下,传统通道游资如何升级自身操作系统，增加策略成交胜率及做好合规风控，实现“新交易制度及严监管法则”下的合理合法双破局？？？所以这篇分享主要也是想针对这个问题提出一些解决思路，供各位游资大佬参考。

除此外不妨再看看：【破局】通道型传统游资这样升级操作系统，实现自身“蜂鸟计划”！（内附具体的多元化解决措施）

一句话来回顾2024年开年这一波“狗不理”行情——惨烈程度堪比熔断。这期间涉及到老村长黯然离场，新村长临危受命，从而引发旧利益集团出清（暴跌），蛋糕亦需重新划定，这时候的量化其实更像一个“没有背景”的“出头鸟”，不冤，但可悲。从一开始市场上不明真相的群众都认为是定点爆破雪球，为此我们还探讨过很多次，最终结局却是对量化的绞杀而告终，让人始料未及。整个过程我们一直在密切监控，虽然一开始没有预料到最后的结局，但是事态演变的过程，以及短时间周期内市场如何演绎，我们还是基本预测到了，这里有必要给各位领导梳理一下整个过程的，为何那两周交易日量化出现了历史最大的超额回撤，便于我们正确理解量化策略到底出了什么问题。详细内容，之前就有发过，不再赘述，感兴趣的领导可“点击亲启”展开查阅！！！【2024年量化策略的跌宕起伏：从超额回撤到市场修复20240208】

闲聊、VIP通道、特殊游资操作系统...

共勉、此致

融资融券策略，助力多元投资之路【高息股融资策略】股息不说谎——高股息策略的细节干货

今天就用一个实际案例来讲一讲量化打板的套路，他们究竟是怎么玩的！

这个案例简单的说，就是其通过大资金优势把一只股票拉到涨停之后，再通过融券来锁定当天的利润，然后第二天通过砸盘的方式压低股价实质性的出货，将跟风的散户和打板客游资们闷杀于山顶，所以你看那些量化今天拉涨停，明天低开低走一样能赚钱，每只收获不必太多，集腋成裘！只是可怜了最高的小散户和钱来封板的游资们成为了量化的盘中餐。其一般有如下两种交易策略，供参考：

并且，一般意义上的打板只能做正向打板（传统通道游资，做多），而量化打板其实是可以做到正反向的，主要是因为权限工具应用的区别！当然其实也受限于一般意义上的打板客们都是个人投资者身份去作战，很难完全运用这种模式去对冲对手盘风险，这些权限还是比较建议，满足条件即先开通，做到有备无患！

举一个实际的案例，2023年，受益于数字中国、ChatGPT等概念，AI板块热度空前高涨，多只相关个股出现涨停。昆仑万维23年从1月底行情开始启动，5月初才结束。

这期间某量化打板主力多次在涨幅5%-10%区间点火买入昆仑万维，再于当日涨停价融券卖出等数量的个股，直接锁定当日收益，落袋为安！第二天开盘时现券还券即可...这些数据各位可以在它的每日历史融资融券规模变动数据去做一跟踪，其参与的交易日融券规模都有大幅增加。

最后，说一件细思极恐的事情，这种模式一般也只有大资金并且是机构（产品）才能玩，他们一般都是多家券商开通交易户，哪家有券资金就先转哪家，个人受限于融资融券户数这些，很难做到全部对冲！客观而言，这确实是规则下的产物，但主观上，这些规则是否有违证券法的“三公”原则，没法讨论，不能细品，期待优化！毕竟这关乎如何保护最宝贵的火种的问题，特别是在熊市里，这种规则，就好比在冬天里砍树，当树根都被刨尽之后，就算春天来了，还有什么用呢！

不过，现在因为机构和产品端融券策略被迫调整，个人在获取券源上反而比以前可能会更轻松不少。

关于“拿券源”的一个逻辑，这关乎选择哪家券商开融资融券账户（个人只能开一个），很关键！！！

现在这样的行情，一般只有头部少数几家券商为了保住量化等机构，会让公司自营去市场多拿券，这是直接冒着下跌趋势去的，自营亏的钱，就得用融资或专项费用等等这些来贴补，所以很多券商这种行情自营手里的券源是稀少的，平时就拿不出券源来的，极端情况更不可能拿出来，特别是中小券商，可能压根就是放弃这部分业务的！更没有动力去拿券源了。

如果你有做融券的交易策略，那就得考虑一下这个问题了。原则就是看其（券商）注册资本金是否雄厚，评级是否常年稳定等等，类似券商的“征信”，好不好关乎其在市场上拿券的能力和成本，进一步也影响到他通过转融通等给其客户的融券费率等等。排名前几的几家券商券源方面应该是互补类型，这个确实不敢说一定谁能胜出！但某些头部对个人投资者不是很友好。目前还有比较多券源的（一些私募管理人反馈的感受），ZX、ZJ还有HT基本还是如常一样，但他们几乎不对个人开放多少券源，更多的提供给机构，比如私募量化等需要对冲的机构，GT相对灵活，评级也最稳定，只是他们调费率的流程比较一言难尽，一周左右的样子。

这里的券源费率一般是指开通了约券锁券资质的“专项券池”的费率。这个主要是分为三大部分，一是即约即锁，这个是即时到账的，最主要的来源是券商自营盘券源；二是通过竞价去获取的“竞价券源”，这个如同股票交易，实行匹配成交机制，基本上也是能很快到账，这种成本并不是固定的，所以有些券源可能低至2.99%、4.99%，但有些可能会高到14%等，这个类似于菜市场叫价，看券源稀缺程度，且需要注意的是，一旦竞价成功，到账后，不管你用不用，比如你竞价成功的是3天期的，就是这只票会被你锁定3天，那不管你后面用不用，这个融券费用都需要你承担，因为这一期间只有你能支配；最后一种就是不管是券商自营盘还是竞价池等都没有券源，客户可以把需求通过系统提交给券商，系统和其两融部门都会为客户去筹措，这种成本不固定，并且费率也比较高，比如在转融通平台上或者场外协商引入场内等等。而“公共券池（开通融资融券账户即可拥有）”是固定不变的，目前最低是8.35%！

无论各位看官是否打板、融资融券和量化等等。全面注册制后，很多规则都发生了天翻地覆的变化，一字板会越发困难，反之，盘中板应该会更卷，这一推测从全面注册制实行至今，诸君应大有感触！面对新的变化，我们更需要此类工具和权限来辅助，增加策略成交胜率及做好合规风控，实现“新交易制度及严监管法则”下的合理合法双破局！！！

关于高御游资特色交易系统操作的详细说明可以参考一下这篇介绍："全面注册制"下传统通道游资如何升级自身操作系统

全面注册制下，超短打板选手“变”与“不变”策略

高御

“打板”策略的策略逻辑

关于打板必备集合竞价规则等详细说明可以参考一下这篇介绍：

【打板须知】集合竞价的规则是什么？一字板挂单技巧、交易通道、敲门机制？

往期精彩:

"全面注册制"下传统通道游资如何升级自身操作系统泰极——本周欠量化"一个肃清"！深套解套、无套降本好吧

一个让你轻松实现量化算法T0交易的神器，日收率可达0.07%！

债市三省，发生了啥？目前啥情况？还可否入手？

雪球三问

[投资指南]小雪球，进可攻退可守的选择

激流短线三部曲（超赞工具）

试图揭开券商金融科技的神秘面纱

【打板须知】集合竞价的规则是什么？一字板挂单技巧、交易通道、敲门机制？

集合竞价怎么抢板，什么是VIP快速交易通道（VIP核心席位）?

【打板须知】挂单那些事儿...

标普香港创业板之殇

狂飙的汇率——脱实向虚？

【投资指南】多元投资工具：雪球VS指增，哪家强？

【[投资指南]雪球，进可攻退可守的选择】追保雪球&限亏雪球?

从“全面注册制”，再看游资特色交易系统

无论涨跌均有获利机会的投资策略：CTA策略

【大谦视界】做投资不是搞策略对立，隆基DuKe玩概率

融券，“抢食”定增蛋糕靠你了

ETF套利及其运行机制详解

自古"疯牛"出"小市"，待字闺中你当知！！

集合竞价的委托意图和策略战法，散户不得不学习的游资套路!

超短选手不得不知的“大A江湖”诸雄的“蜂鸟计划”

免责·声明

市场有风险,投资需谨慎。

本内容中如涉及具体股票/基金名称、代码或技术图形等,仅供个人记录投资知识学习使用，不涉任何投资建议。

据此操作，概不负责。