【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.88%，标普500指数涨1.17%，纳指涨1.4%，均创历史新高。宏观方面，美国4月CPI同比升3.4%，预期升3.4%，前值升3.5%。核心CPI同比升3.6%，预期升3.6%，前值升3.8%。美国4月零售销售环比持平，预期升0.4%。由于通胀符合预期，压力见暖，同时零售数据意外走弱，市场预期9月美联储降息的概率上升。据芝商所利率观察工具（FedWatch Tool）的数据，交易员押注9月降息概率为69.6%。受此影响，美债收益率、美元回落，美股上涨。

国内方面，昨天指数普跌。两市有1286家个股上涨，市场赚钱效应大幅回落。市场成交量萎缩到7640亿，可能有北向暂停的因素。截止收盘，上证指数跌0.82%，深成指跌0.88%，创业板指跌0.90%，北证50指数跌0.69%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为厨卫电器、租售同权、贵金属等。厨卫电器、租售同权均属于地产链方向，大幅走强，源于彭博新闻社报道，据知情人士透露，中国正在考虑一项计划，让全国各地的地方政府购买数百万套未售出的住房，这将是中国为拯救陷入困境的房地产市场而做出的尝试之一。贵金属板块走强，源于近期黄金价格保持强势，且铜价持续走强，带动板块情绪上行。

市场领跌方向为证券、电力、Sora概念等。证券板块走弱，源于国联证券复牌，市场利好兑现。电力板块走弱，源于前期涨幅较大，板块当前进入退潮期。Sora概念走弱，源于近期AI催化剂力度较小，无法催化板块持续走强。

昨天盘中市场传出，相关部门正在考虑一项计划，即让全国各地的地方政府购买尚未售出的存量住房。该方案可能会让银行提供贷款。需要注意的是，类似的方案已经传过几个版本，但至今皆未见官方证实。盘后，临安区人民政府研究决定收购一批商品住房用作公共租赁住房。房源以整幢作为基本收购单位，单套建筑面积不超过70m，收购房源需搭配一定比例的车位。本次收购房源面积原则不超过10000平方米，现房或一年内具备交付条件的期房。目前，市场预期或有其它地区/城市跟进。我们相信或许会有跟进的地区/城市，但全国铺开的可能性不大。首先，各个地方政府的财政盈余情况不同（这会影响到采购的意愿、采购的价格、采购的面积），其次各个地区/城市的人口流动情况不同（采购是为了出租或者补充保障房，人口流出的地区只能带来坏账），最后不能过于高估收储的影响（以郑州为例，城投采购存量房已有1年多）。因此，仁者见仁智者见智，如果要博弈地产股，尽量选择房源在1、2线城市为佳。

整体来看，昨天指数如我们预期选择向下变盘，回补缺口。昨日盘后杭州临安区的地产政策或将进一步加剧市场对于地产股的博弈，同时昨日美国零售低于预期，美元指数回落，因此，我们不排除市场情绪或得到提振。但是，在技术层面，多个指数顶背离结构已经形成，这意味着三个半月的反弹已经进入到了末期，短期风险大于收益。虽然指数可能仍有反复，不过操作上降低仓位、控制风险是必要的。

【热点速递】

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乘坐邮轮入境免签 邮轮经济将进入黄金发展新阶段
邮轮市场规模的增长预期将有利于提升消费者的旅游体验，也将为制造、服务等多个行业带来新的商机。中国邮轮经济将进入第二个黄金发展十年。
（投资有风险，入市须谨慎）