纯碱——前期逻辑不变,纯碱反复试探2300附近的压力位
发布时间:2024-5-8 17:05阅读:32
股指——股市继续回调,后续关注经济数据变化
1、今日股指期货主力合约回调,IH(50股指)跌0.63%,IF(300股指)跌0.8%,IC(500股指)跌1.29%,IM(1000股指)跌1.73%。
2、三大指数低开低走,截至收盘,沪指跌0.61%,深证成指跌1.35%,创业板指跌1.45%。北向资金净卖出超40亿。
1、股市在上涨后阶段性回调,后续关注经济数据变化,若经济数据悲观,回调深度可能会增加。
2、美联储放鹰,人民币汇率继续承压,且摩根士丹利再度发声看空中国指数,市场情绪下降。
3、后续将发布的4月经济数据在去年高基数下表现或不会很亮眼,需注意风险。
贵金属——美联储放鹰,强势美元压制贵金属表现
1、金银主力合约分化。沪金主力跌0.15%。沪银主力涨0.15%。
2、美元指数升至105.6左右,十年期美债收益率升至4.67%左右。国际市场现货黄金价格跌至2306左右,现货白银升至27左右。
1、地缘冲突热度降低,贵金属逻辑逐渐回归。美联储放鹰拉高美元指数与美债收益率,压制贵金属表现。
2、目前美国经济矛盾突出,降息路径不明,贵金属有震荡趋势。后续要关注地缘冲突的进展以及美国通胀的表现。
国债——货币宽松与经济形势前景未明,债市高位震荡
今日国债期货分化。2年期国债期货(TS)主力合约跌0.02%,5年期国债期货(TF)主力合约跌0.03%,10年期国债期货(T)主力合约涨0.05%,30年期国债期货(TL)主力合约涨0.15%。
1、美联储继续放鹰,人民币承压,短期我国货币政策保持宽松的压力较大,短期国债承压。市场对4月经济数据较为悲观,长期国债稍涨。但目前来看不确定性仍大,债市或仍处于高位震荡中。
2、目前美国降息路径不明的情况下我国货币政策继续宽松的空间不大,债市利好主要体现在经济恢复不及预期、央行购债提高需求以及财政发力保持流动性上。后续要继续关注这几点,若均不及预期国债有回落可能。
纯碱——前期逻辑不变,纯碱反复试探2300附近的压力位
1、纯碱供应窄幅变化,整体高位徘徊。企业待发尚可,产销基本平衡。下游需求表现分化,轻质成交尚可,重质成交一般。当前,低价成交顺畅,高价下游抵触。
2、隆众资讯5月7日报道:河南骏化设备问题,装置全停,预计1-2天。
3、隆众资讯5月7日报道:青海发投计划5月15-19日停车检修4天。
4、隆众资讯5月8日报道:重庆湘渝预计5月15日设备有减量,预计影响5天,影响产量6-7k左右。
基本面逻辑:2300的价格下游接受难度大,盘面反复测试2300的压力位;
现状:目前处于夏季检修期,各个大厂轮流检修,后续还有一些大厂陆续发布检修计划,4月是比较集中的,5月目前确定的实联,海化,三友等几家企业,涉及的产能少于4月份,价格的中枢预计要比4月份低。
这两天在黑色系整体反弹的带动下,玻璃强势带动纯碱易涨难跌,但还是之前的逻辑,地产的恢复还需要时间,2300的价格下游光伏和浮法都是接受不了的。近期极大光伏龙头发布的年报显示亏损,下游的负反馈压力也是较大的。
关注本周库存数据,尤其是轻碱的库存,可以表示轻碱的表需情况。
甲醇——甲醇上方压力较大,短期震荡整理运行
1、截至2024年5月8日,中国甲醇港口库存总量在64.23万吨,较上一期数据增加1.50万吨。其中,华东地区累库,库存增加2.00万吨;华南地区去库,库存减少0.5万吨。
2、截至2024年5月8日14:00港口库存数据发布,周期内中国甲醇样本到港量为39.08万吨;其中,外轮在统计周期内36.25万吨(显性29.15万吨,非显性7.13万吨,其中江苏显性13.55万吨),内贸周期内补充表现减量至2.82万吨,华东地区重庆、安徽内贸补充,华南为海南内贸补充。
3、截至2024年5月8日11:30,中国甲醇样本生产企业库存39.00万吨,较上期增加4.32万吨,涨幅12.46%;样本企业订单待发32.44万吨,较上期减少2.13万吨,跌幅6.15%。
基本面逻辑:低库存和下游负反馈持续博弈中,价格走势比较纠结
基本面现状:现货端今日港口下跌25元,假期期间原油价格大跌,盘中聚烯烃大幅下挫,PP-3MA目前的价差已经达到-71,下游负反馈持续压制甲醇价格上方空间。一方面港口目前与伊朗谈判的僵持导致发货量难以控制,低库存支撑下,价格下方空间也不大。所以短期来看,甲醇继续夯实前期震荡区间(2450-2550),等待进口的破局或是需求端检修。
豆油——油脂需求一般,豆油缺乏上行动力
1、期现货情况:今日豆油Y2409收盘价为7780元/吨,跌10元/吨,跌幅0.13%。
2、全球油脂市场情况:
(1)阿根廷豆油(6月船期)C&F价格882美元/吨,与上个交易日相比上调11美元/吨;阿根廷豆油(7月船期)C&F价格887美元/吨,与上个交易日相比上调5美元/吨。
(2)加拿大进口菜油C&F报价:进口菜油(6月船期)C&F价格1060美元/吨,与上个交易日相比持平;进口菜油(8月船期)C&F价格1060元/吨,与上个交易日相比持平。
五一期间巴西洪水,引起大豆供应担忧,带动豆类节后反弹。但中长期来看,南美大豆丰产,美豆新作面积增长且需求下滑,原料端缺乏新提振。不过美豆即将迎来关键种植期,且当前有一定拉尼娜气候的预期,美豆有带动成本反弹的可能。需求端油脂需求缺乏明显提振,维持较弱势。替代品来看,棕榈油产量恢复,豆粽价差预计逐渐回归。
豆粕——南美供应担忧,豆粕涨势未停
1、期现货情况:今日豆粕2409合约收3594元/吨,涨38元/吨,涨幅1.07%,持仓232.39万手,增仓8.36万手。现货方面,今日沿海油厂豆粕报价整体上调,其中沿海区域油厂主流报价在3410元/吨-3470元/吨,广东3470元/吨稳定,江苏3410元/吨跌10元/吨,山东3450元/吨跌10元/吨,天津3470元/吨跌30元/吨。
2、国内外情况:
(1)美湾大豆(10月船期)C&F价格535美元/吨,与上个交易日相比上调2美元/吨;美西大豆(10月船期)C&F价格536美元/吨,与上个交易日相比上调4美元/吨;巴西大豆(6月船期)C&F价格509美元/吨,与上个交易日相比下调2美元/吨。
(2)进口大豆升贴水:墨西哥湾(10月船期)230美分/蒲式耳,与上个交易日相比下调5美分/蒲式耳;美国西岸(10月船期)235美分/蒲式耳,与上个交易日相比上调3美分/蒲式耳,巴西港口(6月船期)142美分/蒲式耳,与上个交易日相比下调5美分/蒲式耳。
(3)DATAGRO Grains对南美洲2023/24年度大豆收成的第三次调查显示,产量预计为2.15314亿吨,低于上次调查的2.22343亿吨,但较2022/23年度的1.96199亿吨(修正数据)高出10%,亦高于2020/21年度创纪录的1.98415亿吨。收获面积预计为6882.5万公顷,略高于去年12月预测的6866.9万公顷。如果得以确认,将比2022/23年度创纪录的6489.7万公顷(修正后)高出6%。
五一期间巴西部分主产区遭遇暴雨和洪水,影响大豆收割,外盘上涨带动国内豆粕上行。当前整体来看,南美大豆丰产,国内大豆原料逐渐补足;USDA美豆新作面积增长,且需求下滑,缺乏新提振。国内来看,豆粕供应预计充足,终端养殖利润不佳,需求维持弱势,价格缺乏利好。但美豆即将迎来关键种植期,且当前有一定拉尼娜气候的预期,美豆或带动豆粕反弹。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。