1-2月全国政府性基金预算收入7149亿元，同比增长2.7%

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行3月21日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，3月21日有30亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼10亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调升26点至7.0942。

　　资金方面，3月21日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.7707%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报1.8655%。

　　隔夜shibor报1.7710%，上涨0.60个基点；7天shibor报1.8340%，下跌1.00个基点；14天shibor报2.1230%，下跌1.50个基点；1月shibor报2.1260%，上涨0.30个基点；3月shibor报2.1620%，上涨0.20个基点。

　　债券方面，国债期货多数收涨，30年期主力合约跌0.28%，10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.06%。

　　截至发稿，银行间主要利率债收益率多数下行，10年期国债230026收益率下行1.50BP至2.3150%，10年期国开债230210收益率下行1.15BP至2.4275%，30年期国债230023收益率下行1.15BP至2.4625%。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率多数下行，5Y“24邮储永续债01”收益率下行0.83BP至2.7150%，3Y“21邮储银行二级01”收益率下行0.33BP至2.5100%，1Y“19交通银行永续债”收益率下行1.50BP至2.3800%。

　　中证转债指数收涨0.10%，报390.81，成交额为406.6亿元。翔港转债涨20%，华统转债涨超8%，商络转债涨超6%；丽岛转债、福蓉转债跌超3%，新天转债跌近3%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数上涨，“20旭辉02”涨超17%，“H9金科03”涨超15%，“21龙湖02”、“20万科02”、“16龙湖04”涨超4%，“21龙湖04”、“21龙湖06”、“22龙湖02”涨超3%。

　　中信证券首席经济学家明明表示，预计3月末理财产品虽然会迎来季节性收缩，但4月初会很快修复，且根据历史规律，修复规模一般高于3月份回撤规模，市场无需担忧。预计上半年理财产品规模小幅平稳增长至28万亿元以上，下半年有望站上30万亿元的高点。(证券日报)

　　华安固收研究团队发布《配置盘可能还有仓位未满》，核心观点如下：2024年2月，债市托管量新增仅为去年同期56%。2月银行间和交易所债券托管量分别为139.34、20.3万亿元，债券新增量约0.84万亿元，而今年1月与去年2月增量分别为1.43、1.51万亿元，总量上来看2月全市场资产荒加剧。政金债缩量是主因，利率债供给不足。2月国债放量2326.9亿元，地方债增加3620亿元，政金债减少3396亿元，降幅为2023年1月以来最高。配置盘发力放缓，交易盘加大增配，外资买债力度不宜高估。商业银行的配置明显低于历史同期：首先从量上看2月商业银行共增配1930亿元，同环比均走低(今年1月为 6138亿元，去年1-2月均超1.2万亿元)，处于历史低位，其细分券种配置与各券种净融资正相关。保险机构新增量创历史新低：2月保险机构新增仅273亿元，主要配置地方债(力度达近三个月新高)，在收益新低环境下出现减仓国债/政金债现象。

　　二、每日要闻BN

　　1.【央行：预计今年金融对实体经济的支持会更加可持续】3月21日，国新办举行新闻发布会，中国人民银行副行长宣昌能在会上表示，去年一季度贷款投放力度加大，支持了疫后经济加快恢复。今年以来，经济总体回升向好，我们除了关注总量以外，还更加注重引导金融机构信贷平稳投放，避免“开门红”冲得过猛，导致后劲不足。从这两个月金融数据来看，前期的引导产生了效果，预计今年金融对实体经济的支持会更加可持续。

　　2.【央行：正加强监测资金空转问题，将密切关注企业贷款转存和转借等情况】中国人民银行副行长宣昌能在国新办发布会上表示，关于资金空转问题，我们也在加强监测，我们将继续密切关注企业转贷、转存，企业贷款转存和转借等情况，配合相关部门完善管理考核机制，促进提高资金使用效率。目前，防范资金空转的效果已经在显现，随着企业规范资金的使用，融资总量增速可能会比以前低一些，但是对经济高质量发展的实际支撑力度反而会更大。(第一财经)

　　3.【财政部：1-2月全国政府性基金预算收入7149亿元，同比增长2.7%】财政部3月21日公布数据显示，1-2月，全国政府性基金预算收入7149亿元，同比增长2.7%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入755亿元，同比增长17.5%；地方政府性基金预算本级收入6394亿元，同比增长1.1%，其中，国有土地使用权出让收入5625亿元，与去年同期持平。

　　4.【财政部：1-2月证券交易印花税150亿元，同比下降46.8%】财政部3月21日公布数据显示，1-2月印花税726亿元，同比下降7.1%。其中，证券交易印花税150亿元，同比下降46.8%。

　　5.【财政部：总体上中国政府的负债水平还是适度的】财政部副部长廖岷在发布会上表示，总体上，中国政府的负债水平还是适度的，既符合推动经济稳中向好的客观需要，同时也有利于实现财政中长期的可持续性。(第一财经)

　　6.【国家发改委：最大程度鼓励民营企业参与基础设施等项目建设和运营】国家发改委副主任刘苏社3月21日表示，今年1―2月民间投资增速由负转正，出现比较良好的发展态势。下一步以更大力度、更实举措，促进民间投资发展，努力保持民间投资增长态势。完善制度环境，让民营企业“安心投”，目前正在研究起草民营经济促进法，为更好促进民营经济发展提供法治保障。拓宽投资空间，让民营企业“有的投”，推动地方和相关行业落实好政府和社会资本合作的新机制，最大程度鼓励民营企业参与基础设施等项目建设和运营。强化要素保障，建好用好全国重点民间投资项目库，通过投贷联动、重大项目用地保障等机制，加强民间投资项目的融资和用地等要素保障。此外，加强对促进民间投资工作的评估，充分调动地方鼓励民间投资发展的积极性。(证券时报)

　　7.【国家发改委：适当扩大地方政府专项债券投向领域和用作资本金的范围】据中国网，3月21日，国新办举行新闻发布会，国家发展和改革委员会副主任刘苏社谈及提高政府投资效益时表示，中央经济工作会议提出，要扩大有效益的投资，除了刚才提到的去年增发的1万亿元国债，还有今年1万亿元超长期特别国债，今年还安排了7000亿元的中央预算内投资，另外还有3.9万亿元的地方政府专项债券，这几个方面资金总的规模超过6万亿元。所以，提高政府投资使用效益，发挥好政府投资对全社会投资的带动作用，是今年投资工作的一个关键，也是一个重点。

　　8.【香港证监会：正探讨国际投资者通过债券通可购买的内地人民币债券；拟在港推出10年期中国国债期货合约】3月20日，香港证监会市场监察部执行董事梁仲贤参加活动时透露，香港证监会与内地监管部门正在探讨允许国际投资者使用通过债券通购买的内地人民币债券，作为其他以人民币资产为标的的产品的合资格抵押品的可行性，例如互换通清算的产品或者是港交所将推出的国债期货合约。此外，香港证监会拟与内地监管机构协力在港推出 10 年期中国财政部国债期货合约，以人民币现金结算，合约金额为 50 万元人民币，为全球投资者提供新的离岸人民币利率风险管理工具。当合约到期时，将根据由一篮子国债的平均收益率进行结算，这篮子由财政部最新发行的三种债券所组成。为了提高产品的流通性，香港交易所还会引入市场做市商。国债期货产品推出后，将为国际投资者提供一个崭新而重要的风险管理工具，以对冲较长年期的人民币利率风险。(香港证券及期货事务监察委员会)

　　9.【2023年北京人均地区生产总值达20万元】北京市统计局、国家统计局北京调查总队发布《北京市2023年国民经济和社会发展统计公报》，全年地区生产总值43760.7亿元，按可比价格计算，比上年增长5.2%，按常住人口计算，全市人均地区生产总值达到20万元，保持全国省级地区最优水平。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，3月21日有30亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼10亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.7753%，涨0.46个基点；7天期报1.869%，涨0.35个基点；14天期报2.1555%，涨1.3个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.771，涨0.6个基点；7天shibor报1.834，跌1个基点；1月shibor报2.126，涨0.3个基点；3月shibor报2.162%，涨0.2个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.92%,涨2个基点；FR007报2%,涨0个基点；FR014报2.2%,涨0个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　PC端阅读路径：债券-资讯研报-债券资讯-每日速递-固收日报

　　App端阅读路径：资讯页上方标签右划-固收日报

　　免责申明

　　本报告涉及证券投资咨询内容由关联机构浙江同花顺云软件有限公司[编号：zx0050]提供，仅供浙江核新同花顺网络信息股份有限公司iFinD金融终端客户使用。

　　本报告是由投研机器人根据市场已公开信息自动生成，本公司不保证该类信息的准确性、完整性和可靠性，过往表现不应作为日后的涨跌依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，客户应当自行关注相应的更新或修改。

　　本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向客户承诺收益，不与客户分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。

　　市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

　　本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人(本公司用户除外)不得以任何形式翻版、复制和发布。