宏观要闻

　　1、据证监会官网，证监会新闻发言人就中央汇金公司增持公告答记者问。问：今日中央汇金公司发布公告，将持续加大增持ETF规模和力度，请问证监会怎么看？答：我们关注到了中央汇金公司的公告。当前，A股市场估值水平处于历史低位，中长期投资价值凸现，得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。我们坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，我们将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。

　　2、2024年2月5日，国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见，主旨是坚持药品价格由市场决定，更好发挥政府作用，整体提高新药挂网效率，支持高质量创新药品获得“与高投入、高风险相符的收益回报”。(《财经》杂志)

　　3、证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问。问：近期，证监会就进一步加强融券业务监管有哪些安排？ 答：经研究决定，我会对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度，我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。 近期，我会结合市场情况对融券业务采取了一系列加强监管的举措。相关制度实施以来，融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。

　　4、在今天(6日)举行的国新办新闻发布会上，商务部副部长盛秋平介绍，2023年，商务部会同相关部门组织开展“消费提振年”系列活动，出台促进汽车、家居消费等政策措施，推动消费持续恢复。全年社零总额(社会消费品零售总额)47.1万亿元，增长7.2%，消费对经济增长贡献率达82.5%，基础性作用不断增强。服务零售额增长20.0%，餐饮收入首次突破5万亿元，增长20.4%。(央视新闻)

　　5、2月5日，住房城乡建设部在福建省福州市召开保障性住房建设工作现场会。会议要求，各地要抓制度建设，尽快出台地方实施意见及配套办法，加快完善“1+N+X”的政策体系。要抓项目开工，对第一批已经确定的项目倒排工期，挂图作战，确保按时开工，如期交付。要抓第二批项目筹备，加快形成“实施一批、储备一批、谋划一批”的项目滚动推进机制，持续做好项目谋划和储备。要抓配套政策落地，落实好中央补助资金、专项债券、商业配套贷款和税费优惠等支持政策。(建筑杂志社)

　　6、2月6日，国新办就保障春节市场供应、促进节日消费举行发布会。会上，商务部副部长盛秋平介绍，商务部将今年定为“消费促进年”，将坚持“政策和活动”双轮驱动，办好系列消费促进活动，推出更多政策举措，推动消费从疫后恢复转向持续扩大，更好满足人民美好生活需要。将完善支持政策，制订促进服务消费发展的政策措施，出台支持餐饮业高质量发展政策文件。搭建平台载体，实施服务消费提质扩量行动，举办“服务消费季”、“中华美食荟”等活动。夯实发展基础，加快生活服务数字化赋能，推动家政服务提质扩容，开展“生活服务招聘季”活动，实施家政服务员技能升级行动。(界面)

　　7、商务部副部长盛秋平2月6日在国新办新闻发布会上表示，下一步，商务部将支持国际消费中心城市进一步加强体制机制改革创新，扩大高水平开放，推动高质量发展，更好发挥示范引领作用。同时，还将继续完善以步行街为引领、智慧商圈为支撑、便民生活圈为基础的城市商业体系，深入实施县域商业三年行动，加快补齐农村流通基础设施和服务短板，持续释放城乡消费潜力。(中国证券网)

　　8、上海市商务委主任朱民在2月6日举行的上海市政府新闻发布会上表示，下一步，上海将按照《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》和本市实施方案的要求，加快落实“单一窗口”相关任务。在建设数据跨境交换系统、加强系统兼容性和交互操作性方面，上海结合国内外标准，构建起统一的数据跨境交换标准体系，以此增强系统兼容性和互操作性，除了支持传统的EDI(电子数据交换)或API(应用程序接口)方式外，还考虑支持区块链的跨链对接，从而构建“单一窗口”完整的数据交换体系，进一步支撑“单一窗口”国际贸易单证交换枢纽建设。(上证报)

　　今日经济数据及事件前瞻

　　2024-02-0707:50日本外汇储备(美元)

　　2024-02-0716:00中国外汇储备(美元)

　　2024-02-0721:30美国出口额(美元)

　　2024-02-0721:30美国进口额(美元)

　　2024-02-0721:30美国贸易帐(美元)

　　能化板块

　　原油

　　基本面/盘面：短期油价持续走高接触区间上轨，近期国内外利好政策不断，一方面，昨日中行宣布下调存款准备金率0.5pct，提高市场对未来国内巩固经济的预期。另外，晚间的EIA报告显示原油库存大幅降库，且美油产量大幅下降100万桶/日，短时间连续的重磅利多，导致原油市场供需层面的变化持续好转，有助于市场信心恢复。本周SC盘面量价双增的动作明显，交易者预期有所回升，后期关注资金追涨意愿以及油价能否突破并站稳关键关口。

　　操作策略：观望

　　燃料油

　　基本面/盘面：高硫燃油整体基本面变化不大，虽然近期地缘风险升温对成本端油价形成利多，然而随着油价再次退回到多空相持状态，油价短期波动剧烈对高硫燃油影响较大，关注后续油价走势。

　　操作策略：观望

　　沥青

　　基本面/盘面：近期国际油价波动较大对沥青造成影响。目前沥青各地区需求表现不一，整体沥青现货大稳小涨为主，低价资源需求有所支撑。

　　操作策略：做多04合约

　　农产品板块

　　豆粕

　　基本面/盘面：需求端中期来看化缓慢，在没有病疫的干扰下，豆粕需求端阶段性是有保障的。短期则饲料厂商节前备货相对充足，主流油厂成交持续惨淡，备货情绪低迷，观望情绪较为浓厚。供应端来看，未来大豆供应量则环比有所增长。短期而言，豆粕震荡下行为主。

　　操作策略：震荡下行

　　豆油

　　基本面/盘面：供给端未来1-2月会有增加，库存存在一定压力。需求端面临春节备货季节性旺季，需求有所保障。短期豆油处于震荡判断，可适度做多油粕比。

　　操作策略：震荡

　　大豆

　　基本面/盘面：总量上看，全球库存仍处于修复期，也就意味着价格大方向是向下的；定价中心仍是 CBOT 盘面，这就是限制了盘面的跌幅，因为美豆自身供需是相对偏紧的，且种植成本仍是显著支撑。未来1个月大豆进口增加，叠加巴西雨季利好大豆生产，总体豆一价格震荡偏空。

　　操作策略：偏空

　　玉米

　　基本面/盘面：节前国内玉米购销进入尾声，多数加工企业库存相对充足，预计年前价格波动降低。

　　操作策略：观望

　　白糖

　　基本面/盘面：目前巴西产区降雨偏低，引发市场对巴西下一榨季糖产担忧。同时今年泰国、印度等主产国糖产预估大幅下降，支撑原糖价格。国内方面，临近春节，下游企业备货加速，对现货价格形成支撑。短期来看，糖价稳中篇强。

　　操作策略：观望

　　生猪

　　基本面/盘面：1.猪价超跌之后养殖端看涨情绪较浓，本周生猪现货价格再度上涨。

　　2.临近春节备货行情，节日提振下对猪价形成利好支撑。

　　3.长期来看，猪价二次探底，后期随产能释放结束，猪价底部将逐步抬升。

　　操作策略：逢低做多

　　黑色板块

　　铁矿石

　　基本面/盘面：供给上，全球发运量环比下降，但海漂资源陆续到港，到港量整体处于中位水平，且国产矿产量环比小幅上升，铁矿总体供给边际相对平衡。需求上，铁水产量处于低位运行，铁矿需求压力凸显。前期宏观强预期以及冬储补库已在当前矿价中有所兑现，随着供给趋于宽松，以及钢厂主动减产驱动，铁矿港口累库压力加大，将对铁矿石上行驱动力形成压制，但考虑到铁矿中低品现货库存较低，支撑矿价，预计短期矿价整体呈现高位震荡格局。

　　操作策略：观望

　　焦煤

　　基本面/盘面：供应上，海外方面，中蒙边境口岸的焦煤供应维稳，但口岸贸易商出货量不佳。进口澳煤的性价比减弱，澳煤进口量有所回落。国内方面，前期煤矿事故对产地煤供给的扰动趋弱，供应端阶段性修复。焦煤供应整体小幅上升。需求上，冬储补库步入尾声叠加焦钢企盈利低水平，下游企业对焦煤采购以刚需为主，市场成交量下滑。另外，钢厂高炉开工面临环保限产的影响且国务院对严格控制地方债务风险的通知导致市场对基建发力前置的预期减弱，焦煤供需趋于弱平衡，预计短期焦煤盘面高位震荡。中期来看，焦煤价格的回升需关注宏观环境转暖以及产业链上下游供需的调整。

　　操作策略：观望

　　焦炭

　　基本面/盘面：供应上，焦炭价格二轮提降落地，但焦钢第三轮博弈已搁置。周内吨焦利润小幅回升，但环保限产有所放松，焦企开工率和产能利用率小幅下降。需求上，铁水产量仍处于低位运行，炉料真实消耗量下降，市场情绪偏弱，焦炭需求压力凸显。总体上，焦炭目前供需趋于弱平衡，预计短期焦炭盘面高位震荡。中期来看，焦炭价格的回升需关注宏观环境转暖以及产业链上下游供需的调整。

　　操作策略：观望

　　螺纹钢

　　基本面/盘面：宏观上，央行将于2月5日降准，宏观利好政策释放提振市场情绪。供应上，长流程来看，伴随着钢厂季节性检修以及偏低盈利率，铁水产量低位运行。需求上，地产用钢需求仍然偏弱，先行指标新开工面积降幅走扩。基建投资回落，资金仍是制约着基建投资。库存趋于累积。总体上，前期宏观强预期以及冬储补库已在当前钢价中有所兑现，短期黑色板块驱动在于成本端炉料高位与风险点则在于成材淡季累库的现实博弈，预计短期呈现高位震荡。中期钢价的回升需关注原料端价格企稳情况以及宏观环境转暖。

　　操作策略：观望

　　有色板块

　　工业硅

　　基本面/盘面：供应端，西南产区受水电价格上调影响逐步减产，但西北大厂开工稳定，整体行业产量仍处往年同期高位。需求端，多晶硅产能爬坡对硅采购较好，但有机硅及铝合金需求一般。库存小幅累库，且处于较高位置。整体来看，枯水期成本支撑硅价，但基本面供大于求态势不改，叠加仓单注销压力，硅价震荡下跌。

　　操作策略：观望

　　碳酸锂

　　基本面/盘面：供应端，碳酸锂产量仍处往年同期高位，受季节性影响盐湖产量下降，但对行业总产量扰动不大，叠加海外港口发运增量明显，碳酸锂供应预计仍将延续宽松状态。需求端仍处弱势，锂电行业进入淡季，磷酸铁锂及三元材料月度产量增速均有所下滑，下游厂商有意推迟采购，对锂需求疲软。库存方面持续累库，主要集中在冶炼端。整体来看，基本面供需错配，锂价短期内维持弱势，中长期维持偏空观点。考虑目前锂价已处较低位置，需关注空头平仓引发踩踏风险，追空需谨慎。

　　操作策略：逢高沽空

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