观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨1.14%，标普500指数涨1.33%，纳指涨1.99%。主要是由于美国3月PPI环比降0.5%，刷新三年新低，预期持平，前值降0.1%修正为持平；同比升2.7%，预期升3%。市场对于美联储加息的预期大幅度降温，同时美元指数大幅下挫，跌破101关口。整体上看，外围走势良好，提供了A股向上突破的外部良好氛围。

国内市场，昨天市场震荡下行，AI大跌。两市约1800家个股上涨，赚钱效应有所下降。市场成交量维持在1.13万亿左右，较昨日基本持平。北向净流出接近1亿。截止收盘，上证指数跌0.27%，深成指跌1.21%，创业板指跌0.97%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为景点旅游、酒店餐饮和CRO概念。景点旅游和酒店餐饮均为疫后复苏方向，大涨源于丽江股份一季报预告亮眼，预计一季度实现净利润5000~6000万元，同比增长277%-312%。验证了旅游板块的业绩修复。CRO概念大幅反弹，主要源于近期创新药板块利好较多，同时美国通胀低于预期，加息拐点临近有助于创新药估值提升。

市场领跌方向为共封装光学、PCB概念，半导体元件等。共封装光学和PCB概念均属于AI产业链算力端，大幅回调，以市场因素为主。当前AI产业链已经进入震荡期，前几日反弹后，本身存在较大回调压力。半导体元件跟随AI回调。

昨天海关总署公布了1-3月份进出口数据。应该来讲，出口增速远远大超市场预期。一季度我国出口金额累计同比增长了0.5%（美元口径），3月单月同比增长14.8%。出口超预期在哪？部分来自岁末年初疫情拖累的回补，这是短期的；部分来自东盟、俄罗斯等贸易伙伴的增长，这可能有持续性。一季度，我国对东盟、非洲、俄罗斯的出口金额分别同比增长18.6%、19.3%、47.1%，较去年末分别提高0.9、8.1和34.3个百分点。出口数据的强劲表现或将改变市场对于经济的预期。这一点是比较有利于市场向上突破。

结构上，昨天银行板块出现异动。近期已有广东、河南、湖北等多地中小银行宣布调整存款利率。 我们先不论这些中小银行为何下降存款利率，就看其导致的结果。银行的存款是其负债，银行下调存款利率会使其净息差扩大，这对于银行的基本面是有利的。如果银行股持续上涨，或将有利于指数的表现。

整体来看，昨天以低位轮动板块为领涨方向。从K线形态上看，是一根螺旋桨代表市场变盘即将临近。结合基本面等因素看，市场存在向上突破的契机。关注成交量是否有效变大，以及上涨的速度。

【热点速递】

半导体设备龙头业绩倍增 机构看好自主可控逻辑
近期中央多次提及发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势等内容，政策扶持力度有望加强，预计设备、材料受益最大。

新能源车需求增加叠加产能受限 镁价格持续攀升
目前动力总成壳体实现0到1的产业化突破，镁合金压铸技术水平和应用重量提升，有望开启1到N的放量模式。

国内演出市场迎来爆发式增长、演出及旅游市场的双重复苏　
结合后疫情时代居民消费复苏，我国文体装备、场馆运营、文旅演艺与赛事运营等产业景气度都将得以大幅回升。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：面板：电视面板价格全线调涨，23年有望逐季改善

1. 2023年4月上旬，电视各尺寸面板价格进一步上涨。大尺寸面板的供需反转尤为强烈， 65寸电视面板本期均价为126美元，与前期相比上涨6美元。2023年彩电零售量已同比增长超过 20%，其中超大尺寸电视和 MiniLED电视是拉动市场增长的主力。随着 H2促销季到来，终端销售回暖，品牌方备货动能延续，LCD产品将有机会迎来量价齐升。供给端稼动率缓慢回升，控产仍然是行业整体的主旋律。根据AVC REVO预计，今年我国面板厂3月稼动率72%，到6月会缓慢提升至79%。
2. 国产面板龙头定价权逐步体现。随着中国TV品牌在面板采购占比增大以及本轮下行周期中韩系面板厂产能减少和退出，目前供应链中的定价权已经逐步转移到我国大陆的面板厂一端。后续的龙头公司通过对产能稼动率的控制 能够使得价格逐步进入稳定上涨周期。
3. 面板龙头公司2022年年报发布。虽然龙头公司2022年的财报数字表现不佳，但是我们看到其归母净利润相比过去的下行周期有了大幅提升，同时随着LCD投资逐步步入回报期，龙头公司的固定资产开始有所下降，后续产线陆续折旧到期，自由现金流将会逐步覆盖资本开支。我们认为国内面板龙头有望步入长期盈利阶段，特别是本轮面板步入价格上行阶段后，23年的全年业绩有望大幅提升。目前从价格和稼动率的角度行业仍然处于底部，看好后续面板公司业绩和盈利逐季度提升。