观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收跌，道指跌0.41%，标普500指数跌0.61%，纳指跌0.63%。美联储褐皮书显示，4月和5月的经济活动基本持平；随着就业和通胀略有放缓，美国经济近几周显示出降温迹象。一些官员暗示，在6月的会议上暂停加息可能是合适的。对持续性的通胀持谨慎态度的人称，联储可能需要采取更多措施，即使是在跳过一次加息之后。

国内方面，昨天市场指数大幅分化，AI产业链领涨。两市约1800家个股上涨，赚钱效应较差。市场成交量维持在9300亿左右，北向资金净流出37.98亿。截止收盘，上证指数跌0.61%，深成指跌0.70%，创业板指跌1.14%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为MLOps概念、景点旅游、数据安全等。MLOps是人工智能机器学习运维，旨在帮助团队更有效地开发、部署和维护机器学习模型。未来，随着AI行业在海内外的高速发展，MLOPs的市场规模将大幅提升，未来的市场规模将呈高速增长的态势。景点旅游走强，源于暑期出游迎来预定热潮，大众旅游人群成为旅游消费复苏的主动力，旅游行业强势回暖复苏。数据安全板块大涨，源于习近平主席5月30日下午主持召开二十届中央国家安全委员会第一次会议中强调，正确把握重大国家安全问题，加快推进国家安全体系和能力现代化，以新安全格局保障新发展格局，努力开创国家安全工作新局面。        
市场领跌方向为电力、煤炭、白酒等。电力板块走弱，源于前期涨幅较大之后的正常回调。煤炭板块持续下跌，源于煤价持续下跌，市场预期悲观。白酒板块持续走弱，源于PMI低于预期，市场对经济预期进一步下修。

昨天国家统计局公布了5月PMI数据。5月，制造业PMI录得48.8%，读数低于去年同期的49.6%，较4月回落0.4个百分点。其中，新订单和新出口订单指数分别较上月回落0.5和0.4个百分点至48.3%和47.2%，指向内需和外需的拖累均有所加大。需求压制下，生产指数回落0.6个百分点至49.6%、再度进入收缩区间。主要原材料购进价格指数大幅回落5.6个百分点至40.8%，回落幅度较4月（4.5个百分点）扩大，指向PPI或进一步探底，这可能也意味着企业盈利继续承压。当前经济需求不足的问题仍较为突出，市场在等待后续的政策出台。

整体来看，市场继续大幅分化。昨天公布的PMI再次验证了市场对经济的悲观预期，指数受到承压。短期指数可能仍在低位震荡。但鉴于多个指数已经存在底背离迹象，因此不建议继续减仓。我们反而将仓位提到到六五成。在经济压力较大的背景下，资金或向具备产业趋势的AI进一步抱团。当前市场类似于2013年，经济持续低迷下，科技领域或具备持续超额收益。因此，继续看多AI，次主线中药和电力一并看多。

【热点速递】

深圳电网用电负荷创年内新高 电力企业或迎来盈利改善
当下煤炭库存量充足，煤炭价格全线加速下行伴随着有关部门加大煤炭保供力度，电煤长协实际履约率有望边际改善，煤电运营商成本端可控，电力企业业绩有望大幅改善。

多地推动人工智能发展 深圳将建设城市级智能算力平台
数字经济发展浪潮下，人工智能蓬勃发展，有望带来相关产业的中长期发展机会。

中医治未病首个地方标准即将实施 中医药优势持续体现　
更多中成药有望纳入新版基药目录，进入基层诊疗机构，发挥治未病、治慢病的重要作用，相关中药企业有望实现产品快速放量。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收跌，道指跌0.41%，标普500指数跌0.61%，纳指跌0.63%。美联储褐皮书显示，4月和5月的经济活动基本持平；随着就业和通胀略有放缓，美国经济近几周显示出降温迹象。一些官员暗示，在6月的会议上暂停加息可能是合适的。对持续性的通胀持谨慎态度的人称，联储可能需要采取更多措施，即使是在跳过一次加息之后。

国内方面，昨天市场指数大幅分化，AI产业链领涨。两市约1800家个股上涨，赚钱效应较差。市场成交量维持在9300亿左右，北向资金净流出37.98亿。截止收盘，上证指数跌0.61%，深成指跌0.70%，创业板指跌1.14%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为MLOps概念、景点旅游、数据安全等。MLOps是人工智能机器学习运维，旨在帮助团队更有效地开发、部署和维护机器学习模型。未来，随着AI行业在海内外的高速发展，MLOPs的市场规模将大幅提升，未来的市场规模将呈高速增长的态势。景点旅游走强，源于暑期出游迎来预定热潮，大众旅游人群成为旅游消费复苏的主动力，旅游行业强势回暖复苏。数据安全板块大涨，源于习近平主席5月30日下午主持召开二十届中央国家安全委员会第一次会议中强调，正确把握重大国家安全问题，加快推进国家安全体系和能力现代化，以新安全格局保障新发展格局，努力开创国家安全工作新局面。        
市场领跌方向为电力、煤炭、白酒等。电力板块走弱，源于前期涨幅较大之后的正常回调。煤炭板块持续下跌，源于煤价持续下跌，市场预期悲观。白酒板块持续走弱，源于PMI低于预期，市场对经济预期进一步下修。

昨天国家统计局公布了5月PMI数据。5月，制造业PMI录得48.8%，读数低于去年同期的49.6%，较4月回落0.4个百分点。其中，新订单和新出口订单指数分别较上月回落0.5和0.4个百分点至48.3%和47.2%，指向内需和外需的拖累均有所加大。需求压制下，生产指数回落0.6个百分点至49.6%、再度进入收缩区间。主要原材料购进价格指数大幅回落5.6个百分点至40.8%，回落幅度较4月（4.5个百分点）扩大，指向PPI或进一步探底，这可能也意味着企业盈利继续承压。当前经济需求不足的问题仍较为突出，市场在等待后续的政策出台。

整体来看，市场继续大幅分化。昨天公布的PMI再次验证了市场对经济的悲观预期，指数受到承压。短期指数可能仍在低位震荡。但鉴于多个指数已经存在底背离迹象，因此不建议继续减仓。我们反而将仓位提到到六五成。在经济压力较大的背景下，资金或向具备产业趋势的AI进一步抱团。当前市场类似于2013年，经济持续低迷下，科技领域或具备持续超额收益。因此，继续看多AI，次主线中药和电力一并看多。

【热点速递】

深圳电网用电负荷创年内新高 电力企业或迎来盈利改善
当下煤炭库存量充足，煤炭价格全线加速下行伴随着有关部门加大煤炭保供力度，电煤长协实际履约率有望边际改善，煤电运营商成本端可控，电力企业业绩有望大幅改善。

多地推动人工智能发展 深圳将建设城市级智能算力平台
数字经济发展浪潮下，人工智能蓬勃发展，有望带来相关产业的中长期发展机会。

中医治未病首个地方标准即将实施 中医药优势持续体现　
更多中成药有望纳入新版基药目录，进入基层诊疗机构，发挥治未病、治慢病的重要作用，相关中药企业有望实现产品快速放量。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：LED：需求复苏叠加Mini-LED放量，看好下半年产业机会

1、2023一季度LED显示产业的海外需求持续，国内需求明显恢复，需求回暖叠加换屏周期拉动订单恢复。大部分LED显示屏企业业绩迎来复苏。同时由于产品附加值提升，原材料成本企稳，一季度LED公司盈利能力持续改善。库存逐步改善，下游模组厂库存处于历史均值水平，库存健康，上游库存相对较高，但是产量有明显控制。

2、近期国内LED封装厂开始涨价，反应出市场供需格局已经明显改善。同时Mini-LED的产业发展逐步成熟，产品的技术和良率提升使得成本大幅下降，大量Mini-LED背光新品推出，我们认为Mini-LED在2023年有望实现大幅放量。综合而言，当前我们看好LED产业在显示、背光和芯片等环节的机会。