观点：

【市场判断】

海外方面，隔夜欧美股市收盘涨跌不一，道指涨0.47%，录得九连阳，标普500指数跌0.68%，纳指跌2.05%。并无重要消息出现。

国内方面，昨天市场午后大跌，化工板块走势较好。两市仅900余家个股上涨，赚钱效应极差。市场成交量7800亿左右，有所放量。北向资金净买入3.47亿。截止收盘，上证指数跌0.92%，深成指跌1.06%，创业板指跌0.99%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为互联网电商、酒店餐饮、零售概念。互联网电商和零售概念重合度较高，板块大涨源于《中共中央、国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》重磅出炉。意见指出支持平台企业在创造就业、拓展消费、国际竞争中大显身手，推动平台经济规范健康持续发展。酒店餐饮板块走强，源于动漫电影《长安三万里》爆火，引发了人们对盛唐长安的向往，让西安再次登上热搜，西安旅游热度大幅提升。

市场领跌方向为共封装光学、MLPOS概念、液冷服务器等。领跌方向均为AI产业链方向，尤以AI算力为主。主要原因是当前市场信心极度悲观，带动高位板块加速补跌。AI算力前期已经进入中期调整期，当前处于加速补跌阶段。

7月20日，央行官网信息显示，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，继续增加企业和金融机构跨境资金来源，引导其优化资产负债结构，中国人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，于2023年7月20日实施。央行、外汇局上调跨境融资宏观审慎调节参数后，离岸人民币快速拉升，升破7.2关口，日内升值逾300点。此举旨在增加企业和金融机构的跨境资金来源，释放稳定汇率信号。

整体来看，昨天市场走势弱于我们的判断，在利好政策及人民币回升之下，市场依旧出现下跌，代表市场情绪悲观到极致，市场信心的极端缺乏。短期市场可能存在试探之前低位支撑的可能性，多看少动。

【热点速递】

多部门协力 推进再生水利用配置试点工作
中国淡水资源人均占有量只有2630立方米，是世界平均水平的1/4。近年来，每年我国水污染处理行业的市场规模在几千亿元。

促进民间投资的政策文件将制定印发　民营经济融资环境望改善
随着近期一系列重磅政策的出台落地，民营经济融资环境望逐步改善，民间投资活力望逐步激发活力，将为民营企业贷款提供增长空间，部分民营经济发达地区城商行望受益。

凝聚态电池将切入电动飞机领域　打开天空广阔应用新市场　
产业化角度看，“凝聚态”PEO产业化进度或更快，且成本具有优势。关注凝聚态相关产业链潜在的投资机会，包括电解质PEO、LiTFSI供应商等。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）