摘要

　　12月金融数据和经济数据陆续公布，显示出经济复苏斜率放缓，稳增长政策加码的必要性较高。

　　2023

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　　股指操作参考：逢低做多

　　周五市场震荡回落，创业板指跌近1%。东吴期货股指研究员认为，12月金融数据和经济数据陆续公布，显示出经济复苏斜率放缓，稳增长政策加码的必要性较高。整体来看，当前国内经济复苏仍有波折，美联储降息预期存在下修可能，短期市场关注重点集中于货币政策加码情况。如果稳增长政策能够带动市场预期改善，指数有望企稳反弹，小盘成长风格有望重新占优。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

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　　市场信息&实盘数据

　　指数震荡回落

　　周五市场震荡回落，创业板指跌近1%。个股超3700家下跌，北向资金净流出30.32亿元，公用事业板块领涨，TMT领跌。截至收盘，上证指数报2881.98点，跌0.16%；深证成指报8996.26点，跌0.64%；创业板指报1761.16点，跌0.91%；沪深300报3284.17点，跌0.35%；上证50报2237.21点，跌0.13%；中证500报5206.18点，跌0.34%；中证1000报5574.49点，跌0.65%。两市合计成交6766.66亿元，北向资金净流出30.32亿元。

　　期指方面，IF2401跌0.37%，IH2401跌0.16%，IC2401跌0.35%，IM2401跌0.72%。基差方面，IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为1.57%、2.24%、-6.20%、-9.11%。

　　资金面： 净回笼100亿元

　　1月12日，央行开展650亿元7天期逆回购操作，当日有750亿元逆回购到期，实现净回笼100亿元。

　　消息面

　　央行：12月社会融资规模增量为1.94万亿元

　　【央行：12月社会融资规模增量为1.94万亿元】财联社1月12日电，据央行初步统计，2023年全年社会融资规模增量累计为35.59万亿元，比上年多3.41万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加22.22万亿元，同比多增1.18万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少2206亿元，同比少减3048亿元；委托贷款增加199亿元，同比少增3380亿元；信托贷款增加1576亿元，同比多增7579亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1784亿元，同比少减1627亿元；企业债券净融资1.63万亿元，同比少4254亿元；政府债券净融资9.6万亿元，同比多2.48万亿元；非金融企业境内股票融资7931亿元，同比少3826亿元。12月份，社会融资规模增量为1.94万亿元，比上年同期多6169亿元。

　　【本周逆回购和中期借贷便利(MLF)到期规模共计10060亿元】本周有2270亿元7天期逆回购和7790亿元1年期MLF到期，其中周一至周五分别有500亿、650亿、200亿、270亿、650亿7天期逆回购到期，此外，周二有7790亿1年期MLF到期。

　　【两部门：建立城市房地产融资协调机制 精准支持房地产项目合理融资需求】财联社1月12日电，住房城乡建设部和金融监管总局近日联合印发《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。通知明确，发挥城市人民政府牵头协调作用，在地级及以上城市建立城市房地产融资协调机制，研判房地产市场形势和房地产融资需求，协调解决房地产融资中存在的困难和问题，按照公平公正原则，综合房地产项目的开发建设情况及项目开发企业有关情况，提出可以给予融资支持的房地产项目名单，推送金融机构，做好融资支持。通知要求，金融机构要按照市场化、法治化原则做好评估，对正常开发建设、抵押物充足、资产负债合理、还款来源有保障的项目，建立授信绿色通道，优化审批流程、缩短审批时限，积极满足合理融资需求。对开发建设暂时遇到困难但资金基本能够平衡的项目，不盲目抽贷、断贷、压贷，通过存量贷款展期、调整还款安排、新增贷款等方式予以支持。