2024-01-02 弘业期货

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.56%报2071.8美元/盎司，年涨13.45%；COMEX白银期货跌1.42%报24.025美元/盎司，年跌0.06%。美国12月芝加哥PMI为46.9，预期51，前值55.8。日本1日突发7.4级大地震，引发高达5米海啸，呼吁民众立刻从危险区域撤离，后又发生4.6级地震；一核电站燃料池中冷却水溢出，未发现泄露。本周，美国、欧元区、英国等多个国家和地区将公布PMI数据；美国将公布12月非农、失业率等关键就业数据。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：原料进口大增，国内12月经济数据公布。

交易提醒:LME收盘16620美元/吨，跌幅0.21%。美国劳工部公布当周初请失业人数21.8万，略高于预期的21万人，但就业市场依然强劲。同时3季度GDP年化增长4.9%，美元低位回升。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，但国内12月份PMI出炉，制造业PMI49%，环保下滑0.4%，显示继续收缩；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现大幅增长，其中镍铁进口同比增长32%，镍矿砂及精矿进口同比增长28%，10月份的物价指数CPI,以及生产者物价指数PPI均滑落，意味着通缩迹象明显，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象。伦敦LME镍库存增加2034吨（64056吨），上期所库存增加6吨（11301吨），供应在持续增加，世界金属统计局（WBMS）最新统计1-9月份全球精炼镍过剩8.85万吨，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲（乘联会最新统计12月1--17号新能源车销售36.5万辆，同比增加15%）实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加尤其中国已成精炼镍出口国的局面下，预计短中期依然受压，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，但市场容易被恐慌情绪控制，连续下跌后空头平仓易造成的暴涨行情，近期有报道印尼青山不锈钢工厂发生爆炸，有大量人员伤亡，对产能影响尚无确切消息，但可以肯定对相关不锈钢，镍铁，中间体会带来影响，密切关注；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

周五伦铜大跌，收于8556 美元。沪铜夜盘休市。美联储降息预期有所减弱，市场期待中国经济复苏，中国12月制造业数据继续走弱，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季。沪铜现货需求不足，上方存在较强压力。上方压力69200，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至349点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡

周五原油下跌，伦铝上涨，收于2387美元。沪铝夜盘休市。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，11月铝净进口同比大增60%。铝旺季接近尾声，短线反弹逐步乏力，中期可能高位回落。上方压力20000，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

上周五晚间伦锌小幅高开后反弹收阳线。11月国内锌产量高位环比回落，稍低于预期。国内周度加工费环比延续回落，锌冶炼利润回落至低点，部分企业或会增加检修，中期锌矿锌供应压力有望减缓，逐渐偏紧。北方环保影响下游淡季需求回落，升水走低。预期供需两弱，但短期宏观偏乐观下，锌延续震荡。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

震荡

上周五晚间伦铅平开后回落收阴线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。受环保和检修影响，原生铅和再生铅企业环比都处于回落。下游消费旺季电池需求环比小幅回落，不及预期，社会库存环比回落。短期供应偏紧，原料成本支撑较强，铅价震荡偏强。后期关注铅供应端情况。

【工业硅】

筑底后震荡上行

元旦节前中国工业硅市场价格坚挺运行，市场参考价格15537元/吨，较上个统计日价格上调2元/吨（百川报价）；近期金属硅厂家签单较多，库存压力较小，报价依旧维持坚挺；新疆部分地区电价面临增加可能，北方生产受到阻力较大，多因素导致企业产量不及预期，且最近厂家出货情况良好，现货市场供需格局正在收紧。元旦节前收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报15120元/吨（Wind报价），保持不变，Si2402主力期货合约报收14160元/吨，期现基差现货升水为960元/吨，上涨80元/吨。进入年终硅厂南北产区都有降产能操作，市场供应量减少，供需平衡有所改善，硅厂积极挺价。整体来看，供给在收缩，现货接近成本线且成本线震荡上涨，期货又大幅贴水，价格中长线易涨难跌，但上行空间亦有限；期货不易追高建仓，可待行情回落后择机做多远月合约，下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡

12月29日，SMM电池级碳酸锂指数95714元/吨，环比上一工作日下滑10元/吨；电池级碳酸锂9.3-10.08万元/吨，均价9.69万元/吨，环比上一工作日下滑0.01万元/吨；工业级碳酸锂8.55-9.05万元/吨，均价8.80万元/吨，环比上一工作日持平。现货市场成交清淡，供应端挺价情绪渐浓，市场弱稳，现货价格跌幅放缓。期货端周五震荡上行收小阳，维持震荡判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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