1. 12月15日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.31%，标普500指数期货涨0.30%，纳指期货涨0.36%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.37%，英国富时100指数跌0.51%，法国CAC40指数涨0.65%，欧洲斯托克50指数涨0.58%。

　　3. 截至发稿，WTI原油涨0.47%，报71.92美元/桶。布伦特原油涨0.39%，报76.91美元/桶。

　　市场消息

　　今年最后一次重大流动性事件!约5万亿美元美股期权今夜到期。美股将于周五迎来年内最后一个“三巫日”，约5万亿美元美国股票期权到期，其中80%期权将与标普500指数挂钩，创近20年以来新高。“三巫日”指的是ETF、股票和指数期权同时到期的日子。这种情形每季度发生一次，分别发生在每年三、六、九、十二月的第三个星期五，以导致交易量飙升和价格突然波动而闻名。本周五的这个“三巫日”将再度与标普500指数等基准指数的再平衡时间重合，因此也料将成为更多股票成交易手的催化剂。 根据Asym500创始人Rocky Fishman的数据，名义价值达5.3万亿美元的美国股票期权将于周五到期，其中最大的期权将在开盘前到期。

　　美国债市将迎来“清算”时刻?小摩策略师高喊：做空。摩根大通资产管理公司另类固定收益首席投资策略师Oksana Aronov表示，随着更高的资本成本打击低评级借款人，信贷市场将在2024年面临戏剧性的重新定价。Aronov表示，此次清算将集中在资产负债表基本面较弱的公司。截至9月，Aronov的公司管理着2.9万亿美元资产。这将通过企业债务产生更广泛的影响，为投资者提供机会。本周债券市场飙升，因为交易员开始消化明年初开始的大幅降息。但Aronov认为，考虑到居高不下的通货膨胀，尤其是服务业的通货膨胀，美联储要到2024年底才会放松货币政策。她的观点与摩根大通的经济学家以及其他银行对明年初开始降息的修正预测形成鲜明对比。

　　四个月来首次!美国抵押贷款利率跌破7%，房地产市场获得喘息机会。抵押贷款利率四个月来首次降至7%以下，给饱受负担能力问题困扰的美国房地产市场带来了一些缓解。房地美周四在一份声明中表示，美国30年期固定贷款的平均利率为6.95%，低于上周的7.03%。借贷成本已经连续七周下降，使抵押贷款利率从10月底7.79%的高点回落。这提升了买家回归的可能性。房地美首席经济学家Sam Khater在声明中称："鉴于通胀持续减速，且美联储目前预期明年将下调联邦基金目标利率，我们可能会在新的一年看到房地产市场逐渐解冻。"由于贷款利率较低的业主不愿挂牌出售房屋，购房者仍在努力应对待售房产匮乏的问题。

　　IMF总裁：各大央行须根据国内情况调整政策，不应急于跟随美联储鸽派立场。国际货币基金组织(IMF)总裁周五表示，即使美联储发出明年政策转向的信号，全球各大央行也不应急于放松对抗通胀的努力。“有时国家过早地宣布胜利，会让通胀变得更加根深蒂固，这会使得抗通胀斗争变得更加艰难，”IMF总裁格奥尔基耶娃在接受采访时表示，各大央行要三思而后行。周三，美联储表示，其政策制定者正将注意力转向2024年削减借贷成本，这一消息震惊了市场。不过，随后欧洲央行行长拉加德和英国央行行长贝利表达了与IMF一样的谨慎立场。格奥尔基耶娃在会见了韩国央行行长李昌镛之后表示，她的建议适用于韩国央行的情况。

　　富达、小摩押注美元明年走强，与普遍看法相悖。一些全球最大的基金管理公司表示，随着美国经济表现优于全球，美元明年将出人意料地走强。富达国际、摩根大通和汇丰控股对美元走强发出了警告，这与市场的普遍看法相悖。Loomis Sayles则表示，全球经济放缓将促使交易员涌向美元这一全球储备货币。尽管美联储暗示在2024年降息75个基点，但看好美元的人士预计，从欧洲到新兴市场，其他主要经济体也会采取类似甚至更快的降息措施，从而导致利差扩大。据对10国集团和新兴市场进行的调查显示，多数分析师认为，2024年美元将走弱。这些预期可能忽略了美元通常从资金流向安全资产中受益，以及美国以外地区经济相对疲软带来的提振。

　　个股消息

　　好市多(COST.US)Q1盈利超预期，近三年来首次派发特别股息。好市多Q1营收为578亿美元，同比增长6.2%，与市场预期一致。每股收益为3.58美元，较市场预期高出0.16美元。同店销售额整体增长3.8%，而市场预期为增长4.3%。其中，美国市场同店销售额增长2.0%，市场预期为增长2.8%;加拿大市场同店销售额增长6.4%，市场预期为增长5.3%;国际市场同店销售额增长11.2%，市场预期为增长9.2%。但在剔除汽油价格和外汇波动的影响后，美国的同店销售额增长2.6%，高于预期的增长3.5%;整体增长3.9%，高于预期的增长3.8%。电商销售额增长6.3%，市场预期为增长6.1%。好市多的应用程序在本季度被下载了275万次，同比增长10%。

　　挑战英伟达!英特尔(INTC.US)发布新一代AI芯片Gaudi3。英特尔在周四举行的“AI Everywhere”发布会上推出了人工智能(AI)芯片Gaudi3，希望借此在蓬勃发展的AI硬件市场中获得更大份额。Gaudi3计划于明年正式上市，届时将与其他AI芯片——例如英伟达(NVDA.US)的H100和AMD(AMD.US)即将上市的MI300X——展开竞争。英特尔表示，Gaudi3的性能将优于英伟达的H100。英特尔首席执行官Pat Gelsinger希望借助AI热潮重振该公司的业务，英特尔曾因过去的失误和更广泛的个人电脑市场低迷而遭受重创。与此同时，其长期竞争对手AMD已经抢占了个人电脑和服务器市场部分份额，英特尔的一些最大客户现在也开始自主设计芯片。

　　马斯克推出的聊天机器人Grok能否威胁到ChatGPT?当埃隆·马斯克旗下人工智能初创公司xAI于11月初推出聊天机器人Grok时，人们很容易将其视为一项不认真的努力。xAI将这款聊天机器人描述为“叛逆”，随时准备“回答辛辣的问题”，且一开始只有选定的Beta用户可以访问。不过，在过去的一周里，马斯克扩大了对Grok的使用范围，任何每月支付16美元在社交平台X上付费订阅的用户都可以使用Grok。在经过试用后，人们发现，Grok在一些竞争对手落后的地方表现出色，例如实时总结新闻(还会给出来源帖子链接)。

　　大众汽车(VWAGY.US)软件部门达成协议，将削减20%预算。大众汽车旗下软件部门Cariad同意在2028年之前每年削减20%的内部开发成本，以避免在首席执行官Oliver Blume规定的重大重组中被迫裁员。根据管理层和劳工代表周四达成的协议，如果达不到20%的目标，这家陷入困境的子公司将提出自愿收购。一位发言人说，提供收购的时间表尚未公布。内部不和和项目超载导致奥迪和保时捷的关键电动车型推迟上市，影响了大众与特斯拉和比亚迪等公司竞争的能力。布卢姆已将修复比亚迪作为其改革这家欧洲最大汽车制造商努力的一个关键部分。Cariad拥有约40家公司的股份，约有6,500名员工，其中大部分在欧洲。

　　为实现盈利目标，花旗(C.US)将关闭市政债券业务。花旗将关闭其市政债券业务，这是该行首席执行官Jane Fraser迄今最引人注目的举措之一。根据花旗发给员工的一份备忘录，Jane Fraser表示，此项业务在承销州和地方债务方面的排名大幅下滑，“鉴于提高公司整体回报的承诺，继续从事该项业务已不再可行”。花旗计划在明年第一季度末前完成剥离工作，大部分市政销售、交易和银行部门职员将在未来几个月离开花旗。这一举措将影响约100名员工。今年早些时候，有报道称花旗正决定是否退出其曾经主导的市政债券业务，这一消息令市场震惊。几十年来，花旗一直是美国4万亿美元州及地方债券市场的中坚力量。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间22:15：美国11月工业产出月率(%)。

　　北京时间22:45：美国12月Markit制造业PMI初值。

　　次日北京时间凌晨02:00：美国截至12月15日当周全美钻井总数(口)。

　　次日北京时间凌晨05:00：美国10月外资净买入长期证券(亿美元)。

　　北京时间21:30：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯接受CNBC的采访。

　　北京时间 23:30：美国至12月8日当周EIA天然气库存。