10月当月我国进出口3.54万亿元，同比增长0.9%

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日开展3530亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6120亿元7天期逆回购到期，当日公开市场实现净回笼2590亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价报7.1776，调高4.0个基点，前一交易日中间价报7.178。

　　资金方面，11月7日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.5806%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报1.7691%。

　　隔夜shibor报1.6370%，上涨5.80个基点；7天shibor报1.8170%，上涨6.50个基点；14天shibor报1.9950%，上涨4.70个基点；1月shibor报2.2450%，下跌0.40个基点；3月shibor报2.4450%，上涨0.70个基点。

　　债券方面，国债期货集体收跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.05%。

　　银行间信用债市场，“二永债”收益率多数上涨，截至发稿，5Y“23建行二级资本债02A”收益率上行0.17BP至3.3700，3Y“21建设银行二级01”收益率上行3.27BP至3.0700，2Y“20中信银行二级”收益率上行1.74BP至2.9500。

　　银行间主要利率债收益率多数上行，截至发稿，10年期国债活跃券230018收益率上行0.10BP至2.6550；10年期国开债活跃券230210收益率上行0.60BP至2.7500；5年期国开债活跃券230208收益率上行1.00BP至2.5825。

　　中证转债指数收涨0.13%，报396.81，成交额366.2亿元。豪美转债涨超9%，东湖转债涨超8%，中富转债涨超7%，亚康转债、思特转债、大叶转债涨超6%，光力转债涨超5%；金农转债跌超2%。

　　交易所债券市场收盘，万科境内债上涨，“20万科08”涨超17%，“20万科04”涨近8%，“20龙湖06”、“20万科06”涨超5%。此前消息称，万科表示，对于境内外债务一定会保障如期兑付；深铁集团择机购买万科在公开市场发行的债券。

　　汇添富基金今日公告称，11月8日起，旗下固收基金――汇添富高息债管理费率将由0.7%/年降低至0.40%/年，托管费率由0.20%/年降低至0.10%/年。除了该产品外，近日，浦银安盛盛鑫、申万菱信鑫享稳健、浙商汇金聚利一年、人保鑫盛纯债等多只固收类基金也都宣布了降管理费的决定，有部分产品管理费降至0.50%/年，也有产品管理费调低至0.30%/年。

　　中信固收研究团队发布研报指出，美国10月新增非农就业人数回落至年内次低水平且失业率有所上行，劳动力参与率有所下降，就业市场整体释放趋缓信号。汽车行业罢工或为一方面影响因素，另一方面，薪资增速和平均每周工作时间有所下行，显示劳动力需求也可能存在走弱迹象。此外，今年以来美国新增非农就业人数初值持续下修，或也暗示美国就业市场实际情况可能弱于数据表现。在此背景下，美联储进一步加息的概率或将有所降低，若后续基本面进一步走弱，降息时点或也同样存在提前的可能。

　　国君固收分析称，今年以来化债政策重在稳存量，包括压降债务成本，调整债务期限结构，补充流动性等措施，有效缓释城投平台短期债务压力。自2023年7月24日中央政治局会议提出“制定实施一揽子化债方案”以来，特殊再融资债、银行参与化债等相关化债政策频出，增强市场信心，部分弱资质区域短久期城投债利差压缩相对明显，对应期限利差持续扩张。截止2023年11月3日，1Y城投AA-与AAA等级利差为96bp，历史分位数位于2019年以来2%，AA-城投5Y-1Y期限利差为268bp，历史分位数位于2019年以来100%。值得关注的是，近期高层级会议围绕“控增量”开始释放积极信号。不管是强调债务“全口径管理”还是“债务管理机制需同高质量发展相适应”抑或是“优化中央和地方政府债务结构”，皆是向优化地方增量债务管理迈出重要一步，同时有利于“稳存量政策”进一步下沉。随着化债政策逐步推进，建议投资者适度挖掘短久期高票息资产，等待弱资质区域拉久期博骑乘收益的机会。

　　二、每日要闻BN

　　1.【央行：应启动需求侧、供给端、资产负债端新一轮结构性改革】央行货币政策委员会委员刘世锦表示，挖掘经济新增长潜能，应启动短期稳增长、中长期增强发展动能的新一轮结构性改革。具体来说，包括以进城农村人口基本公共服务均等化、城乡生产要素双向顺畅流动为重点的需求侧结构性改革；以稳定房地产等既有支柱产业，激发企业家精神助推新先导产业发展为重点的供给端结构性改革；以扩大有效需求、转换资产负债模式、化解防控风险为重点的资产负债端改革。

　　2.【央行：降低存量房贷利率工作已基本完成，户均每年减少利息支出3200元】11月6日，中国人民银行货币政策司发布专栏文章《持续深化利率市场化改革》。其中提出，降低存量房贷利率工作已基本完成，超过22万亿元存量房贷利率下调，平均降幅0.73个百分点，惠及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600-1700亿元，户均每年减少3200元。

　　3.【海关总署：10月当月我国进出口3.54万亿元，同比增长0.9%】海关总署今天(7日)公布数据显示，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，外贸运行稳中有进。据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，同比微增0.03%。其中，出口19.55万亿元，增长0.4%，进口14.77万亿，下降0.5%。10月当月，我国进出口3.54万亿元，同比增长0.9%，月度进出口向好态势更加巩固。

　　4.【海关总署：今年前10个月我国进出口总值34.32万亿元，外贸运行稳中有进】海关总署今天(7日)对外公布，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，外贸运行稳中有进。据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值34.32万亿元，同比微增0.03%。其中，出口19.55万亿元，增长0.4%，进口14.77万亿，下降0.5%。10月当月，我国进出口3.54万亿元，同比增长0.9%，月度进出口向好态势更加巩固。

　　5.【海关总署：1-10月我国与东盟贸易总值为5.23万亿元，增长0.9%】海关总署数据显示，前10个月，东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为5.23万亿元，增长0.9%，占我外贸总值的15.2%。欧盟为我第二大贸易伙伴，我与欧盟贸易总值为4.59万亿元，下降1.6%，占13.4%。美国为我第三大贸易伙伴，我与美国贸易总值为3.86万亿元，下降7.6%，占11.2%。日本为我第四大贸易伙伴，我与日本贸易总值为1.84万亿元，下降6.5%，占5.4%。同期，我国对共建“一带一路”国家合计进出口15.96万亿元，增长3.2%。其中，出口8.78万亿元，增长7.7%；进口7.18万亿元，下降1.8%。

　　6.【商务部：将围绕“进、高、促、优”提升利用外资水平】第六届中国国际进口博览会期间，商务部部长王文涛表示，中国拥有超大规模市场、完备产业配套、经济向好的基本面不会改变，综合优势依然突出。商务部将进一步降低“进”的门槛、对接“高”的标准、提升“促”的水平、营造“优”的环境，为广大外商发展提供更广阔市场空间、更多合作机遇。

　　7.【何立峰会见金融监管总局国际咨询委员会部分外方委员代表】中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰6日晚在钓鱼台国宾馆会见金融监管总局国际咨询委员会外方委员代表，双方就中国经济形势、金融改革开放和金融监管等议题交换了意见。

　　8.【外交部：所谓中国制造“债务陷阱”的论调是编制出来的话语陷阱】汪文斌表示，我想强调的是所谓中国制造“债务陷阱”的论调，不过是某些势力为了干扰、破坏中国同发展中国家合作而编制出来的话语陷阱，这种论调首先违背经济常识。汪文斌指出，没有任何一个合作伙伴认为中方制造了所谓的“债务陷阱”，散布中国“债务陷阱论”的少数一些西方国家，他们主导的多边金融机构和商业债权人是发展中国家的主要债权方和偿债的压力源，他们应当为缓解发展中国家的债务负担作出实质性的贡献。(央视新闻)

　　9.【国资委：加强重点领域风险防控，严格规范开展金融衍生业务】据“国资小新”公众号，11月6日，国务院国资委党委召开扩大会议，认真传达学习习近平总书记在中央金融工作会议上的重要讲话精神和中央金融工作会议决策部署。会议强调，要坚持因企施策、规范运作，深入摸清不同行业企业金融业务作用发挥、发展质效、风险状况等情况，把金融资源集聚到高质量发展的战略方向、重点领域和薄弱环节上来，聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，围绕战略性新兴产业和未来产业、科技创新特别是突破关键核心技术等，当好长期资本、耐心资本、战略资本。要坚持强化监管、严防风险，抓紧完善更严格的监管制度机制，健全从中央企业集团公司到金融子企业的多层次风险防控体系，强化动态监管，加强日常监测，对苗头性倾向性潜在性问题保持高度敏感，加强重点领域风险防控，严格规范开展金融衍生业务，对违法违规行为坚决整治，加大追责问责力度，增强监管的威慑力，举一反三建立长效机制，切实守住不发生重大风险和引发系统性风险的底线。

　　10.【证监会副主席王建军：大宗交易纳入互联互通已达共识，正研究人民币柜台股票衍生品】中国证监会副主席王建军出席国际金融领袖投资峰会时表示，未来会加强优化上市制度，支持内地企业更便捷地来港上市。双方已就大宗交易纳入互联互通达成共识，现时正就技术、规则、监管进行协调，会尽快推出。此外，正在研究人民币柜台股票，后续将推动纳入。今年3月扩大沪深港通标的后，三家交易所市值覆盖率大幅提升，其中，港交所市值覆盖率81%，深交所86%，上交所91%。而香港已成为中概股主场，现有1400家中概股在港交所上市，占市值70%，交易量80%。(财联社)

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日开展3530亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6120亿元7天期逆回购到期，当日公开市场实现净回笼2590亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报1.6298%，涨4.92个基点；7天期报1.8376%，涨6.85个基点；14天期报1.9946%，涨2.41个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.637，涨5.8个基点；7天shibor报1.817，涨6.5个基点；1月shibor报2.245，跌0.4个基点；3月shibor报2.445%，涨0.7个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.73%,涨3个基点；FR007报2.03%,涨3个基点；FR014报2.2%,涨10个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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