A股是政策市，政策只是提供整体大方向， 具体公司和行业能不能走好，还是看自身的产业趋势，商业模式，如果市场有效的话，鱼龙混杂的公司也涨不过有逻辑的。

金融股里面保险行业涨幅最高，一直看好保险行业。主要是因为中国平安的业绩在一季度出现拐点了，中国平安2023年第一季度的新业务价值是137亿，同比增长8.8%，虽然增幅不大，但意义重大，自2019年四季度以来平安寿险新业务及健康险个人新业务保费收入几乎出现了12连降，这有可能意味着中国平安持续多年的代理人改革即将完成 。

和一个私募的朋友聚会，他们谈到中字头里面造船行业需要关注。造船行业也是一个大的周期行业，只是周期很长，一次周期持续20年。在2008年高峰退潮后经历了10年多的调整，新一轮造船周期于2020年开始启动。

从需求侧看：去全球化+欧美乱印钞带来大宗商品整体上涨，未来10年的整体通胀大概率会比过去10年整体更高，石油、有色商品价格整体 上浮以后，对造船的需求在增大。2021年末，全球船舶新签散货船订单量为454艘，同比增长约145%，占比达35%；集装箱船新签订单量为548艘，同比增长约502%，占比达29%。

从供给侧看：造船业连续10年低迷以后，中国和韩国成为最大的赢家，并且中国市场的份额更大，未来走出口逻辑。

周期股的投资机会主要有三个阶段：

一是板块预期改善阶段，即市场通过推演供需逻辑来推测未来价格会上涨；

二是逻辑兑现阶段，即价格上涨；一些数据出现，来证实，再走一波；

三是利润兑现阶段，真正的业绩出现了，再活跃一波，且上涨行情一般集中在前两阶段。

跟踪造船行业的景气度，主要是观察在手订单和新造船价格指数，申万宏源证券通过推演在手订单交付（订单交付周期为1-2年，2021年和2022年订单将主要在2023年交付），造船行业前两年订单很多， 2023年业绩不会差。