市场点评

三大指数涨跌不一，震荡中布局风险特征不高的成长股

大事要闻

通胀预期的下修远未结束

热点追踪

体育产业：中体产业(600158)、舒华体育(605299)、力盛体育(002858)

重点推荐

纺织服装业《服装家纺估值抬升，行情有望继续演绎》

投资建议：2023Q1服装家纺业绩大面积超预期，板块低估值叠加机构持仓较少，近期板块表现亮眼，我们认为此轮行情尚未结束，对比2021年上半年估值高点仍有空间，行情有望持续。1）品牌服饰：复苏持续，首选商务男装。2023年至今服装消费持续复苏，商务男装表现最优，4月进入低基数后加速修复，继续推荐终端流水增长强劲的男装品牌报喜鸟（2023年16X）、比音勒芬（2023年21X）、海澜之家（2023年11X）。此外，部分品牌通过降本增效实现业绩增长，推荐组织变革的大众服饰太平鸟（2023年18X），受益标的锦泓集团。2）家纺：婚庆需求有望释放，加盟商补库在即。Q1家纺需求表现平淡，我们预计Q2将加速恢复，同时目前加盟商库存处于历史中枢偏低水平，若后续销售流水改善，加盟商有望积极补货，推荐低估值高分红的家纺龙头罗莱生活（2023年15X，股息率5%），受益标的富安娜（2023年13X，股息率7%）。3）制造：基本面拐点将现，期待龙头订单改善。纺织产业链至暗时刻已过，尽管Q2订单仍有压力，但我们预计Q3有望迎来订单拐点，推荐长期具备竞争优势的制造龙头华利集团、伟星股份、台华新材等。

风险因素：终端消费复苏不及预期，全球通胀的风险

晶澳科技（002459）《业绩高增超预期，一体化龙头最强星》

维持“增持”评级。公司公布2023年一季报，组件出货稳健增长，单瓦盈利持续改善，一体化产能助力稳健成长，新电池技术放量在即，持续看好公司发展。维持2023-2025年EPS 预测2.74、3.55、4.41元，维持目标价62.50元。维持“增持”评级。 

催化剂。供应链长单签订、产能加速释放、下游装机需求大规模启动。

风险提示。超预期的行业扩产带来的竞争加剧、海外贸易保护风险。