螺纹钢

　　Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.59%，环比上周下降0.15%，同比去年增加4.79%；高炉炼铁产能利用率91.50%，环比下降0.30%，同比增加5.15%；钢厂盈利率42.42%，环比下降5.20%，同比下降32.47%；日均铁水产量245.88万吨。评：螺纹需求维持弱势，产量小幅回落，库存维持缓慢去化。需求方面，房企资金状况有所好转，但新开工同比降幅扩大，近期商品房销售同比回落，地产需求维持弱势。基建仍然维持高增速，托底现实需求。供给方面，长短流程钢厂有所回落，四川、山西等地部分钢厂主动减产、检修，供给有所下降，原料成本支撑减弱。短期海内外宏观偏弱，现实需求维持弱势，现实端负反馈进行中，盘面震荡偏弱运行，建议区间操作为主。

　　铁矿石

　　Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为13034.54，环比增123.03；日均疏港量320.18增0.95。分量方面，澳矿6177.64增28.57，巴西矿4411.15增42.17；贸易矿7597.93增32.99。（单位：万吨）评：当前成材需求延续弱势，钢厂盈利率继续下降，高炉复产进程有所放缓，铁水产量小幅下降;随着需求的下降，铁矿港口开始累库，前期支撑矿价的主要因素走软。但由于钢厂厂内原料库存较低，五一假期前后，市场或存补库情绪。宏观数据层面，一季度GDP数据较好，但新开工依旧弱势、高层持续监管铁矿价格，工信部开展节能监察、叠加市场对于粗钢平控的预期，预计矿价依旧偏弱震荡。建议逢高做空与区间操作相结合。

　　生猪

　　据统计，4月23日，全国外三元生猪均价为7.23元/斤，目前全国最高价为广东，价格为7.60元/斤，全国最低价为海南，价格为6.80元/斤。评：全国猪价继续上涨，各地雨水天气为主要推动力；养殖端受降雨影响出栏量略有缩减，屠企收猪不畅稍有提价。短期来看，受对五一备货需求以及二育情绪露头导致期货价格有所反弹，但目前二次育肥还只是零星入场，需求待恢复，反弹后仍然回归基本面以看空为主，短线生猪主力合约2307震荡偏强运行。

　　棕榈油

　　ITS：马来西亚4月1-20日棕榈油出口量为748535吨，上月同期为939379吨，环比减少20.32%，24度棕榈油均价7803元/吨。评：棕榈油基本面没有太大转变，国内上周库存小幅下降，但终端提货仍显缓慢。国际原油及美豆油走低、马来西亚BMD毛棕榈油期货连续下跌对国内连盘棕油盘面造成压力。短期棕榈油期货价格震荡偏弱运行。

　　国债

　　央行召开2023年会计财务工作电视会议。会议全面总结2022年会计财务工作，深入分析当前面临的形势，并就2023年重点工作任务作出部署。评：资金面依然偏紧，利空债市。近期政府关注刺激消费、增加项目供给等财政措施上，货币政策短期或成为次要抓手，另外，宽货币有向宽信用转变的苗头，国债期货短期震荡略偏多，长期上涨动力不足，十年期国债101位置为强压力位，不可过分看多。关注4月政治局会议定调。十年期主力合约下方支撑位暂看100.5。

　　黄金

　　美国4月Markit制造业PMI初值为50.4，预期49，3月终值49.2，服务业PMI初值为53.7，预期51.5，3月终值52.6，综合PMI初值为53.5，预期51.2，3月终值52.3。评：美国制造业初值超预期，于此同时，德国、法国及欧元区制造业PMI均不及预期，美元指数大幅反弹，施压贵金属。美联储哈克及欧元行官员均表示进一步提高利率遏制通胀的必要性，黄金的持有成本增加，美黄金日线收于2000点关键支撑位下方，警惕贵金属进一步回调的风险。贵金属长期上涨趋势不改，在美元指数100点附近，贵金属震荡行情或持续的时间较长，5月议息会议后，贵金属走跟随美债逻辑，届时美元指数对贵金属的影响将减弱。人民币汇率将反向跟踪美元，人民币汇率长期升值，利空沪金。沪金短期有进一步回调风险，长期上涨趋势不变。沪金主力06合约下方支撑位暂看438。

　　原油

　　油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止4月21日的一周，美国在线钻探油井数量591座，比前周增加3座；数据显示，英国4月服务业PMI录得54.9，预期52.9，前值52.9，4月综合PMI录得53.9，预期52.5，前值52.2。评：上周风险已经得到一定程度的释放，继续下行空间将受制于产油国潜在的供应减量。建议空单逢低获利减持，等到新因素酝酿。

　　PTA

　　据最新数据显示，2023年1-3月，纺织服装累计出口672.3亿美元，下降6.8%，其中纺织品出口320.7亿美元，下降12.1%，服装出口351.6亿美元，下降1.3%;同花顺数据显示，截止4月20日，中国台湾PX到岸中间价1117.33美元/吨，较前一周四下跌28.34美元/吨；与石脑油价差456.58美元/吨，较上前一周四微幅增加6.04美元/吨。评：盛虹负荷恢复，本周PX开工率微幅增加，可能一定程度拖累PX价格，同时需求负反馈格局下，PTA价格承压回落概率大。对于远期合约，考虑深贴水，若原油跌不深，预估进一步空间也不大。建议前期空单逢大跌获利减持，无单者观望。

　　甲醇

　　江苏太仓甲醇市场价2570元/吨，价格暂稳；甲醇开工71.2%，周下降1.8%；下游总产能利用率68.2%，周上升0.4%；甲醇港口样本库存67.2万吨，环比-0.75%；甲醇样本生产企业库存36.5万吨，周下降2万吨；样本企业订单待发29.5万吨，周下降0.8万吨。评：4月下旬国内甲醇装置预期整体运行较稳，国外甲醇装置运行较稳，整体供应偏稳，成本端煤炭价格预期偏弱。甲醇整体下游需求小幅上升，甲醇制烯烃中原乙烯工厂甲醇继续外采，诚志已重启，鲁西尚需等待，需求端进一步驱好有限，甲醇港口库存预期本周继续去库，5月中上可流通货源补充预期有限。西北甲醇行情局部下跌，成交一般，沿海市场商谈清淡。预计甲醇短期震荡运行，09合约下方支撑2430一线，建议观望或回调做多。

　　纯碱

　　全国重质纯碱主流价2992.5元/吨，缓慢下行趋势；纯碱整体开工率92.9%，周上升2.2%；纯碱企业库存38.7万吨，周上升19.2%；远兴能源阿拉善天然碱项目一期500万吨/年纯碱产能计划于6月建设完成；全国浮法玻璃均价2027元/吨，环比上日上涨1.4%；全国浮法玻璃开工79.1%，周度持平；全国浮法玻璃样本企业总库存5030.9万重箱，周度下降14%。评：纯碱开工高位上升，远期纯碱新产能投放预期加强。下游光伏玻璃开工高位，浮法玻璃开工持稳，成品库存持续下降，沙河市场成交尚可，华东市场部分企业库存低位，价格上调。纯碱下游情绪依旧偏弱，按需为主，对于纯碱后市走势信心不足，近期纯碱企业库存增加。预计纯碱09合约短期震荡偏空，上方压力2260一线，建议观望。

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