股指

　　（1）欧盟向德国妥协，允许在2035年之后继续生产使用电子燃料的混动汽车之后，该法律获得通过。

　　（2）近日国家发展改革委体改司召开专家座谈会，落实“两个毫不动摇”，促进民营经济发展壮大，就构建高水平社会主义市场经济体制进行了深入研讨议。

　　（3）3月28日，商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克。王文涛希望阿斯麦坚定对华贸易投资合作信心，为中荷经贸合作作出积极贡献，并共同维护全球半导体产业链供应链稳定。

　　3月28日，沪指盘中窄幅震荡，尾盘回落走低；创业板指、科创50指数午后大幅下探，两市成交额连续四日突破万亿大关，截至收盘，沪指跌0.19%报3245.38点，深成指跌0.72%报11564.45点，创业板指跌1.2%报2369.17点，科创50指数跌1.78%；两市合计成交10042亿元，北向资金净买入3.54亿元。盘面上看，石油板块强势拉升，酿酒、零售、医药、食品饮料等板块均上扬；AI概念股重挫，半导体、芯片、有色、地产、券商、煤炭、保险等板块走弱。股指期货主力除IH微涨其余均下跌；能量持续放大，大盘于3200-3300区间震荡，寻找方向。

　　原油

　　供应下降，库存下降，利好原油价格。

　　1、库存：API数据显示上周美国原油库存意外减少610万桶，市场预期为增加20万桶。

　　2、宏观：法国大罢工延续，短期影响相对有限，关注罢工持续的时间及事态是否升级。

　　3、供应：伊拉克政府与库尔德地区政府之间谈判无果，该地区管道出口中断将减少全球原油供应；而市场预计OPEC+下周会议将维持前期减产协议不变。

　　4、需求：俄罗斯对巴西、土耳其及非洲柴油出口创新高。

　　PX

　　2、CFR中国报价：3月28日涨4.84至1100.17美元/吨。

　　3、开工率：3月28日70.95%（+0%）。辽阳石化75万吨PX装置计划4月3日停检至5月底；华东某160万PX新装置已经投料，月底出合格品。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为448美元/吨，较上日涨3美元。

　　PTA

　　当前供应增加，但上游供应下降预期下，价格偏强。

　　2、开工率：3月28日79.58%（-1.03%）；虹港石化重启，珠海英力士3#装置检修。

　　3、加工差：3月28日PTA与原料成本价差为600元/吨，环比跌3元/吨，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利200元/吨。

　　4、聚酯开工：3月28日下降0.46%至86.52%，下游聚酯端开工微降。

　　5、现货基差：3月28日为154元/吨，环比跌37元/吨。

　　MEG

　　下游需求有所萎缩，但上游供应受限，价格受支撑。

　　2、开工率：3月28日一体化开工率63.42%（+0%）；煤化工开工率50.39%（+0%）；总开工率58.77%（+0%）。

　　3、加工差：3月28日乙烯制亏损1394元/吨，亏损缩小88元/吨；煤制亏损1800元/吨，亏损缩小90元/吨。

　　4、现货基差：3月28日为-23元/吨，环比涨4元/吨。

　　5、库存端：主港库存减0.52万吨在102.69万吨，库存微降。

　　短纤

　　上游降负，且自身供应有下降预期，价格将偏强。

　　2、开工率：3月28日由下降1.23%至77.2%。河南两套25万吨装置计划5月停检54天；华宏减产600吨/天。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为691元/吨，环比涨27元/吨。

　　4、现货基差：3月28日为-75元/吨，环比涨57元/吨。

　　6、需求端：3月28日总体产销83.21%，较上一交易日涨54.6%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　近期钢材需求表现不稳定，但考虑到4月份仍处于国内传统消费旺季，以及海外流动性风险缓释，预估本周钢材需求环比有所回升，原燃料价格也有提振，短期钢材现货跟随期货震荡偏强运行。

　　铁矿石

　　供给方面，澳巴发运量小幅下降，到港有所下降。需求方面，日均铁水产量延续增势，45港港口库存延续去库。当前铁矿石基本面维持偏紧平衡，但下游需求数据表现不及预期。多空交织下，预计短期铁矿石价格延续震荡走势。

　　焦炭

　　焦炭市场价格弱稳运行。中下游企业保持较为谨慎的采购节奏，导致近期焦煤价格持续回落，竞拍成交情绪走弱，焦企入炉煤成本下移，多数焦企处于盈利阶段。现焦企开工率多维持稳定，部分焦企仍保持前期限产状态，焦炭及原料库存均呈低位运行，焦企出货正常，暂无库存压力。钢厂方面对原料端多持看跌态度，有提降预期。短期来看，焦炭价格或将继续偏弱运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场稳中偏弱运行。市场方面，主产地煤矿基本恢复正常生产，炼焦煤供应端稳步增量，但下游焦钢企业利润一直处于盈亏边缘，市场对煤焦后期走势心态偏悲观，采购原料煤态度谨慎，下游市场延续疲态，煤矿出货压力渐显，竞拍市场起拍价连续下调后流拍比例有所缩减，但整体炼焦煤价格上涨支持不足，不排除部分煤种报价继续回调可能。

　　铜

　　中国1-2月规模以上工业企业利润同比下降22.9%，实现营收19.3万亿元，同比下降1.3%。国内铜库存延续较快去化，需求继续回暖，供需偏紧对价格形成较强支撑，但供需有一定的转弱预期。短期仍不宜乐观。

　　铝

　　氧化铝过剩幅度走扩，价格承压，云南限电风波再起，复产和新投产能增量缓慢，电解铝产量受限，且进口量偏低；尽管出口需求不及去年同期，但“金三银四”传统消费旺季已至，近两周电解铝库存明显去化，短线或震荡偏强。

　　锌

　　国内现货价格上涨，锌价震荡下游偏观望，贸易商接货情绪一般，基本面矛盾暂不显著，需求增速目前来看较为有限，现货市场成交较弱。氧化锌南北消费有所分化，北方轮胎订单一般，镀锌板企业因钢材持续下跌，销售走弱，整体市场仍以刚性需求为主，锌价维持震荡。

　　镍

　　电积镍产能释放预期继续存在，海外MHP、镍生铁等产能释放也在进行。而现货需求恢复较缓，下游不锈钢停产检修仍在继续，新能源动力电池需求增速也在显著放缓，后期镍价仍以逢高做空为主。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：USDA季度库存报告前瞻：彭博社预计，截至2023年3月1日当季，美国大豆库存预计为17.28亿蒲。截至2022年12月1日库存为30.22亿蒲，截至2022年3月1日库存为19.32亿蒲。预计美国2023年大豆种植面积为8830万英亩，高于2023年2月展望论坛预测的8750万英亩和2022年最终种植面积数据的8750万英亩。

　　库存方面：截至3月18日，全国油厂豆粕库存为51.21万吨，较上周下降4.9万吨。豆粕空头趋势，等待反弹高点。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：印尼棕榈油协会（GAPKI）：印尼1月棕榈油库存降至310万吨。印尼1月份包括精炼产品在内的棕榈油出货量为295万吨,同比增长35.2%。印尼1月份的毛棕榈油产量为389万吨。

　　需求端：截至2023年3月22日，全国棕油商业库存约104万吨，较上周上扬0.4万吨。前市豆油下跌过快，技术上出现超跌，短期有超跌反弹的迹象。豆油上涨。

　　生猪

　　供应端：3月28日黑龙江14.2-14.4稳定，河北14.8-15.1稳，山东15.0-15.2稳，河南14.6-15.0稳，湖北14.7-15.0稳，广东15.8-16.2稳定，四川14.4-14.8稳，云南14.0-14.4稳。

　　需求端：清明临近，消费小幅回升，猪价难有明显回涨动力，预计行情继续以盘整运行为主。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端：周度卓创数据显示，截止2023年3月26日当周，淘汰鸡日龄平均525天，环比上周持平，同比延后28天，淘汰鸡鸡龄维持高位；上周豆粕及玉米价格延续下跌，蛋价小幅回落，蛋鸡养殖利润季节性走高。

　　需求端：现货需求平稳，鸡蛋现货价格性价比不突出。鸡蛋震荡。