1.美国财政部长耶伦称，若银行业危机继续恶化，政府将准备为储户存款提供进一步的担保。

　　2.欧元区3月ZEW经济景气指数为10，前值为29.7。

　　1.中俄双方领导人表示，双方要推动经贸合作量质并进、维护产业链供应链安全稳定等。

　　1.美国：次日2:00 美联储利率决议。

　　股指期货：整体仍有较充足上行空间，继续持有沪深300期指多单

　　随海外市场负面扰动显著弱化，A股筑底企稳迹象逐步增强，且市场情绪改善，技术面整体转向涨势的概率较大。国内经济复苏态势明朗，且政策面积极导向明确，利于宽信用进程的加速兑现、以及盈利上行预期的强化，从基本面维度推涨A股；而海外主要国家银行业流动性危机担忧缓和、但衰退大势难改，则利于凸显A股的避险价值。综合看，利多因素仍占主导，股指整体仍有较为充足的上行空间。再从具体分类指数看，当前阶段市场价值、成长风格切换节奏较快，而沪深300指数兼容性最高、其多单盈亏比最佳、宜继续持有。

　　沪铜：风险偏好明显修复，铜价下方支撑走强

　　海外宏观负面拖累有所减弱，且国内政策推经济复苏支撑较强，需求向上修复的确定性较高，铜价下方支撑走强。

　　沪铝：供需结构存改善空间，铝价下方支撑明确

　　海外宏观的负面拖累有所减弱，且国内经济修复趋势不变，叠加铝自身供给端约束明确，铝价下方支撑较为明确。

　　钢矿：风险因素增多，黑色金属集体回调

　　螺纹

　　螺纹产业矛盾尚未积累，但需求释放持续性存疑，原料端利空发酵，叠加海外宏观负面扰动增多，市场避险情绪及欧美衰退预期升温，螺纹价格震荡偏弱运行。策略上：单边，新单观望；组合，高矿价刺激国内监管政策风险发酵，2023年限产政策相关消息频发，落地的概率较高，叠加铁矿估值相对螺纹偏高，钢厂利润及螺矿比有望得到修复，建议介入买RB2310*1-卖I2309*0.5套利组合。风险：下游需求复苏持续性不佳，供给增长过快，海外衰退交易再度走强。

　　热卷

　　产业矛盾尚未积累，且供给增长压力小于建筑钢材，但内需释放的持续性和高度存疑，外需受限，且国内原料端利空逐步发酵，叠加海外宏观不确定性提高，市场避险情绪及欧美衰退预期升温，热卷价格震荡运行。策略上，单边：新单暂时观望；组合：铁矿估值偏高政策监管风险较大，且年内继续执行粗钢产量管控政策的概率较高，钢厂利润有望得到修复，可尝试介入买HC2310*1-卖I2309*0.5的套利策略。关注：下游需求恢复的情况；供给增长的节奏；美国衰退风险。

　　铁矿

　　短期铁矿基本面尚可，但950-1000以上，价格高估以及政策监管的风险高，国内钢企限产预期增强，且海外宏观利空因素扰动较频繁，预计铁矿回调风险依然较高。关注：监管政策；终端需求复苏持续性；美国衰退交易。

　　焦炭

　　焦炭供需矛盾尚不突出，焦炉开工边际回升、铁水产量环比上行，而欧美银行危机及美联储加息节奏放大市场悲观交易情绪，焦炭期价承压偏弱，现货市场或进入降价区间，关注后续终端成材消费表现及需求传导情况。

　　焦煤

　　产地煤矿生产复工叠加澳煤进口放量预期，原煤供应偏紧格局或将得到缓解，而下游受制于利润不佳采购心态有所转变，原料低库运行或成为常态，坑口煤价进入弱势下行区间，关注煤矿复产复工进度及旺季来临前下游真实需求是否存在增量兑现。

　　纯碱：西北重碱价格意外松动，玻璃基本面改善预期较强

　　纯碱

　　光伏玻璃行业景气度下降，新产线投产节奏明显放缓，2月以来新产线点火数量低于预期。浮法玻璃企业盈利不佳，持续压缩原料库存，截至上周五玻璃厂纯碱可用库存天数已由年前的22天降至14天左右的水平。轻碱需求尚处于淡季，且烧碱价格下行，对部分轻碱替代性有所增强。下游对高价纯碱接受度受限。轻碱价格已松动，昨日青海昆仑重碱产品意外降价，引发市场担忧。不过远兴装置投产前，纯碱产业矛盾仍难以积累，纯碱上下游库存仍偏低，现货支撑较强，期货连续调整后贴水逐步扩大，或将制约纯碱回调深度。

　　今年国内地产小周期有望迎来底部反转，1-2月地产竣工同比增长8%，叠加浮法玻璃供给已实际大幅收缩，预计全年浮法玻璃供需结构边际改善趋势较明确。近期浮法玻璃弱现实压力已有所缓解，主产地产销率基本维持在100%以上，生产端高库存将逐步得到消化。但短期海外宏观不确定性大幅提高，市场避险情绪及欧美衰退预期升温，对风险资产负面扰动增多。玻璃深加工企业新接订单量整体仍显不足，截至3月中旬，订单天数12.9天，环比2月底仅增加0.7天，玻璃加工企业完成一定刚需备货后，继续囤货存在一定风险性，玻璃维持高产销率的持续性可能存疑。

　　原油：多因素博弈使油价进入高波动阶段

　　原油短期处于超卖反弹修复阶段，短线继续大跌风险较小。但原油逆转弱势格局需更多利多刺激。

　　聚酯：PX供应缩减，对PTA成本端支撑较强

　　成本端PX支撑较强，使原油下跌影响减弱，关注PTA投产及现货市场流动性情况，由于短期波动加剧建议PTA新单暂观望。

　　甲醇：非伊进口量大幅增加，甲醇基本面依旧偏空

　　周二夜盘原油小幅反弹，但甲醇表现偏弱，主要受国内产量和进口量双双增长预期的影响。另外05合约的PP和甲醇价差再度扩大，可轻仓做多PP-3MA价差至200以上。

　　聚烯烃：恐慌情绪缓和，聚烯烃小幅反弹

　　上周下跌后，下游企业订单有所跟进，说明当前需求并未太差，随着明日加息事件结束，宏观利空影响逐步消退，聚烯烃期货价格有望至多反弹150点，从而完成基差修复，推荐卖出上周低点行权价的看跌期权，即卖出PP2305P7400。

　　橡胶：港口库存延续累库之势，关注产区开割气候

　　海外宏观事件扰动仍存，沪胶走势受制表现偏弱，但国内终端车市消费刺激政策加码提效，经济复苏驱动同步增强，需求增量及传导效率有望提升，而气候问题或影响国内开割及各国产出，橡胶价格下方支撑走强，沪胶低估值特性显现，关注多头策略性价比。

　　棕榈：需求端存潜在增量，棕榈油下方空间有限

　　宏观拖累大概率将逐步消退，棕榈油供需两端均存在潜在利多，叠加目前价格已经处于低位，棕榈油下方支撑较为明确。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

　　市场有风险，投资需谨慎！