一、债市综述

　　1月19日，国债期货多数小幅收涨，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨平收。中证转债收涨0.25%，报407.99，成家额为350.2亿元。寿仙转债涨超5%，明泰转债涨超4%，药石转债涨近4%，微芯转债、隆华转债、洁美转债、东材转债、火炬转债涨超3%；文灿转债跌超11%，永鼎转债、贵广转债跌超2%，模塑转债、天康转债、盛路转债、万顺转债等跌超1%。

　　交易所债券收盘，地产债多数上涨。“H1融创01”涨超173%，“H1融创03”涨超68%，“20旭辉03”涨超8%，“20龙湖06”涨超6%，“21金地01”“20旭辉01”涨超5%，“20世茂02”“21旭辉03”“20世茂04”涨超4%；“20碧地03”跌0.47%。

　　中信固收分析称，“强预期+弱现实”的环境下债市从2022年末持续调整至今，而由于货币政策取向或将长期维持宽松而历史上宽货币周期不存在趋势性债熊，各期限国债利率历史分位数水平已经有所抬升，叠加当下10年期国债利率和1年MLF利差已price in了2023年的经济增长预期，利率债的配置价值逐渐凸显。

　　国君固收分析称，展望2023年，含权债基站在权益牛市的起点，我们认为业绩端大概率表现较好，申购端在上行节奏确认之后会有显著改善。当前晨曦已现：1.经济恢复确定性较高，对股市助推显著；2.2022年已经历了两轮理财赎回的冲击，学习效应下对于含权债基的影响会逐步趋弱；3.权益上行区间，含权债基有望带来超额收益。

　　二、每日要闻BN

　　1.【今年迄今全球债券发行规模激增至5860亿美元，创历史同期最高纪录】据界面新闻，今年以来全球债券已上涨4.1%，创下1999年有数据以来最佳表现。彭博汇编数据显示，今年截至1月18日，全球政府和企业债券发行规模已达5860亿美元，创下同期最高纪录。投资者对债券发行的旺盛需求、新债收益率溢价下降以及美国高评级信用债资金流入规模创逾17个月最大。

　　2.【美联储“喉舌”Nick Timiraos：两官员赞成下次会议上加息25基点】美联储“喉舌”Nick Timiraos发文称，两位美联储官员表示，他们赞成在央行下次会议上将利率提高25个基点，进一步放慢加息步伐。

　　3.【广东省统计局：2022年广东房地产开发投资1.5万亿元 同比下降14.3%】广东省统计局发布数据，2022年，广东房地产开发投资1.50万亿元，同比下降14.3%。其中，商品住宅投资下降14.0%。分区域看，珠三角核心区开发投资下降9.9%，沿海经济带下降29.9%，北部生态发展区下降39.6%。2022年，广东商品房销售面积下降24.4%。

　　4.【印度国家银行发行第二批基础设施债券】印度国家银行(SBI)周三(18日)表示，已通过发行第二次基础设施债券筹集资金971.8亿卢比，本债为15年期，票面利率为每年7.70%。这是该行自2022年12月初以来的第二次债券发行，当时它通过发行基础设施债券筹集了1000亿卢比。

　　5.【中金固收：2022年地方债全方位梳理及2023年展望】中金固收分析称，后续来看，我们预计地方债多渠道发行机制将持续得到巩固，包括更多地区开始发行离岸地方债。此外，2022年11月，广东发行地方债时首次尝试参考地方债收益率曲线进行定价，我们预计未来地方债发行定价基准可能会较为平缓地逐渐由国债收益率曲线转向地方债收益率曲线，地区差异和项目差异对地方债定价的影响、进而地区间发行利率差异性或进一步加大。

　　6.【中泰固收：预计2023年国债发行9.9万亿 净融资2.8万亿】中泰固收分析称，我们推算2023年利率债总发行量为23.8万亿(国债9.9万亿+地方政府债8万亿+政金债6万亿)，净融资量为9.4万亿(国债2.8万亿+地方政府债4.3万亿+政金债2.3万亿)。将2022年与2023年利率债供给对比来看，2023年利率债发行量较2022年增加9000亿，净融资量小幅增加2000亿。

　　7.【海外债动态汇总】

　　- 江苏瑞海集团已完成JSRUIH 1.9 01/17/23本息兑付。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为对冲政府债券发行缴款、现金投放等因素的影响,维护春节前流动性平稳，央行今日以利率招标方式开展650亿元7天期逆回购操作，4670亿元14天期逆回购操作，中标利率分别2.0%、2.15%，均与此前持平。因今日有650亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放4670亿元。

　　2.市场行情回顾(009):

　　银存间质押式回购利率涨跌互现。1天期品种报1.5996%，跌25.7个基点；7天期报2.3543%，涨3.22个基点；14天期报2.7363%，跌5.15个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.656，跌27.7个基点；7天shibor报2.281，涨14.6个基点；1月shibor报2.291，涨0.6个基点；3月shibor报2.376%，涨0.2个基点。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.689%,跌32.13个基点；FR007报2.4%,跌20个基点；FR014报2.8%,跌20个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券115只，总发行量712.99亿元。其中利率债发行1只，共64亿元；信用债发行114只，共648.99亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行1只，其中国债无发行，地方政府债发行1只，国开债无发行，农发债无发行，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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