1月17日，国内商品期市收盘多数上涨，能化品多数上涨，20号胶涨逾3%，橡胶、低硫燃料油涨逾2%；黑色系多数上涨，锰硅涨逾2%，硅铁、焦炭涨逾1%；农产品涨跌不一，豆一涨逾2%，生猪跌逾1%；基本金属涨跌不一，工业硅、沪铝、沪镍上涨，沪锡跌近1%；贵金属均上涨。

　　1、中国2022年房地产开发投资132895亿元，同比下降10%；商品房销售额133308亿元，下降26.7%；房地产开发企业到位资金148979亿元，下降25.9%。2022年12月份，房地产开发景气指数为94.35。

　　2、中国2022年1-12月固定资产投资(不含农户)同比增长5.1%，预期增5.1%，1-11月增速为5.3%。从环比看，12月份固定资产投资(不含农户)增长0.49%。

　　3、2022年中国经济顶住压力再上新台阶。国家统计局表示，初步核算，2022年国内生产总值(GDP)1210207亿元，按不变价格计算，比上年增长3.0%。分季度看，一季度GDP同比增长4.8%，二季度增长0.4%，三季度增长3.9%，四季度增长2.9%。分产业看，第一产业增加值88345亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值483164亿元，增长3.8%；第三产业增加值638698亿元，增长2.3%。

　　日内沪镍小幅收涨，不锈钢涨1%。产业方面，纯镍节前成交清淡，现货升水继续下调，预计节前现货市场弱势运行。镍铁方面，SMM消息称华东某钢厂以1380元/镍点(到厂含税)成交镍生铁数万吨，一方面反映钢厂预期节后需求向好，积极备货，另一方面也体现出不锈钢成本支撑依然强劲；消息面上，印尼骚乱并未造成GNI园区主要生产设备损坏，该园区产线正在逐步恢复生产。不锈钢方面，春节临近，市场持续清淡，市场报价较少且贸易商也大多备货完毕，预计节前不锈钢现货维持清淡。操作上，镍及不锈钢区间操作。

　　贵金属

　　日内贵金属承压回落，美元指数低位宽幅波动，但美债利率持续上涨对贵金属形成利空效应。大宗商品偏弱运行，带动市场通胀预期回落，短期来看，美元指数延续弱势运行，同时衰退预期依然支撑贵金属避险需求，但近期美债利率依然处在绝对高位，并且未来加息空间依然存在25-50bp，仍需要谨防贵金属高位回调压力。今晚关注欧元区zew景气指数以及纽联储制造业指数数据。沪金2306参考区间405-420元/克，沪银2306参考区间5100-5400元/千克。

　　铜

　　日内铜价持续回落，沪铜主力震荡偏弱，收于68400元/吨，跌幅0.29%，盘后伦铜跌至9080美元/吨附近。宏观方面，市场看空美元势力占据上风，美元指数弱势震荡，铜价承压偏弱运行。中国2022年GDP同比增长3%，GDP顶住经济下行压力跃上新台阶，限制铜价回调空间。基本数据方面，上期所铜库存增加5801吨，LME铜库存减少275吨。国内交易所持续大幅累库，LME持续去库。节前头部铜杆企业生产放缓，下游买兴不佳，市场交投活跃度整体偏低，国内现货成交小幅贴水。综合来看，节前消费持续疲弱及累库压力对价格形成压制，当前市场逐渐聚焦需求前景，短期铜价料将震荡整理为主。操作上，空单继续持有，等待机会布局空单。

　　铝

　　日内沪铝主力合约2303震荡上行，收于18615元/吨，涨幅0.59%。近期海外宏观数据、国内节后消费预期向好，乐观预期推动铝价反弹。基本面来看，供应端：前期贵州地区受低温天气影响，减产规模近90万吨。成本端氧化铝、辅料等价格较为稳定，对铝价有所支撑。消费端则受春节假期影响，下游加工企业开工率进一步下滑。电解铝库存持续增加，对铝价有所压制。预计03合约波动区间18400-18800元/吨，操作上建议前多了结离场，持货商可布局部分空单。

　　锡

　　日内锡价高位回调，沪锡主力收于224610元/吨，跌幅0.85%，伦锡大幅回落至28060美元/吨附近。美元指数低位剧烈波动，锡价承压高位整理。日内2022年国内经济成绩单出炉，CPI数据温和抬升符合市场预期，限制沪锡回调空间。基本数据方面，上期所锡库存微减2吨，LME锡库存减少80吨。国内外交易所均去化，需求市场降温加剧，现货升水大幅回落。年关高库存逻辑运行下，供需偏宽格局难以支撑盘面价格。综合来看，市场对强预期情绪有所平复，而基本面羸弱开启拖累期锡下行调整。在年关消费需求淡季的考验下，后市价格仍有回调空间。操作上，空单建议继续持有。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡偏强运行，螺纹收涨0.17%报4119元/吨，热卷收涨1.43%报4133元/吨。今日螺纹、热卷现货价格偏稳。宏观方面，中国第四季度GDP同比2.9%，预期1.8%，全年GDP同比3%，基本符合市场预期。12月地产数据整体继续探底，复苏力度仍待验证，销售、新开工、施工同比进一步下滑，土地购置和竣工同比筑底修复，竣工端持续受保交楼驱动，土地市场或受城投托底拿地影响。节前钢材供需双弱，同时钢厂库存较低，开年后库存垒库幅度相对不高，对价格有一定支撑。成本端铁矿下移，板块阶段性回调。操作建议：2305合约多头节前部分止盈，轻仓观望。

　　铁矿

　　日内铁矿期货震荡运行，主力合约收跌1.30%报835.0元/吨，资金净流出大幅收敛。四季度力拓四季度皮尔巴拉铁矿石发货量8730万吨，略超市场预期，主要受益于力拓在西澳大利亚州的Gudai-Darri矿的持续增长。2022全年发货量3.216亿吨，与2021年基本持平，并维持2023年全年发货量在3.2亿吨至3.35亿吨的预测不变。近期铁矿供给季节性收紧，节后需求预期向好，库存处于低位，对铁矿价格有所支撑，但发改委进一步加强铁矿价格监管，叠加钢厂冬储驱动减弱，铁矿价格短期面临回调风险。操作建议：2305合约短期偏空操作。

　　双焦

　　日内焦炭偏强运行，焦煤弱势震荡。焦钢毛利差下滑至0轴下方，利润驱动中性；焦煤库存驱动向下，焦炭库存驱动向下；按跌二轮计算现货仓单2860，J05合约小幅贴水，基差驱动向上。焦钢企业对焦煤的补库并不充分，低库存对焦煤价格形成支撑；焦煤一季度供需边际宽松，不确定性在于第二波疫情感染和澳煤进口；宏观预期仍是主要的扰动项。盘面焦煤走势偏弱但不坚决，焦炭强于焦煤，操作上，焦炭建议区间操作，J05支撑位2760附近，压力位2860附近；焦煤建议小仓逢高试空，JM05支撑位1780附近，收盘价突破1906止损。

　　1、收盘价55.73元/吨，较前一交易日持平；

　　2、今日挂牌成交量99999吨，大宗协议交易量0吨；1月日均成交量2.33万吨，日均挂牌成交量2.33万吨，总成交量环比活跃度下降98.05%。

　　1、1月16日，欧盟EUA期货结算价74.79欧元/吨，较前一交易日收跌2.93%；

　　2、1月16日，欧盟EUA期货成交量2580万吨，现货成交量7.50万吨；1月期货日均成交量2655万吨，活跃度环比下降17.73%。

　　1、近日，生态环境部办公厅等三部门印发《国家清洁生产先进技术目录(2022)》。

　　2、近日，宁夏回族自治区财政厅印发《关于财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施方案》。

　　1、日前，欧盟委员会声称将坚持到2030年风能和太阳能等可再生能源占比达到45%的目标，旨在回应此前欧盟成员国降低到40%的要求。

　　2、近日，德国第二个液化天然气终端投入运营，有望帮助取代从俄罗斯进口的天然气并获得可观利润。

　　1、生产制造环节所产生的大量碳排放是目前碳污染的主要来源。此次《清洁生产先进技术目录》范围涵盖钢铁烧结烟气内循环减污降碳协同技术、多燃料多流程循环流化床清洁高效燃烧关键技术等，国家层面大力推广清洁生产先进技术有助于鼓励清洁技术创新；与此同时，也为我国高碳排放企业减少碳排放提供新方案。鼓励推广清洁生产先进技术，有助于从生产环节减少碳排放，能够更长远、稳妥地实现碳达峰、碳中和目标。

　　2、天然气作为欧盟脱碳的主要传统能源，俄乌危机后，其陷入供应短缺难题，各国被迫重启煤炭发电，尽管煤炭碳排放水平高于天然气，理论上碳排放量可能会上升，但仍难以抵消能源价格高涨对产能的削弱。各国若积极采取措施提振天然气消费，或将有助于高耗能企业复工复产，带动碳配额需求回升，对碳价上行形成长期利好。

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