资金面整体宽松但边际或有所收敛，本轮跨期价差水平或介于前两轮之间，低于09合约，但高于06合约。 　　预计2212合约移仓换月期资金面“整体宽松、边际收敛”的趋势可能延续，对应跨期仍处于高位。绝对值来看，本轮跨期或处于前两轮，即2206与2209跨期价差的中间水平，低于09合约，但高于06合约。 　　多空移仓矛盾与前两轮类似，空头移仓压力仍相对更大，不过目前来看本轮多空移仓紧迫性或不高，跨期价差走阔空间可能弱于09合约。 　　本轮IRR仍处于偏低的环境，正套机会有限，空头进入交割动力或不足。另外在基差偏高的情况下，多头或更倾向于等待。短端方面，TF和TS都有一定的交割拿券动力，尤其是TF合约交割拿券动力可能较上一轮有明显提升，空头整体移仓压力更大。不过也可以发现的是，本轮移仓节奏则相对偏缓慢，尤其是和上一轮相比，这可能源于跨期价差已处于偏高水平，因此从这一角度看，本轮跨期继续走阔空间或也不如上一轮。 　　本轮移仓两个值得关注的现象：一是在2206合约以及2209合约上均出现了临近主力合约切换时跨期价差大幅收窄的现象，多头移仓有明显加速；二是部分席位前期在近月合约的大幅集中空头加仓且目前其持仓依然稳定，警惕后续这类空头集中减仓或移仓对跨期价差的走阔推动风险。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。