股指

　　周四A股维持震荡，两市成交7200亿，北向资金净流出80亿。继周三超跌反弹后，周四维持高位震荡格局，对周三的反弹比较确认；进入四季度保增长、投基建的需求日益上升，在流动性宽松状态下，指数向上反弹仍有空间。

　　原油

　　美国至10月7日当周API原油库存+705万桶，预期175万桶，前值-177万桶；API库欣原油库存-75万桶，前值92.5万桶；API汽油库存+200万桶，预期-182.5万桶，前值-347.4万桶。EIA短期能源展望，2022年全球原油需求增速预期为212万桶/日，此前预计为210万桶/日。2023年全球原油需求增速预期148万桶/日，此前预计为197万桶/日。俄罗斯将针对石油出口增加 4000 万吨港口吞吐量。

　　燃料油

　　截止10月5日，新加坡渣油周库存2289.9万桶，环比增加56.8万桶，增幅2.54%。截止10月6日，ARA地区渣油周库存环比增加8.3万吨，录得112.9万吨，环比降幅7.93%。截止10月3日，富查伊拉地区重油库存一周增加了19.5万桶，录得1264.4万桶，涨幅为1.6%。

　　沥青

　　隆众数据，截止10月12日当周，国内79家样本企业炼厂开工率为42.4%，环比上涨1.9%。从炼厂沥青排产来看，10月炼厂沥青排产大幅提高，预计将达到306.2万吨，9月产量为308.18万吨。截止10月11日当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为87万吨，环比增加0.4万吨，国内70家主要沥青样本企业社会库存为61.7万吨，环比增加0.9万吨。1-8月全国公路建设完成投资同比增长9.5%。

　　LPG

　　截止9月底，隆众资讯调研全国257家液化气生产企业，液化气商品量周度总量为53.64万吨左右，周环比增加1.26%。卓创数据，截止9月末，下游MTBE装置周开工率54.46%，环比增加0.69%，烷基化油装置周开工率53.11%，环比下降0.84%。中国液化气港口样本库存量197.42 万吨，环比减少2.18万吨，降幅1.09%。10月上旬，华南8船冷冻货到港，合计18.9万吨，华东22船冷冻货到港，合计66.3万吨。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　供给方面：据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量963.09万吨，周环比降2.25万吨。其中，螺纹钢产量下降7.73万吨。库存方面：本周钢材总库存量1561.28万吨，周环比减少31.81万吨。其中，钢厂库存量483.14万吨，周环比降12.68万吨；钢材社会库存量1078.14万吨，周环比降19.13万吨。本周螺纹钢库存由增转降，总库存662.42万吨，环比减少32.35万吨，去库形势相对较好。受疫情扰动影响，部分下游工地处停工状态，短期内市场需求不振，旺季预期几近证伪。钢厂部分停产减量以降低库存。预计短期建筑钢材价格或维持震荡。

　　铁矿石

　　铁矿期货跌破700元/吨，震荡走弱。供给端，澳巴发运量有所下降，到港量回升。需求端，受限产政策、国内疫情反复及钢材需求不及预期影响承压明显。铁矿价格短期或震荡偏弱。

　　焦炭

　　焦炭市场偏稳运行，第二轮提涨仍在僵持博弈中。山西吕梁孝义、汾阳地区静默时间延长，物流运转受限，焦企限产力度普遍至40%-50%。焦煤价格持续走强，焦企利润承压，本周Mysteel调研全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利-85元/吨。当前焦企持续限产生产中，补库较为谨慎，观望态度明显。钢厂限产保价，焦炭需求有减弱的预期。预计焦炭价格短期暂稳运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场偏强运行。煤矿安全环保检查仍在持续，疫情影响部分地区发运受限，炼焦煤整体供应继续收紧，基本面偏强。期货盘面价格多受原油价格波动影响，或维持震荡格局。

　　铜

　　现货市场成交氛围偏淡，持货商大量抛货，下游企业几无拿货情绪，多选择驻足观望，交投活跃度一般。国内铜库存仍处在低位，现货供需仍然紧张，产业链供求略有缺口。铜管开工率环比降4.73个百分点，房地产及其后期家电消费仍呈现走弱态势。预计铜价震荡走弱。

　　铝

　　海外能源危机、国内铝厂突发减产、电力供应紧张等因素导致电解铝供应增速明显下降。但需求现阶段处于淡季，汽车、光伏、电网等领域消费拉动均不明显，电解铝行业供强需弱的局面仍会维持，铝价震荡回落。

　　锌

　　9月精炼锌产量为50.39万吨，不及前期预期，环比增加4.12万吨，同比减少0.8万吨，预计10月环比增加1.27万吨至51.67万吨。海外供给进一步压缩产能有限，减产驱动影响边际减弱。沪锌震荡偏弱。

　　镍

　　镍矿受到菲律宾雨季影响，供应开始回落，镍矿价格坚挺，成本支撑较强。下游需求端不锈钢开工逐步回升，对于镍铁需求也有所增加。镍铁的经济性仍存，需求得到一定保证，供需对于镍价有所支撑。镍价震荡偏强。

　　农产品

　　粕类

　　美国农业部月度供需报告，美国大豆产量料为43.13亿蒲式耳，平均单产为每英亩49.8蒲式耳。大豆年末库存预估维持在2亿蒲式耳的七年低点不变，但出口预估下调4，000万蒲式耳。预计国内粕类维持偏强震荡。

　　油脂

　　高频数据显示10月1-10日马棕油产量环比下降，出口低迷，也打压市场。但马来西亚棕榈油产量依然受到劳动力短缺影响，增长缓慢。短线商品市场反弹氛围偏浓，市场对远期油脂供给有担忧，进而终端采买意愿增加。油脂跟随反弹。

　　棉花

　　需求端，随着“金九银十”传统旺季结束，下游订单表现不及往年同期，纺织企业产品库存压力大，棉花需求预期不乐观。短期来看，棉花产业链运转效率难以快速提升，新棉上市进度缓慢，加之籽棉价格低开上涨，对棉花市场形成支撑，短期棉价小幅反弹。

　　白糖

　　据USDA预测，2022/23年度全球食糖产量也将同比提升0.94%至1.83亿吨，虽然总消费亦同比提升1.91%至1.79亿吨，但仍产大于需，因此将会产生404.8万吨的盈余补充库存。郑糖低位震荡格局不变。