鸡肉、棉花棉纱

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:10/12日BDI报1873点,环比-1.6%,同比-66.1%。

　　3.据生产快报数据显示,今年1至9月份,宁波舟山港完成集装箱吞吐量2631.8万标准箱,同比增长9.8%。

　　4.由于能源、食品和服务成本仍有所上升,美国9月份PPI涨幅超过预期。10月12日周三,美国劳工部发布的数据显示,美国9月PPI(生产者价格指数)同比增长8.5%,较上月的8.7%有所回落,但高于预期的8.4%;PPI环比上升0.4%,为三个月来首次上升,高于预期的0.2%及上月的-0.1%。

　　集装箱方面,国际货币基金组织预计2022年全球经济将增长3.2%,与7月预测值持平;2023年全球经济增速将进一步放缓至2.7%,较7月预测值下调0.2个百分点。基本面来看,供给端周转效率提升使得有效运力得到释放,国庆假期后航司大幅削减运力部署,有望缓和运价跌幅。需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美国家需求预计四季度将出现明显走弱,美国9月PPI超预期,核心CPI预计继续强劲上涨。集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松,短期预计运价继续走跌,但跌幅有所收窄。

　　干散货方面,煤炭方面欧洲能源危机背景下煤电重启提振需求,国内动力煤主产区疫情反弹供应和调运受限,旺季下游电厂补库力度较大,对进口动力煤的需求仍有支撑。铁矿石方面,国内疫情造成废钢用量减少对铁矿需求形成支撑,关注未来钢厂限产力度以及未来基建项目的推进情况。粮食方面,发运量受俄乌冲突升级和美国内河水位下降导致的运输受阻影响,发运依然有所承压,预计10月底前密西西比河水位不会出现好转。综合预计旺季支撑下干散货运价震荡偏强,但高度有限。

　　CBOT大豆指数上涨1.12%,报收1404.5美分/蒲,美豆粕指数上涨1.34%,报收409.4美元/短吨。

　　1.USDA:10月月度供需报告下调大豆单产至49.8蒲/英亩(前值50.5,预期50.6),出口20.45亿蒲(前值20.85亿),压榨22.35亿(前值22.25亿),带动结转库存维持至2亿蒲(预期2.45亿);

　　2.油世界:当前阿根廷地区仍然面临较为严重的干旱,在10月过去的前11天中降雨持续偏低并且未来可能将持续至10月18日,但布宜诺斯艾利斯省、圣菲省和科尔多瓦省降雨状况表现尚可,玉米种植推迟到10月6日,仅完成13%,而去年为24%,随着农民们在10月下旬开始播种大豆,但从11月中旬开始,种植速度才开始加快;

　　3.油世界:9月份阿根廷大豆出口销售的显著增长减轻了对美国大豆在10月和11月世界市场上装运的依赖。然而,美国物流链的意外延误给许多进口国的大豆加工商带来了问题,鉴于巴西的季节性出口供应量较低,中国开始采购南美豆粕;

　　4.我的农产品:截止10月7日当周,11家油厂大豆实际压榨量为152.35万吨,开机率为52.95%,其中大豆库存为376.31万吨,较上周增加3.31万吨,增幅0.89%,同比去年减少167.59万吨,减幅30.81%,豆粕库存为34.11万吨,较上周增加0.97万吨,增幅2.93%,同比去年减少31.78万吨,减幅48.23%。

　　1.单边:USDA月度供需报告继续意外偏利多,但盘面涨幅不大或暗示豆类本次冲高动能相对比较有限,继续维持远月空单思路;

　　3.期权:买M2301-C-4100&卖M2301-C-3950离场(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度+0.20%至65.60美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度+1.11%至3733令吉/吨。

　　1.美国农业部周三公布的10月供需报告显示,美国2022/23年度大豆播种面积预估为8750万英亩,9月预估为8750万英亩。美国2022/23年度大豆收割面积预估为8660万英亩,9月预估为8660万英亩。美国2022/23年度大豆单产预估为49.8蒲式耳/英亩,9月预估为50.5蒲式耳/英亩。美国2022/23年度大豆产量预估为43.13亿蒲式耳,9月预估为43.78亿蒲式耳。

　　2.印尼棕榈油农民协会秘书PEKANBAR表示,目前廖内省的油棕农民对化肥的高昂价格感到非常困惑。同时,油棕植物要生产出高质量的产品,就相当依赖化肥。

　　3.LaSalle Group:尽管疏浚后驳船的流动情况有所改善,但仍有大量的驳船积压在密西西比河的不同河段,吃水/驳船尺寸均受到限制,无法大幅增加驳船流量。铁路服务不佳的情况已经显现,开往美西的列车晚了一周,这将最终减缓出口货物的运输。

　　1.单边:油脂昨日保持小幅震荡,豆油在现货端火热的带动下,盘面上涨较多。后续单边建议逢低做多01豆油,逢高试空05菜油。

　　2.套利:Y2211-Y2301正套,部分继续持有。

　　1000以下布局,Y2301-Y2305正套。

　　-800布局以下Y01-OI05正套。

　　1、10月美国2022/2023年度玉米种植面积预期8860万英亩,9月预期为8860万英亩,环比持平;10月美国2022/2023年度玉米收获面积预期8080万英亩,9月预期为8080万英亩,环比持平;10月美国2022/2023年度玉米单产预期171.9蒲式耳/英亩,9月预期为172.5蒲式耳/英亩,环比减少0.6蒲式耳/英亩;10月美国2022/2023年度玉米产量预期138.95亿蒲式耳,9月预期为139.44亿蒲式耳,环比减少0.49亿蒲式耳;10月美国2022/2023年度玉米总供应量预期153.22亿蒲式耳,9月预期为154.94亿蒲式耳,环比减少1.72亿蒲式耳;10月美国2022/2023年度玉米总消耗量预期141.5亿蒲式耳,9月预期为142.75亿蒲式耳,环比减少1.25亿蒲式耳;10月美国2022/2023年度玉米期末库存预期11.72亿蒲式耳,9月预期为12.19亿蒲式耳,环比减少0.47亿蒲式耳。

　　2、美国农业部周三公布的10月供需报告显示,阿根廷2022/23年度玉米产量预估为5500万吨,9月预估为5500万吨。阿根廷2022/23年度玉米出口预估为4100万吨,9月预估为4100万吨。巴西2022/23年度玉米产量预估为1.26亿吨,9月预估为1.26亿吨。巴西2022/23年度玉米出口预估为4700万吨,9月预估为4700万吨。中国2022/23年度玉米进口预估为1800万吨,9月预估为1800万吨。全球2022/23年度玉米产量预估为11.6874亿吨,9月预估为11.7258亿吨。全球2022/23年度玉米期末库存预估为3.0119亿吨,9月预估为3.0453亿吨。

　　3、10月美国2022/2023年度小麦种植面积预期4570万英亩,9月预期为4700万英亩,环比减少130万英亩;10月美国2022/2023年度小麦收获面积预期3550万英亩,9月预期为3750万英亩,环比减少200万英亩;10月美国2022/2023年度小麦单产预期46.5蒲式耳/英亩,9月预期为47.5蒲式耳/英亩,环比减少1.0蒲式耳/英亩;10月美国2022/2023年度小麦产量预期16.5亿蒲式耳,9月预期为17.83亿蒲式耳,环比减少1.33亿蒲式耳;10月美国2022/2023年度小麦总供应量预期24.39亿蒲式耳,9月预期为25.53亿蒲式耳,环比减少1.14亿蒲式耳;10月美国2022/2023年度小麦总消耗量预期18.63亿蒲式耳,9月预期为19.43亿蒲式耳,环比减少0.80亿蒲式耳;10月美国2022/2023年度小麦期末库存预期5.76亿蒲式耳,9月预期为6.1亿蒲式耳,环比减少0.34亿蒲式耳。

　　4、据外媒报道,法国农业部下属的农作物办公室FranceAgriMer周三上调了法国对非欧盟地区的软小麦出口预估,目前预估较上一年度高出15%,但表示销量将取决于乌克兰谷物出口情况。FranceAgriMer在一份谷物供需展望报告中表示,目前法国向欧盟27个成员国以外的软小麦出口量预估为1010万吨,高于7月时预期的1000万吨。法国是欧盟最大的小麦生产国,受千旱影响,该国小麦产量略有下滑,但由于俄乌冲突导致黑海小麦出口受阻,夏季时的旺盛需求令法国受益。

　　1.单边:美玉米平盘报收,美国收成减少带来的支撑被起下调需求预估造成的支撑所抵消,宏观经济转弱,美玉米秋收期间,在地缘冲突不出新变化情况下,美玉米期价回调压力加大。国内玉米期价短期偏强运行,但秋收期间再上行空间不大,预计区间震荡为主。建议产业客户可以等待反弹高点参与卖出套保。

　　3.期权:等待反弹卖出c2301-C-2860,或卖出c2301-C-2860并卖出c2301-P-2660。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1..现货报价:昨日晚间全国生猪收购价继续上涨,其中东北地区26.4-26.8元/公斤,上涨0.4元/公斤,华北地区26.8-27.4元/公斤,上涨0.6-0.8元/公斤,华东27.2-28元/公斤,持稳或小幅上涨0.6-0.8元/公斤,西南地区26.4-27.4元/公斤,上涨0.2元/公斤,华南地区27.8-28元/公斤,维持稳定;

　　2.仔猪母猪价格:截止2022年10月8日当周,全国15公斤仔猪价格665元,较上一周上涨28元/头,母猪价格1781元,较上一周上涨1元/头;

　　3.欧盟农业市场展望:2022年欧盟猪肉产量将下降5%。具体来看,德国、波兰、比利时、罗马尼亚和意大利受影响较大,荷兰和法国受影响较小。非洲猪瘟(ASF)仍对德国猪肉生产造成严重影响,2022年1-6月猪肉产量同比下降10%;西班牙2022年猪肉产量增长势头不及2021年强劲。由于投入成本持续上涨和非洲猪瘟共同影响,预计2023年欧盟猪肉产量将小幅下降0.7%;

　　4.农业农村部:"农产品批发价格200指数"为128.77,上升0.12个点,“菜篮子”产品批发价格指数为130.77,上升0.14个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为33.50元/公斤,上升0.1%;牛肉78.77元/公斤,上升0.7%;羊肉67.27元/公斤,持平;鸡蛋12.04元/公斤,上升1.4%;白条鸡19.28元/公斤,下降1.1%。

　　1.单边:国内现货基本面紧张情况仍未充分解决,但近期需要提防政策干预的期价的影响,建议继续维持小幅回调思路,轻仓试空;

　　2.套利:LH1-3反套

　　3.期权:买LH2301-P-23500同时卖出LH2301-P-22500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1.白羽肉毛鸡:今晚山东毛鸡价格预计走低0.05至4.45元/斤。(卓创资讯)

　　3.分割品:10/12日华北、东北地区板冻大胸价格稳中偏强,报10.4-10.8元/kg。(卓创资讯)

　　5.卓创资讯:9月肉鸡养殖成活率94%,环比8月增加2pct,同比去年同期持平。

　　6.9月份中国白羽肉鸡出栏量4.6亿只,环比-1.7%,同比-2.3%。2022年1-9月,白羽肉鸡合计出栏量36.04亿只,同比-4.3%。

　　供应端,预计节后毛鸡出栏有所恢复,但考虑9月鸡苗补栏量不多,预计10月毛鸡供应量整体仍偏少。需求端,辽宁沈阳、营口、海城、锦州等地的新冠疫情问题零星复发,山东地区也出现疫情反弹,对运输和终端消费形成压制,考虑节后适逢消费淡季,预计短期价格以震荡为主。四季度苗量供应不多,在高养殖成本的支撑下,毛鸡整体价格仍有望处在高位。

　　鸡蛋

　　1.现货:昨日全国主流鸡蛋价格上涨为主,主产区均价为5.66元/斤,较前一交易日价格涨0.08,主销区均价为5.99元/斤,较前一交易日价格涨0.11。今天全国鸡蛋价格上涨为主,北京市场价格上涨,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价270元/44斤,较昨天价格涨5元,大洋路截至早晨7点累计到货7车,走货正常,主流批发价格280-285元,较昨天价格涨5元。上海蛋价有稳有涨,普通粉蛋价格265元/45斤,较昨天持平,红蛋为169-170元/27.5斤,较昨天涨3元。今天东北辽宁价格、吉林价格有上涨、黑龙江蛋价涨;山东主流价格多数上调,河南蛋价涨、山西价格、河北价格涨、湖北价格有涨、江苏有涨、安徽价格上涨,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

　　4.根据卓创数据:10月6日当周全国代表销区鸡蛋销量为7324吨,较上周减少3.3%。

　　5.根据卓创数据:10月6日当周生产环节库存和流通环节库存增加,生产环节周度平均库存有1.2天,较前一周增加0.18天,流通环节周度平均库存有0.88天,较前一周库存增加0.1天。

　　6.昨天全国主产区淘汰鸡价格有稳有跌,主产区山东、湖北价格上涨,淘鸡主产区均价在6.6元/斤,与前一日价格涨0.04

　　7.欧洲食品安全局(EFSA)警告称,这种高度传染性的禽流感病毒通常会在夏天消失,而今年却持续存在。专家担心它可能会传染给人类并引发另一场大流行。这波禽流感波及37个国家,是欧洲暴发史上最大规模的禽流感。就在近日,西班牙发现了今年首例人感染禽流感病例。

　　1、单边:存栏方面,根据最近的存栏数据以及补栏数据推测,未来一段时间从产存栏蛋鸡量将呈现逐步下降的趋势,且当前存栏也处于历史同期的低位,而今年产蛋率也相对较低,因此鸡蛋供应相对偏少。而需求端,国庆后各地疫情爆发,居民囤货情况增加,短期内鸡蛋需求量增加。鸡蛋现货价格并未出现国庆后的季节性下跌,反而价格相对偏强,可见市场鸡蛋的供需相对偏紧。从当前的鸡蛋现货价格来看,鸡蛋期货价格相对偏低,此外10月份期货价格也相对偏强,建议多单继续持有,但是涨到4600-4700的前期平台时建议了结部分多头头寸。

　　2、套利:由于现货价格强势,预计近月强远月相对弱。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1、美国农业部(USDA)周三预计,美国2022/23年度糖供应料增加,因进口量增加且国内产量小幅上升。美国政府一直试图增加糖供应,因面包商和糖商等消费者抱怨糖价过高。在月度供需报告中,USDA预估美国2022/23年度(10月开始)糖总供应量为1,453万短吨,高于9月预估的1,437万短吨。库存/使用比从13.5%升至14.8%。

　　2、本月上调2021/22年度中国食糖进口量50万吨,对其他估计数据暂不作调整。2021/22年度中国食糖产销结束,截至9月末,全国累计产糖956万吨,比上年度减少111万吨;累计销糖867万吨,比上年度减少95万吨;累计销糖率90.7%,比上年度加快0.5个百分点。食糖年度均价为每吨5706元,处于预测范围内,比上年度每吨涨328元,涨幅6.1%;国际原糖年度均价为每磅18.9美分,在预测范围内,比上年度每磅上涨2.3美分,涨幅13.9%。

　　3、巴西甘蔗行业协会(Unica)报告显示,9月下半月,巴西中南部主产区糖产量为170万吨,较之前一年同期下降27.3%。Unica报告,9月下半月,巴西中南部地区乙醇产量为14.2亿公升,同比减少28.6%。Unica报告,9月下半月,巴西中南部地区甘蔗压榨量为2,529万吨,较去年同期下降29.7%,因该国主要甘蔗生产区出现大雨天气。报告显示,9月下半月,巴西糖厂将45.4%的甘蔗用于制糖。

　　1.单边:原糖期货冲高回落,巴西降雨影响压榨进度,但原油回落拖累糖价。原糖上涨带动进口成本走高,不过国内新榨季开始,需求仍然疲软,短期可能仍是弱势震荡为主。

　　隔夜ICE美棉价格大跌,12月合约跌3.6美分/磅(-4.07%)至84.86美分/磅。

　　1、截至10月11日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工14.11万吨,较去年同期的33.66万吨减少58.08%。11日当天新疆皮棉加工1.91万吨,去年同期日加工量4.52万吨。

　　2、根据USDA最近报告,本年度全球棉花产量下调8.6万吨至2570.3万吨,各国变化不大;全球棉花消费量大幅下调65.9万吨至2516.9万吨,其中中国下调21.8万吨至794.7万吨,印度下调21.8万吨至522.5万吨,巴基斯坦下调10.9万吨至217.7万吨;全球棉花期末库存大幅调增67.8万吨至1913.1万吨,其中国中国上调22.7万吨至815.7万吨,印度上调27.4万吨至222万吨。上年度全球棉花消费量也下调45.6万吨至2555.4万吨,两个年度消费量一共下调111.5万吨。报告偏空。

　　3、据印度旁遮普邦、拉贾斯坦邦等地的私人棉花企业反馈,9月中下旬以来北部棉区籽棉陆续采摘、上市,10月份交货的棉花价格也一度跌至6500-6550卢比/毛德(MSP最低收购价6080卢比/公担)。不过,随着近几日印度国内S-6/J34等陈棉现货报价强劲反弹,再加上中部棉区降雨、南部棉区降雨仍有所持续,农民和棉花企业对2022/23年度棉花产量、品质的担忧升温,因此新棉10/11月份交货价小幅上涨。

　　1、单边:目前轧花厂机采棉收购均价在5.4-5.8元/公斤,最近籽棉收购价格略有上涨,高的有到6元/千克的,皮棉加工成本增加。由于新疆疫情,各地流动性受限制,皮棉加工进度较慢,且由于出疆困难内地棉花库存较低,纺织厂求购困难,现货价格上涨,对近期的市场价格形成支撑,但是昨天USDA大幅下调全球棉花消费量,预计郑棉开盘补跌,但是当前高价现货支撑预计下跌空间有限。

　　花生

　　昨日国内花生价格平稳运行,吉林产区花生陆续晾晒,预计近期上货量将有所增加。河南产区走货情况表现不一,部分白沙产区价格小幅上调0.05元/斤,报价维持在5.25-5.40元/斤;大花生产区延续偏强运行,报价维持在5.25-5.35元/斤。油厂到货量稳定,整体较为有限,鲁花莱阳、正阳、新乡等工厂到货量维持在200-400吨,成交价格9500-9900元/吨,部分高报价格10000元/吨。临沂金胜、玉皇少量到货,油料米成交价格9300-9600元/吨。

　　花生油:国内花生油市场平稳运行,原料支撑下,油厂油粕挺价意愿明显。花生粕价格维持稳定,花生粕价格维持在5300-5450元/吨。近期花生油销售一般,油厂策略维持保粕思路为主,其余工厂入市意愿增加。价格来看,目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17700元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为20000元/吨。

　　单边:昨日花生保持震荡。整体产业格局来看,当前花生价格较高,除油厂外,对高价的花生接受程度较差,下游消费也在走弱。当前阶段处在多空博弈的阶段,油厂的收购意愿将会直接影响花生的行情,资金情绪也将会影响盘面的高度,与花生的基本面关系不大,建议暂时保持观望。

　　期现策略:01合约基差在-600左右,但花生盘面仍有上涨空间,可以择机选择更高点位进行操作。但花生交割库库容预计已经是饱和状态,操作前应先确认库容,并锁定旧花生的货源。

　　银河