核心驱动力：沙特保持对亚洲的石油供应不变，这与前期超预期减产形成明显对比。欧佩克实际减产数量变化不大令市场情绪降温，油价继续回吐此前因减产200万桶/天的政策带来的涨幅。另外，中国经济数据不佳及美联储加息预期也对油市形成一定利空压制。关注东欧地缘局势以及美国对于高油价可能采取的措施，这三大因素导致短期原油价格或继续回落。

　　核心驱动力：电石开工低位，货源显紧，推动价格上行。但近几日西北区域运输状况不稳定，后续需继续关注物流顺畅度。总体基本面变化不大，关注供应端扰动影响。短期PVC期货价格或维持震荡。

　　核心驱动力：南方碱业计划本周末停车短修，近期纯碱厂家整体开工负荷接近9成，市场货源供应量增加。纯碱厂家仍有一定待发，整体库存水平不高，稳价为主。中下游用户多谨慎观望市场，按需采购。供应增加而需求平稳，短期纯碱期货价格或震荡偏弱。

　　核心驱动力：原油价格回落，且上游PX新产能即将投产，PTA成本支撑减弱。从供需面来看，节后PTA供应增多，现货卖盘增多；聚酯开工负荷波动有限，需求偏稳。库存有累库预期。继续关注原油走势，PTA期货价格回落可能性增大。

　　核心驱动力：石化出厂价格多数稳定，但终端订单不足及谨慎操作之下，市场交投气氛难以改观，贸易商跟涨情绪回落，报盘部分走软，下游工厂接货意向较弱。国庆节期间，PE企业有一定累库。原油价格回落减弱成本支撑，且经济数据也引发市场对需求增长减缓的担忧。短期塑料期货价格或震荡走弱。

　　综评：因对石油需求下降的担忧继续令市场承压，国际油价周二下跌。截至当天收盘，WTI原油期货11月合约下跌1.78美元/桶，收于89.35美元/桶，跌幅为1.95%；布伦特原油期货12月合约下跌1.90美元/桶，收于94.29美元/桶，跌幅为1.98%。

　　节后第二个交易日，能化板块中的乙二醇、苯乙烯、燃料油价格大幅下跌。周二国际油价持续走低，带动国内高、低硫燃料油小幅下跌，其中高硫燃料油主力合约2301收于2873元/吨，跌幅3.3%；低硫燃料油主力合约2212收于4972元/吨，跌幅0.76%。

　　高、低硫燃料油的下跌主要源于周一盘面大幅冲高后情绪的回落。从基本面看，当前燃料油市场保持平稳，低硫燃料油表现较高硫燃料油稍强。截至10月6日，新加坡陆上燃料油库存增长2.5%，达到2290万桶的近两周最高点，富查伊拉燃料油库存增长1.57%至1264万桶，ARA地区燃料油库存同样大幅增长近8%至113万吨。近期库存的增加给燃料油市场带来了一定压力。

　　核心驱动力：美联储官员继续放鹰，美元指数及美债收益率走高，令贵金属受到打压。不过在避险需求支撑下，金银下跌幅度较为有限，预计短期沪银继续弱势震荡为主。

　　核心驱动力：受国内现货紧张、升水走高推动，沪铜上涨，但原油及周边商品走势疲软，拖累其涨幅，而国内现货升水出现松动迹象，盘面上沪铜亦逼近前高，警惕短线回调风险。

　　核心驱动力：铝海内外均处于减产状态，而需求端下游消费呈现边际改善，对铝价有一定支撑，不过海外货币政策的不确定性，以及周边商品走弱，对其有压制，短期沪铝有高位回落风险。

　　核心驱动力：国内陕西等地冶炼厂开工率较低，叠加海外供应扰动，现货偏紧，升水高位，对锌价有较强支撑，不过周边商品市场下跌对其有拖累，另关注海外宏观消息面及国内部分矿山停产检修进展，预计短期沪锌高位震荡为主。

　　镍（2211合约）

　　核心驱动力：低库存支撑继续有效，沪镍止跌上行，不过结合宏观市场氛围以及周边商品走势，沪镍能否持续上涨存疑，短期大概率区间震荡为主。

　　核心驱动力：需求端，疫情反弹，现货成交转弱，市场氛围再度转入悲观状态。供应端，北方钢厂限产力度提升，同时钢厂仍处盈亏边缘，螺纹供应压力较小。总体来看，短期市场情绪转弱，螺纹震荡消化悲观预期。

　　核心驱动力：供应端，北方钢厂限产检修力度提升，热卷供应压力有所下降。需求端，短期市场情绪转弱，成交偏淡。不过制造业缓慢复苏，中长期需求支撑仍较强。总体来看，热卷短期受悲观情绪影响，价格偏弱运行；但在供需矛盾的支撑下，反弹动力仍存。

　　核心驱动力：供应端，二十大临近，煤矿停产数量逐步增加，焦煤供应收紧预期增强。需求端，铁水产维持在高位，同比增幅显著扩大。四季度同比增幅预计达达到10%。总体来看，四季度焦煤供需预计总体偏紧，价格易涨难跌，偏强运行为主。

　　核心驱动力：供给端，北方锰硅生产成本折期货盘面7400左右，Mysteel统计的9月产量69.1万吨，较去年月均产量下降17%，1-9月累计产量同比减少7%；需求端，钢厂日均铁水处于高位，短期需求较好。预计SM2301震荡运行。

　　核心驱动力：需求端，钢厂日均铁水产较高，短期需求强劲。供应端，宁夏地区硅铁生产成本折期货盘面8200左右，利润较好复产积极，由于2211合约单边持仓10万手，合计50万吨，临近交割，SF2211挤仓的风险较大。预计硅铁SF2211合约震荡偏强。

　　核心驱动力：原油假期大涨，外盘原糖反弹。01合约是旺季合约，需求会增加，预计白糖底部窄幅震荡。

　　核心驱动力：美玉米反弹，进口成本2950，华北玉米陆续上市，东北玉米偏强，目前盘面窄幅震荡。

　　核心驱动力：假期原油和棕榈大涨，美豆优良率55%，国内大豆库存偏低，豆油基差较高。但棕榈库存增加，豆油库存增加，预计01豆油高位震荡。

　　核心驱动力：假期外盘马棕大涨超过10%，MPOB数据马来库存增多，报告略利空，但9月上半月出口利好。棕榈进口继续亏损，预计棕榈继续震荡。

　　核心驱动力：国内假期外盘大豆下跌，但美运河运输问题较大。但美豆反弹空间有限，11月大豆到港较多，豆粕01继续高位震荡。

　　核心驱动力：今日生猪现货报价26.45元/kg，+0.07。国庆期间猪价大幅拉涨，饲料价格也出现上涨，但消费提振现象不明显，大猪与标猪价差继续走高；国家将投放第五批储备肉以稳定猪价；整体来看，生猪下半年供给端是减少状态，但年后生猪供应是增加的，受现货强劲拉升影响，生猪期价将呈现近强远弱的格局，可考虑11-01正套。

　　核心驱动力：9月在产蛋鸡存栏 11.84亿只，环比增加0.2%，同比增加1.6%。今日全国主产区鸡蛋均价5.75元/斤，价格继续上涨。蛋鸡存栏量仍处低位，天气转凉，蛋鸡产蛋率开始回升，但较往年回升偏慢。受局部疫情影响，鸡蛋走货较快，产区基本无库存，鸡蛋现货供应偏紧，考虑到在产蛋鸡存栏低，叠加鸡蛋基差较大，期现偏离较多，鸡蛋可逢低做多。

　　核心驱动力：市场大量到货，客商询价颇多，但实际成交一般，短期博弈继续，果农不愿低价出售开始慢慢入库，客商是观望为主。苹果期货来看，目前的仓单价格确实比较低，想抄底有点早，结构上也没有企稳迹象，短期震荡偏弱是主线。