10月11日，国内商品期市收盘多数下跌，能化品持续走低，乙二醇跌近5%，苯乙烯跌近4%，燃油跌超3%，橡胶、甲醇跌近3%；苹果延续昨日跌势，跌超3%；黑色系走低，热卷、铁矿石跌近3%，锰硅、螺纹钢、焦炭跌超2%；基本金属走高，沪镍涨超3%，国际铜、沪锌、沪铜涨近2%；棉系期货强势，郑棉涨超2%，棉纱涨近2%；强麦涨超5%。

　　1、中汽协：9月，汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆，环比增长11.5%和9.5%，同比分别增长28.1%和25.7%；1-9月累计销量1947万辆，同比增长4.4%。

　　2、英国央行：将扩大每日英国国债购买操作范围，纳入与指数挂钩的英国国债，将随时准备每天购买多达100亿英镑的国债，10月11日至10月14日生效。

　　3、乘联会：9月乘用车市场零售达192.2万辆，同比增21.5%，新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%。

　　日内沪镍涨超3%，不锈钢跌超1%。宏观方面，美元指数攀升速度放缓，英央行再度出手救市，市场情绪略有好转，低库存支撑下镍价涨幅明显。产业方面，目前纯镍社库已经来到历史低位，因而市场消息多变使得镍价波动加剧，但随着纯镍在新能源领域的消耗减少，去库已经明显放缓；镍铁方面，市场成交持续冷清，铁价已持平多日，消息面上阳江新增密接中有密接者行动轨迹涉及当地的镍铁冶炼企业，短期内该工厂原料运输受到一定阻碍，但预计影响较为有限，市场冷清下镍铁预计或将重回过剩；不锈钢方面，市场颓势逐步显现，盘面连续两日收跌，下游采购询单较差，现货价格大多维稳。总的来说，宏观预期的多变使得镍价波动加剧，不锈钢颓势显现，预计价格从高位逐步回落。操作上，沪镍轻仓区间操作，不锈钢逢高沽空。

　　贵金属

　　日内贵金属持续回落，美元指数站上113，美债收益率持续上涨。美联储埃文斯表示预计到2023年初，利率将略高于4.5%，加息结束后一段时间内需要采取限制性货币政策。世界黄金协会称9月黄金ETF进一步流出。目前实际利率依然存在上行空间，而全球股市表现疲软，市场风险偏好较差，贵金属估值收益，并且近期市场紧缩预期再度增强，对利率敏感型资产不利。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间385-395元/克，沪银2212参考区间4400-4600元/千克。

　　铜

　　日内沪铜震荡偏强，收涨1.73%至62360元/吨。宏观面上，美联储副主席表示政策在一定期限内保持紧缩，将考虑政策溢出效应，暗示了谨慎加息的可能性，铜价上方压力有所调整。国内方面，各地下调首套房公积金贷款利率，地方稳楼市政策支撑地产发展。基本数据方面，上期所铜库存增加827吨，LME铜库存增加1975吨。国内库存出现回升迹象，而现货升水大幅下降，但现货供需紧张格局并未改变。综合来看，宏观压力减小，基本面支撑仍强，强现实弱预期博弈激烈，铜价短期偏强反弹，但长期展望并不乐观。策略上，建议逢高布局远期空单。

　　铝

　　今日沪铝主力合约2211震荡下行，收于18465元/吨，跌幅0.54%。国内节后现货库存小幅累增，现货交易情绪升温。宏观面依然偏空，美国9月非农数据公布后，市场对于美联储11月加息75基点的预期有所提升。国内基本面看枯水季供应端或进一步减产，但四川、广西、内蒙仍有产能复产，进口空间打开后，对国内供应有一定补充，短期供应压力并不明显。消费端10月之后有走弱可能，后续关注累库的持续性。目前LME针对俄罗斯的铝金属的在暂未有定论，但后续LME就俄罗斯铝交易进行磋商。短期铝价仍难走出单边行情，宽幅震荡为主。操作上，建议逢高沽空为宜。

　　锡

　　早间沪锡延续昨夜涨势，午后有所回落，收于176670元/吨，涨幅1.24%。美国就业市场再平衡的迹象下，美联储官员表示应审慎行动，短暂缓和沪锡价格压力。国内方面，商务部坚决反对美方升级半导体等领域对华出口管制，重振芯片用锡消费信心。供应端，9月冶炼厂开工率环比回升。需求端，9月汽车产销同环比大幅增长，新能源用车趋势性上升，终端消费疲弱有所改善。库存方面，国内锡库存增加695吨至2172吨，LME锡库存减少5吨至4600吨。节后第二日，上期所累库动作加大，LME去库幅度放缓，国内现货升水持续高位。综合来看，宏观掣肘压力转弱，供需基本面双弱格局下，下游企业刚需采购加码支撑锡价小幅回弹。预计短期锡价以低位震荡为主，策略上，建议逢高沽空为主。

　　钢材

　　日内钢材期货持续下行，热卷跌幅领先，多地钢材现货价格下跌，市场情绪偏悲观。宏观方面，海外经济衰退特征明显，美联储加息预期偏鹰，国内多地疫情抬头。产业方面，据Mysteel调研，邯郸地区环保限产预计减少铁水产量73.8万吨。上期螺纹产量回落，热卷产量环比增幅高于螺纹，螺纹热卷需求偏弱，均呈垒库态势。成本端，焦炭价格上行或带动钢材成本线上移，若利润情况未能改善，后续有限产的可能性。需求端，下游房地产销售数据难言回暖，10日建材成交数据回补但低于18万吨，钢价仍待需求验证。后市关注需求数据方向和兑现高度。操作建议：上方关注4000附近压力线，逢高布局空单。

　　铁矿

　　日内铁矿期货收跌，跟随成材运行，外盘掉期震荡下行。10月3日-10月9日Mysteel澳巴七个主要港口铁矿石库存总量1115.4万吨，周环比增加9.5万吨。本期铁矿发运处于高位，到港量大幅回升。上期铁水产量高位回落，钢厂铁矿石进口库存降幅较大，日均消耗量持平，铁矿价格短期受铁废差支撑，中长期受铁水产量回落及钢材需求承压向下。操作建议：上方关注 750 附近压力线，择机布局空单。

　　1、收盘价58.34元/吨，较前一日上涨1.46%；

　　2、今日挂牌成交量11000吨，大宗协议交易量180000吨，总成交量19.10万吨，由于9月挂牌交易平淡且无大宗交易，10月活跃度环比大幅上升。

　　1、10月10日，欧盟EUA期货结算价66.56欧元/吨，较前一日收跌4.40%；

　　2、10月10日，欧盟EUA期货成交量2221万吨，现货成交量2.40万吨；10月期货日均成交量2423万吨，活跃度环比下降11.20%。

　　1、由复旦大学可持续发展研究中心、上海环境能源交易所联合多家机构共同编制的《企业碳资信评价规范》团体标准自10月1日起正式实施。

　　2、根据生态环境部工作部署，为落实《碳监测评估试点工作方案》（环办监测函[2021]435号）要求，中国环境监测总站联合中国计量科学研究院编写了《环境空气二氧化碳高精度监测量值溯源技术要求（试行）》等文件。

　　1、斯洛伐克的两项计划近日已获得欧盟委员会批准，总预算超过11亿欧元，以帮助受EU ETS约束的公司的生产过程脱碳并提高能源效率，该计划将部分通过欧洲恢复和复原力基金（RRF）提供，部分通过欧盟现代化基金提供。

　　2、欧洲议会议员呼吁欧盟委员会密切调查导致碳价格波动的金融参与者的活动，并采取行动消除投机资本对 EU ETS 配额市场的影响，以确保其有正确的价格信号。

　　1、与传统的资信评价体系相比，碳资信评价重点关注全球气候变化下法律法规强制性要求、碳关税、供应链政策、社会合理期望等对企业履行承诺意愿和能力的影响，同时也考虑了企业关键业务和财务指标的影响，因此能深入揭示全球应对气候变化以及碳中和目标对企业的系统性影响，比一般资信评价的适用范围更宽。

　　2、斯洛伐克的计划有助于减少其对进口化石燃料的需求，进而加速摆脱对俄罗斯化石燃料的进口依赖，加快推进绿色转型；市场参与者在等待EU ETS改革提案和欧盟资助REpowerEU计划的拍卖方案中交易，EUA价格高位回落，周一跌至5日以来低点，碳价大幅波动不利于其稳定市场预期。