核心驱动力：API美国原油库存增加，EIA原油库存增加预期以及美元走强加重市场担忧情绪，暂时盖过美国飓风带来的利多影响，对油价形成压制。东欧公投结束，市场关注下一步的走势，东欧问题是近期的焦点。不仅如此，在国庆期间，沙特将举行减产会议，减产量的问题将重新讨论。未来油价有走强的动力和预期，短期原油价格维持震荡偏强概率较大。

　　核心驱动力：原油低位震荡，对PTA成本支撑减弱。9月底华东、东北3套共计355万吨PTA装置重启，PTA供应将有所增加。且预期PX供应增加，将终结近两个月PX货少导致PTA产量较低的趋势。供需基本面逐渐转空，短期PTA期货价格或继续震荡走弱。

　　核心驱动力：近期PVC基本面变化不大，整体仍然偏弱，维持供略大于求的状态，宏观方面缺少利多消息带动，市场参与者心态较为谨慎。但上游电石开工率低，价格小涨，PVC底部仍有成本支撑。短期PVC期货价格或维持震荡偏强。

　　核心驱动力：十一长假临近，各地运价维持相对偏强趋势，整体对下游到货成本有支撑；华东局部货源也仍趋紧。但近期甲醇开工攀升至7成附近，且后续检修项目暂时涉及不多，9月底部分检修装置仍有恢复预期，故内地供应较充裕。随着节前刚需补货接近尾声，甲醇期货价格或回落调整。

　　核心驱动力：尽管部分前期检修的装置重启，但近日仍有几套装置进入检修状态，市场整体供应压力不大。下游工厂开工负荷提升缓慢，假期临近，预计工厂补货节奏将放缓。但临近月末，市场现货资源有限，对市场价格有一定支撑。短期PP期货价格或维持震荡偏强。

　　核心驱动力：多位美联储官员鹰派讲话，帮助美元指数重拾涨势，美债收益率走高，对贵金属施压。不过，地缘局势担忧、全球经济衰退担忧和美股大跌等因素给金价提供一些避险支撑，而白银走势相对较弱，预计短期沪银继续弱势运行。

　　铜（2211合约）

　　核心驱动力：美联储官员表态继续偏鹰，美元走高施压金属价格，从基本面来看，矿端供应保持宽松，CSPT小组敲定四季度现货铜精矿采购指导加工费为93美元/吨及9.3美分/磅，较三季度现货铜精矿采购指导加工费上涨13美元/吨，另外国内外铜库存低位回升，对铜价支撑减弱。目前沪铜尚未有止跌迹象，不过国内节前备货下，预计沪铜继续下跌幅度有限，关注下方前低支撑。

　　铝（2211合约）

　　核心驱动力：宏观利空及周边商品下行带动下，期铝继续下挫，不过在海内外减产，以及国内消费回暖背景下，预计沪铝继续下跌幅度将受限，关注下方17600附近支撑，可尝试逢低短多。

　　锌（2211合约）

　　核心驱动力：云南部分锌冶炼厂开始限电控产，单月总计限电影响量为3300吨左右，不过SMM对9月锌产量有乐观预期，预计9月国产锌产量约为52.2万吨左右，环比8月增量明显。整体来看锌供应端对其价格支撑力度有限，预计短期沪锌仍有继续下行可能。

　　核心驱动力：市场悲观宏观氛围继续对镍价施压，另外下游消费恢复力度亦缺乏强劲增长，镍库存降幅放缓亦对其支撑减弱，预计短期沪镍走势仍偏弱。

　　核心驱动力：钢谷网数据显示：建材产量微降、需求回升、库存降幅扩大。数据表现基本验证了下游需求改善以及供应难有增量的预期判断。总体来看，在下游行业逐步复苏的驱动之下，螺纹供需矛盾有望逐步增强，价格维持震荡上涨状态的概率较大。

　　核心驱动力：供应端，北方区域限产范围扩大、力度增强，供应收缩预期进一步提升。需求端，制造业逐步复苏，需求延续增长增长态势，热卷库存持续下降。总体来看，热卷供需矛盾延续增强态势，上涨行情有望延续。

　　核心驱动力：需求端，北方区域开始限产，钢厂检修量有所增加，原料需求边际下滑。供应端，安全生产政策收紧，多地煤矿停产减产，焦煤供应阶段性收缩。总体来看，限产力度提升驱动焦煤供需矛盾阶段性转弱，价格短期维持震荡。

　　核心驱动力：供给端，北方锰硅生产成本折期货盘面7300，后期成本因锰矿还有下跌空间，现在正在逐步复产；需求端，钢厂日均铁水处于高位，短期需求尚可，但不可持续，后期需求转弱。预计SM2301震荡偏弱运行。

　　核心驱动力：供应端，宁夏地区硅铁生产成本折期货盘面8200，之前停产的企业逐步复产。需求端，钢厂日均铁水产较高，旦不可持续，后期需求转弱。预计硅铁SF2211合约震荡偏弱。

　　核心驱动力：原油偏弱震荡，外盘原糖偏弱震荡。01合约是旺季合约，需求会增加，预计白糖底部窄幅震荡。

　　核心驱动力：美玉米偏弱震荡，进口成本2950，华北玉米陆续上市，东北玉米偏强，目前盘面窄幅震荡。

　　核心驱动力：美豆优良率55%，国内大豆库存偏低，豆油基差较高。但棕榈库存增加，豆油库存增加，预计01豆油高位震荡。

　　核心驱动力：USDA9月报告单产50.5蒲/英亩，美豆优良率55%低于预期。但美豆反弹空间有限，11月大豆到港较多，豆粕01继续高位震荡。

　　核心驱动力：今日生猪现货报价24.05元/kg，+0.04。中秋假期期间，屠宰端日屠宰量增量20%左右，但市场消费端走货一般；9月23日当周超150kg大猪比重7.68%，较9月15日当周7.32%上升0.36个百分比；大猪与标猪价差变大，二次育肥增加，大猪数量预计增多；国家近期宏观投放储备肉，预防猪肉价格快速上涨；整体来看，生猪下半年供给端是减少状态，但是今年消费预期比往年少不少，所以近期多看少动，或者区间操作。

　　核心驱动力：8月在产蛋鸡存栏 11.82亿只，环比下降1.01%，同比增加0.51%。今日全国主产区鸡蛋均价5.39元/斤，价格有所上涨。淘鸡出栏回落，但结合出苗量推算，在产蛋鸡存栏将减少，整体蛋鸡存栏仍然不大；天气转凉，蛋鸡产蛋率开始回升，鸡蛋供应增加。考虑到在产蛋鸡存栏减少和饲料成本的上移，叠加鸡蛋基差较大，期现偏离较多，鸡蛋可适时逢低做多。

　　核心驱动力：市场成交一般，批发市场走货还可以，短期价格平稳，果农挺价心态较重，很难有进一步下跌空间，目前市场缺乏信心，暂时震荡看待。苹果期货来看，空头主动撤退，多头没有进场意向，短期震荡筑底为主。

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