期货换月，是每一个期货交易员都需要关注的问题。因为期货合约都有一个到期的期限，投机者需要将自己的交易持仓进行更换。

而每到了期货换月季，总有很多期货交易员都会被换月问题弄的心态失衡。

比如有的人发现，自己持有的2211合约非常疲弱，结果2212涨的非常好。

还有的人发现，自己刚切换到新主力2212合约，结果它当场哑火…而原先持仓的老合约竟然嗷嗷上涨…

还有的人，因为不想交易老主力，或者想提前省点换月手续费，直接把系统新的开仓直接放到了即将成为新主力的2212上，结果发现2212走的非常的弱…还不如直接交易老合约（假设）。

很多人懊悔，自责，痛苦，侥幸…各种情绪都在换月过程中被激发了出来。有的人可能从此开始研究能否找到“圣杯式”换月方法…

怎么办？

02

换月过程，因为包含了2个合约的选择，而有了选择，就会有对比。有了对比，在期货不确定性的覆盖之下，那么结果就是一切皆有可能。

有的时候，近月强，远月弱，有的时候，近月弱，远月强，

有的时候，先近月强，再远月强，有的时候，先远月强，再近月强。

还有的时候，先近月强，再远月强，然后再近月强。还有的时候，先远月强，再近月强。然后再远月强。

这就导致了，你无论怎么切换,都有不利的情况可能会发生。面对不利，人类天然偏好规避，于是，很多交易员开始研究如何规避换月成本。

而想要规避，就要去研究。一涉及到解释换月现象，你就会发现，你有无数条信息可以用。

比如，现货不足，远期利好，短期天气因素，远期政策影响，逼仓等等……

这些因素混合到一起，你放心，怎么解释都有道理，于是，很多人直接开始寻找圣杯。他渴望找到一种更好的换月方式，渴望能让自己未卜先知，下一次换月要争取占得先机。

而这样，就是一条不归路的开始，这叫“尝试过度优化”。

走上这条路很难跳出来，因为众多人性枷锁都在这个过程中有所体现。比如：幸存者偏差，选择性记忆。

你过度的关注了让你吃亏的几次，而那些换完之后利好你的权益的，你却视而不见。

再比如，近期偏好。你更在意的是这一期换月的结果，忘记了上一次你占了多少便宜…

还有，无法证伪。你那些解释换月的说辞，其实从根本而言，是从无尽的信息中提炼出来的几条论证你的“结论”，但是生成的说法，全世界没人能证伪。

很多人被思维模式所困，因此就在这条路上越走越远，渴望越来越大。你越想获取这里面的“机会”，你的欲望越大，你的情绪波动就越大。情绪波动越大，交易行为就越容易变形，心态就越容易爆炸。

03

而想要解决换月问题，核心就一点，你能否洞察到走势的不确定性。

换月的过程，是资金流入流出的过程，这里面夹杂的因素是无穷尽的，因为资金背后是无数的人，而人们的想法又受到市场上无尽的消息影响，根本就不是你能够洞察掌握的，如果能，那就是圣杯，你可以躺着击败市场。

走势是不确定的。意思就是，换月的这个过程， 根本就不是你一个小小的投机者能够提前预知的，它是未知的，是无论你如何努力都无法掌控优势的过程。

能够明白这个道理的交易员，换月过程就很容易。程序化可以自动换，手动可以想什么时候换就什么时候换。因为认知足够的硬，所以换好换坏都可以平静的接受。

平静，无心态波动，交易行为自然不变形，交易逻辑自然平稳输出。

而如果你是一个认知正在飘忽不定的交易员的话，我给你的建议是：

定规则。

比如，我的换月规则是：当主力合约一变，我就切换所交易的合约。

有人说，那你换过去之后，发现老合约走的好怎么办？发现不换月更占优怎么办？

不怎么办，直接接受，这是交易成本，接着就完事了。

你要知道，这部分的利润不属于你，你要赚的不是换月过程中的“各种各样的机会”，你的优势是处理走势不确定性的交易逻辑。你的优势来源于何时出手试错，你的持仓亏了怎么办，你的持仓赚钱了又怎么办…

换月那个过程，不是你的优势领域。你需要直接舍弃。

这叫：知取舍。

而且，基于不确定性本身而言，虽然有的时候换月会让你错过老主力的强势期，但是也有可能让你早点抓住新主力的强势期。因为不确定性，所以一切皆有可能，随着换月次数的增加，我相信这部分的成本不是无限增加的，而是混乱波动的。

所以，既然这不是我们的优势领域，那么我直接定一个结果不一定更差的规则，包容这个过程的起起伏伏，专注于输出我们的交易逻辑，获得逻辑背后的正收益预期，这才是我们投机者更应该做到的事情。

不要忘了，所谓的正收益，来源于你的盈利覆盖掉一切的成本。换月，就是其中的成本之一。

当然了，你的规则可以跟我不一样。

因为重要的不是规则的内容，而是能够定下规则的这个行为。定好了规则，才能在执行的过程中去感受各种各样的可能性，进而洞察到背后的各种逻辑，强化自己的认知。

否则，就会一直陷在寻找换月圣杯的陷阱里。

徒增烦恼，毫无意义。