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　　8月31日，国内商品期市收盘跌多涨少，能化品领跌，燃油跌近5%，原油跌超3%，沥青跌近3%，低硫燃料油、20号胶跌超2%；黑色系多数下跌，焦炭、焦煤跌超2%，铁矿石跌近2%，硅铁、锰硅跌逾1%；沪镍涨约3.5%，不锈钢涨超2%；油脂油料强势，菜籽、菜粕涨超1%。

　　1、国家能源集团：8月份，日发电量首次并连续4天突破40亿度，月发电量历史首次达到1200亿度水平，火电燃煤供应量历史性突破5000万吨。

　　2、国家统计局：8月份，制造业采购经理指数为49.4%，比上月上升0.4个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为52.6%和51.7%，比上月下降1.2和0.8个百分点，继续位于扩张区间。

　　3、北京保障房、深圳人才安居和厦门安居集团首批3只保障性租赁住房REITs在沪深证券交易所同步上市交易，标志着中国REITs市场建设又迈出重要一步。

　　日内沪镍涨超3%，不锈钢涨超2%，本轮反弹或因前期镍价连续下跌推动现货成交回暖所致。宏观方面，中国8月PMI处荣枯线之下，经济运行缓中趋稳，终端消费仍待拐点。纯镍方面，现货价格反弹至上周水平，前期镍价重跌驱动下游成交回暖，进而带动镍价反弹，但今日现货成交再次转弱。镍铁方面，目前市场可流通库存仍在高位，需求未见实质回暖，下方压力仍在。硫酸镍方面，本周以来硫酸镍对镍豆出现溢价，新能源旺季下或对镍价形成支撑，但镍价补涨或继续拖累镍豆经济性。不锈钢方面，期货价格拉升带动成交氛围好转，日内以刚需采购为主，贸易商多稳价出货。综合来看，低库存下镍价波动较大，重跌后采购回暖的持续性存疑，基本面依然偏弱，镍价或有继续下探的空间。操作上，沪镍暂观望，不锈钢区间操作。

　　沪铜

　　日内沪铜震荡偏弱运行，收于62060元/吨，下跌0.5%。宏观面上，美联储官员表态继续偏鹰，在美国就业数据尚可的情况下，市场认为9月加息75基点的概率更大，激进加息预期升温，美股连续三日下跌，宏观氛围依然偏空。国内方面，8月制造业PMI环比升0.4%，但依然处在荣枯线下。基本数据方面，上期所库存减少200吨，LME库存减少吨2500吨，上期所和LME均去库。国内限电问题逐步得到解决，供应端扰动减弱，但短期内低库存的格局难有明显转变。综合来看，宏观情绪依然偏空，基本面的支撑也逐步弱化，铜价未来继续受宏观利空因素主导，不宜过度乐观。操作上建议多单止盈，逢高布局空单。

　　沪铝

　　今日电解铝价格震荡上行，跌幅有所收窄。基本面看欧洲地区能源短缺问题加重，当地电解铝减产进一步扩大，将对全球供需平衡造成影响。国内四川省内仅广元地区产能开始复产，预计满产仍有一段时间，短期川渝地区面临一定供应压力。随着天气的持续改善，四川下游工厂基本全面开工，重庆、江苏等地陆续解除限电措施。考虑到消费旺季临近，国内或将面临短期的供应缺口，随之而来的是库存的再次去化，铝价将具备较强的反弹动能。短期市场情绪偏空，基本面持续改善，价格运行区间18200-18600元/吨，建议逢低做多为主。

　　铁矿

　　铁矿主力1月合约收于685元/吨，外盘掉期主连小幅走高，仍受100美元关口压制。铁矿更多跟随成材运行。基本面上，唐山1-7月月均产量为1100万吨，若9-12月份压产800多万吨，月均压减200万吨，而当地以高炉为主，铁矿需求预期下降。供给端，全球铁矿发运总量底部回升，本期全球发运3035.5万吨，环比增加302万吨。铁矿供弱需强局面转变，后期垒库趋势不变，价格难言乐观。近期多因素扰动盘面走势，预计铁矿震荡偏弱运行，不建议追空。

　　钢材

　　盘面低位企稳，螺纹1月合约收跌0.84%至3677元/吨，HC2301合约微跌至3767元/吨。本周钢谷网数据显示螺纹表需环比下降-12.01万吨至463.56万吨，且建材开始垒库，旺季预期尚未有兑现迹象。今天现货仍有小幅下调，长短流程利润遭到挤压，可能影响后期复产进度。钢价在需求得到验证之前率先开启下跌有一定风险，若有消费环比回升容易带动盘面反弹，建议不要追空。

　　贵金属

　　日内贵金属偏弱运行，欧盘交易时段，美元指数快速上行至109点以上，引发贵金属价格从日内高点快速回落，原油价格再次出现显著下跌，带动通胀预期回调；隔夜，美联储官员表态继续偏鹰，目前市场预期9月份加息75个基点的概率上升至68%，导致贵金属承压。美国6月房价指数继续回调，暗示租金压力减小，这在一定程度上缓解了远期通胀压力。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间384-392元/克，沪银2212参考区间4200-4400元/千克。

　　日内双焦低位震荡。终端需求不佳，螺纹毛利持续下滑，焦钢毛利差已修复至0%上方，预计本轮正值的焦钢毛利差维持2周，这意味着9月初焦钢毛利差或将再次转负，首轮调降有望落地。蒙煤进口预期受到强化，国内煤矿供应暂稳，然短期焦钢仍有补库需求；长期年内经济承压，进口增量确定性强，叠加粗钢压减预期，焦煤超额利润回吐趋势难改。操作上，双焦01合约建议暂时观望，等待右侧机会；多钢厂利润头寸继续持有，设好止盈。

　　2、今日挂牌成交量200吨，大宗协议交易量0吨；8月日均成交量1.82万吨，活跃度环比下降65.05%，8月初全国碳市场交易平淡，若后续相关政策出台，市场活跃度有望回升。

　　1、8月30日，欧盟EUA期货结算价80.34欧元/吨，较前一日收跌6.84%；

　　2、8月30日，欧盟期货成交量3595万吨，现货成交量5.60万吨；8月期货日均成交量2173万吨，活跃度环比下降9.47%。能源市场上行增加了宏观经济的不景气因素；暂停ETS的提议影响市场预期，EUA价格下行。

　　1、8月30日，全国首个生态司法公益碳账户设立暨“生态司法+碳汇交易”签约仪式举行，拓宽生态环境损害赔偿义务人替代性修复生态环境的责任承担方式。

　　2、根据本次签订的“生态司法+碳汇交易”协议，厦门产权交易中心负责提供符合生态环境替代修复目的的碳汇交易标的，并设立全国首个生态司法公益碳账户——“厦门市生态司法公益碳账户”。

　　1、周一晚间，加州议员向参议院提交了一项加强该州2030年温室气体减排目标的法案，国会否决了一项要求监管机构ARB审查与WCI相关的限额与交易计划的法案。

　　2、欧洲上游油气公司Equinor和Wintershall Dea周二宣布，将联手开发一个广泛的碳捕获与存储（CCS）价值链，将欧洲的二氧化碳排放机构与挪威大陆架的海上CCS站点连接起来，实现碳储存。

　　1、生态司法+碳汇交易”机制及“厦门市生态司法公益碳账户”的建立，不断拓展、丰富碳汇交易场景，突破了以往购买“碳汇”实现替代性生态修复模式，将生态环境损害赔偿义务人购买的碳汇用于实现“碳中和”目标，实现碳汇生态产品的多种效用。

　　2、德国和挪威的综合CCS项目旨在从欧洲大陆运输二氧化碳并储存在挪威，因为挪威具有可观的二氧化碳存储潜力。CCS技术包括从发电厂或工业设施捕获二氧化碳，并将其长期储存在地下地质结构中，是一种世界公认的可靠且低成本的脱碳技术。未来CCS技术的普及有利于欧盟实现气候目标。