近日，常熟银行、江阴银行相继披露了半年报。加上张家港行前期公布的半年数据，三家全国第一批完成农信社改制的农商银行均已披露半年业绩报告。

数据显示，常熟银行营收规模仍然最大，相当于江阴银行、张家港行营收之和。不过，三家银行资本充足率均出现不同程度下滑。

值得注意的是，常熟银行是三家银行中唯一，前十大股东名单中出现社保基金身影的银行。江阴银行、张家港行股东都存在质押或冻结股权的情况。

此外，三家银行出现大额的信用减值。其中，江阴银行共计提信用减值损失9.47亿元，比去年同期增长41.11%。

星图金融研究院研究员黄大智表示，信用减值损失数值逐年增大，说明贷款质量可能出现恶化，不仅会造成不良率抬升隐忧，也会对净利润形成一定的压制。

常熟银行营收规模最大，三家银行资本充足率出现下滑

半年报显示，常熟银行营收规模仍然最大，达到43.74亿元，相当于江阴银行20.36亿元、张家港行23.53亿元营收之和。增速上，三家银行处在不同梯次，张家港行以5.74%的增长垫底。

报告期内，常熟银行、江阴银行以及张家港行归母净利润分别为12.01 亿元、5.75亿元、7.62亿元。不同于营收增速，在利润增幅上，三家银行并未出现明显分化，分别同比增长19.96%、22.1%、27.76%。

从盈利能力来看，三家银行ROE（加权平均净资产收益率）近三年上半年有明显抬升，常熟银行ROE从2020年的10.02%提升至11.72%。今年上半年，张家港行ROE同比上升0.01%至5.20%，增幅在三家银行中垫底。绝对数值上，江阴银行ROE为4.34%，排在最后。

资产质量方面，常熟银行、江阴银行以及张家港行不良贷款率持续走低，处在低位，分别为0.8%、0.98%、0.9%。其中，江阴银行的不良贷款率压降最为明显，与2021、2020年上半年相比，分别压降0.34%、0.81%。

关注贷款率中，江阴银行依旧保持了下降态势，其关注贷款率最低，为0.49%，较上年末下降0.07%。常熟银行关注贷款率为0.88%，其下降幅度与不良贷款率下降幅度相同，均为0.01%。而张家港行关注类贷款率没有发生变化，依旧是1.61%，但关注类贷款数额有所增加，幅度为9.13% 。

此外，三家银行数据显示，张家港行逾期贷款率达到1.15%，较去年末上涨最为明显，为0.25%。常熟银行逾期贷款率抬升0.04%至0.94%。而江阴银行逾期贷款率从去年年末的1.29%压降至0.89%，下降0.4%。

资本充足程度方面，三家银行均满足监管要求。其中，张家港行资本充足率最高，达到13.85%。

不过，无论是核心一级资本充足率、一级资本充足率还是资本充足率，三家银行出现不同程度下滑。其中常熟银行最为明显，从2020年末至报告期末，分别下降1.22%、1.22%、1.95%。

值得注意的是，三家银行拨备覆盖率继续上行，逼近或已超过500%，处在高位。其中，常熟拨备覆盖率最高，为535.83%。江阴银行拨备覆盖率较年初提高165.46 %，达到496.08%。

常熟银行受到社保基金青睐，江阴银行有多位股东质押股权

中小银行股东一直备受外界关注。从常熟银行、江阴银行、张家港行公布的前十大股东情况来看，其股东结构、股份状态均有所不同。

报告显示，交通银行是常熟银行第一大股东，持股比例为9.01%。除了企业实体外，也有不少基金相中常熟银行。

根据半年报，中庚基金旗下两只基金：中庚价值领航混合、中庚价值品质一年持有期混合和易方达金融行业股票成为常熟银行第四、第九、第十大股东，总持股比例达到6.32%。

值得注意的是，常熟银行是三家银行中唯一，前十大股东名单中出现社保基金身影的银行。全国社保基金四一三组合、一一零组合分别以2.63%、2.03%的持股比例成为常熟银行第六、第八大股东。

“社保基金首先看重资产的安全性，在此前提下，会找业绩比较好，盈利能力比较强的企业。”一业内人士说。

报告期内，上述提到的六只基金均大幅加仓常熟银行。嘉实基金管理的社保基金16042组合更是以增持6557万股，新晋十大股东之列。

与常熟银行没有股东质押股权不同，江阴银行、张家港行股东都存在质押或冻结股权的情况。

业绩报告显示，江阴市华发实业有限公司是江阴银行第三大股东，其持有的3.83%股权已被冻结。

此外，江阴银行第四、第五大股东已经质押其近一半股权。第八大股东江阴法尔胜钢铁制品有限公司持有的股权已完全质押。

香港中央结算有限公司是唯一增持江阴银行的前十大股东。在报告期内，增持了江阴银行2427万股股份，跻身第七大股东。

张家港行前十大股东中，只有一位股东的全部股权遭到质押，持股比例为1.66%。八位股东大幅加仓张家港行。其中，南方金融主题灵活配置混合C加仓665万股。

“一般来说，如果企业股权被质押的比例比较低，市场并不会产生太大反应。因为很多时候，股东质押股权是为了融资发展。而且股权质押融资成本较低，是一种比较优质的融资方式。但是，一旦整体股权质押比例很高，会在资本市场产生利空影响。”黄大智说。

贷款增速跑赢总资产增速，出现大额信用减值损失

业绩报告显示，2022年上半年，常熟银行贷款总额1852.63亿元，增幅13.80%，高于资产总额11.48%的增幅。

此外，江阴银行8.96%、张家港行9.45%的贷款增速也都高于其总资产4.57%、7.91%的增速。

贷款投向方面，制造业仍然是三家银行企业贷款去向的第一大行业。报告期内，三家银行对该行业的贷款投放数值均有所增加。不过，常熟银行和江阴银行的制造业贷款占比，较去年末略有下降。张家港行稍有增加。

江阴银行和张家港行加大了对批发和零售业的贷款力度，与去年末相比，贷款占比分别增加0.19%、0.44%。

此外，贴现也是三家银行贷款投放的重要去处。数据显示，票据贴现占常熟银行贷款总投放量的4.44%，比去年末增加1%。江阴银行的企业贷款和垫款中，贴现占比仅次于制造业，达到15.97%，较上一期增加1.57%。

三家银行半年业绩中多项数据报喜的同时，大额的信用减值颇受外界关注。

2022年上半年，常熟银行28.44亿元的营业总支出中，信用减值损失为11.25亿元，占比近半，且该数值较去年同期上升22.43%。

和常熟银行情况相似，江阴银行在报告期内，共计提信用减值损失9.47亿元，比去年同期增加2.76亿元，增长 41.11%。

信用减值损失中，发放贷款和垫款占据大头。

常熟银行的该数值为9.83亿元，比上期发生额增加14.47%。江阴银行则达到8.84亿元，比去年同期提高了33.39%。

尽管张家港行信用减值损失同比下降0.77%，但是其仍占据16.48亿元营业总支出的56%，为9.18亿元。且其中的“以摊余成本计量的贷款和垫款”占比达111.2%，为10.2亿元，同比增长28.9%。

黄大智表示，信用减值损失中贷款部分，其实就是未来用于冲销不良贷款，该数值逐年增大，说明贷款质量可能出现恶化，不仅会造成不良率抬升隐忧，也会对净利润形成一定的压制。

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