财务分析方法包括

哪些指标反映企业的盈利情况、运营情况、成长性以及负债情况

这些指标在什么样的水平反映企业什么样的情况

技术分析方法包括

K线形态分析、技术指标分析，以及不同形态和指标反映市场什么样的情况

学习这些方法

最终都是为了选出好的、值得投资的上市企业以及好的投资时机

直白的说就是：什么时候买卖哪些标的才能更好的盈利

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一方面：

资本市场中标的品类繁多，同时随着全面实行注册制的推进，品类只会越来越多

这使得数据也变的复杂起来，选出适合自己投资风格的股票变得越加困难

另一方面：

金融市场日趋波动与无序，理性投资也更加困难了

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有没有一种既能简单快速的选出适合自己风格的标的，又能更加理性操作的选股方法呢？

可以说 量化选股 就是这样一种方法

量化就是数量化

量化选股就是利用数量化的方法选择股票组合

整个市场是一个非常大的股票池

若一个一个的去分析财务报表、行业周期、技术分析等等

会耗费大量的时间和精力

若用量化的方法，则可以节省大量的时间

在这个大池子中，我们按自己的投资风格选择合适的参数

每个参数设置一些数量化的标准

符合标准的标的则选入我们的小股票池，构成投资组合

每一个参数我们叫做：一个因子

如图：市盈率、总市值、ROE就是因子

这就像解方程，未知数需要满足事先设定的数量化条件

最终解出的未知数就是我们选出的标的

同时量化不仅能选股还能择时

也就是选择买入或卖出的时机

和选股一样，设定条件，满足条件则触发买入或卖出

看到这里

你会说这太专业了，我一个散户不会操作这些，也不懂什么方程

那还有一种更简单的方式

市场上有一种产品 叫量化基金

可以购买符合自己投资风格的量化基金，例如一只红利风格的量化基金（产品具体的筛选因子及其算法是基金公司的机密，不会公开）

若你对量化很感兴趣，想自己做量化

也有相关的学习平台和课程可以学习哒

不管你是想做量化研究还是想买量化产品

今天的文章都希望你能对量化有一个基本的认识

了解量化是什么，然后再去理解投资机会，会让你更理性一些。

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另外，这里给大家总结一些市场主流的因子

目前，主流的量化多因子共有十大类：

（1）估值因子：在投资中经常会选择这类因子数值小的，也就是估值低的股票作为样本

市盈率PE、市净率PB、PCF、PEG等因子

（2）规模因子：反映公司规模情况，用于体现市值大小对投资收益的影响

常见的的因子有：流通市值、总市值、流通市值与总市值的比、两者大的对数等因子

（3）成长因子：以各项财务指标的成长率作为评判标准

常见的的因子有：营收增长率、每股净资产增长率、净利润增长率等因子

（4）质量因子：代表公司整体运营质量，反映企业较长周期的运营情况

常见的因子有：资产周转率、营业利润率、总资产回报率、净资产回报率

（5）杠杆因子：衡量公司整体运行的负债与权益的配比

常见的因子有：现金比率、流动比率、资产负债比、速动比率

（6）动量因子：过去一段时间内股票的收益率，选取不同时间长度的动量因子可以股票动量和反转的效果

常见的因子有：近一个月收益率、近三个月收益率等

（7）波动因子：过去一段时间相关指标，如股价、成交量等的波动情况

常见的因子有：1（3、6）个月股票的最高（低）价、1（3、6）个月收益率标准差、1（3、6）个月成交量标准差

（8）技术因子：技术指标构成的因子

常见的因子有：MACD、KDJ、DIFF、RSI等

（9）流动性因子：过去一段时间内股票的换手率等负向指标

常见的因子有：近1（3、6）个月换手率、近1（3、6）个月买卖循环率

（10）分析师因子（预期因子）：直接给出市场预期或市场情绪的因子

主流因子内容来源：雪球@富国中证500——量化简史|量化多因子之时大因子秘传