衍生品合约正式挂牌,四大宽基指数对比,中证1000成长优势明显!
发布时间:2022-7-26 15:53阅读:289
中证1000指数的期货和期权合约正式挂牌。借此机会,我们来聊聊沪深300、中证500、中证800以及中证1000,这四大宽基指数有何异同,中证1000的优势体现在哪儿?
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指数编制方案
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(数据来源:中证指数有限公司)
中证1000指数是由中证指数有限公司编制,由剔除沪深300和中证500成分股之外的总市值最大的1000只股票构成,规模偏小且流动性好,有小市值高成长的特点,与沪深300和中证500等指数形成互补。
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成分股特征——权重分散
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(数据来源:wind,截止2022.7.21,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎)
从平均市值和市值中位数来看,中证1000指数成份股的平均市值及市值中位数较中证500指数更小,平均市值仅有12.4.45亿元,而市值中位数也只有101.45亿元。
并且,截止2022.7.21,中证1000指数成份股中低于100亿元市值的个股共有493家,市值在100-200亿元的有378家,成分股总市值较低的特征非常明显,综合反映了小市值公司的股价表现。
(指数行业权重,数据来源:中证指数有限公司,截止2022.7.20,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎)
从成分股的行业分布来看,中证1000指数前三大行业分别是工业(29.48%)、原材料(17.48%)和信息技术(16.11%)。而沪深300和中证800中,金融行业的权重占比都比较高,超过15%。
(十大权重股,数据来源:中证指数有限公司,截止2022.7.20,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎,以上个股仅做示例,不构成任何投资建议)
从前十大权重股来看,中证1000指数的成分股权重非常的分散,前十大权重股合计占比仅为4.89%,而沪深300指数的前十大权重股合计占比达到了23.53%。
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风险收益特征——高收益高风险
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(数据来源:wind,2012.7.20-2022.7.21,仅供参考,历史业绩不代表未来,投资有风险,入市需谨慎)
从历史的风险和收益特征的来看,过去10年,中证1000指数收益率情况总体领先于沪深300、中证500和中证800,特别是在2015年牛市的时候,中证1000指数的涨幅最高。
(数据来源:wind,截止2022.7.21,仅供参考,历史业绩不代表未来,投资有风险,入市需谨慎)
从阶段收益来看,2013年、2015年、2021年以及今年以来至今,中证1000指数表现都是最好的。而2019年至今,中证1000指数的累计收益率达到了59.71%,也是显著优于其它指数。
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基本面特征——高成长属性
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(数据来源:wind,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎)
从归母净利润的增速来看,除了2018年,其余年份和时间段,中证1000指数的归母净利润增速远高于其它三只指数 ,高成长特征显露无疑。
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估值特征——估值较低
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(数据来源:wind,截止2022.7.21,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎)
从动态市盈率来看,截止2022.7.21,中证1000的市盈率为30.64倍。横向对比来看,相较于沪深300、中证500以及中证800,中证1000的市盈率明显偏高。这主要还是由于成分股的构成存在明显差别所致,中证1000的成分股主要是中小盘股票,因此估值相对来说会更高一些。当然,给予中小公司高估值,也代表着这个指数难以避免的出现大幅波动。
但是,从市盈率百分位来看,中证1000的市盈率百分位仅为20.58%,处于低估状态。当前,或许正是布局良机。
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