一，大盘观点：行情步入关键窗口，中报分化引领配置

周三，沪深两市震荡反弹。截至收盘，沪指涨0.09%报3284.29点，深成指涨0.56%报12508.89点，创业板指涨1.63%报2746.86点。两市共计成交9423亿元，较上个交易日缩量345亿元。盘面上，公路铁路运输、光伏建筑一体化、风电、电力设备等板块涨幅居前，银行、医药商业、国家大基金持股、CRO等板块跌幅居前。

13日，人民银行货币政策司司长邹澜回应下半年降准降息计划时称，目前，流动性保持在较合理充裕还略微偏多的水平上。未来人民银行将综合考虑经济增长、物价形势等基本面情况，合理搭配货币政策工具，保持流动性合理充裕，进一步推动金融机构降低企业融资成本，为巩固经济恢复创造适宜的货币金融环境。

市场行情步入关键时间窗口，今年中报季是近年来宏观经济数据最弱并且上市公司业绩分化最大的时期，三因素共同导致短期市场波动加大；同时经济仍处于快速恢复的过程中，月度级别的估值修复行情基调仍未变化；结构因素占主导，中报持续高景气和出现拐点的行业是最重要的配置线索。

首先，预计此次中报业绩分化巨大，容易诱发板块和行业间迅速调仓，投资者进入焦虑期，存量赎回有所增加，后入场资金容易动摇，外部扰动因素开始增多，A 股在大幅反弹后更容易在情绪上受影响。

其次，宽松的货币基调没有发生转向，稳增长更注重前期政策的落实，疫情防控进入精准和常态化阶段，对经济的影响明显弱于二季度。

最后，从行情结构上看，新旧能源转换依旧是中报季最核心的业绩超预期线索，此外，成长制造亮点更多，医药分化明显，消费关注疫后修复。整体而言，我们预计行情节奏趋缓，围绕成长制造、医药和消费轮动重估，建议继续均衡配置。

二，重要财经资讯

1， 国常会：加快释放绿色智能家电消费潜力，在全国开展家电以旧换新和家电下乡。

2， 央行：对长期有用、短期可行的基础设施建设项目加大贷款支持力度，引导政策性开发性银行落实好新增8000亿元信贷规模和设立3000亿元金融工具。

3， 农业农村部：由于能繁母猪产能充足，后期生猪价格不具备持续大幅上涨的基础条件。

三，关注板块热点和相关个股

1， 大众汽车等车企加速布局动力电池回收 产业链望加速爆发

日前，大众汽车美国公司宣布与Redwood材料公司达成协议，在美国回收大众和奥迪电动汽车的电池。此前，Redwood已经与丰田、福特和沃尔沃建立了类似的合作关系，并与松下内华达州工厂、亚马逊等达成回收协议。受制于锂化工产品现阶段市场需求旺盛，价格占据高位等因素，车企纷纷加速向动力电池回收延伸产业链。除大众外，日产汽车计划在2025财年结束前在美国和欧洲建立新的电池回收工厂。今年5月，宝马集团宣布与浙江华友循环科技有限公司携手打造动力电池材料闭环回收与梯次利用的创新合作模式。

天奇股份（002009）公司全资子公司天奇金泰阁开展废旧电池回收资源化业务多年，已具备实现锂离子电池全部金属提取工艺，回收水平均高于行业平均水平，位居行业前列，有较强的盈利能力。超越科技（301049）公司已就动力电池回收技术进行了相应储备，锂电池回收项目已按原计划正常推进，公司正加紧项目前期各项工作的落实。同时就部分技术与高校研究所进行合作研发，后续将根据项目实际需要加大技术研发投入力度。

2， 国常会召开 确定支持绿色智能家电消费的措施

A股公司中，海尔智家（600690）是我国领先的智慧家电解决方案提供商，发布上市全球首套互联互通全场景成套智能家电，为用户提供客厅、厨房、浴室、卧室等四个空间超过200个智慧家庭场景。海信视像（600060）旗下互联网电视已经实现对智慧家居系统的交互和服务延伸，生态初步形成。

3：最新发行67个游戏类的版号，但游戏巨头腾讯和网易没有。 

昨天网络游戏股涨的不错，但是这类的股票通常没有持续性，就靠消息出利好。

四，利好消息个股

1， 闻泰科技（600745）产品集成业务车载项目正式出货。
2， 祥鑫科技（002965）获得储能光伏相关客户4亿元项目中标通知。
3， 津荣天宇（300988）拟15亿元投建年产2GWH储能及汽车零部件制造项目。
4， 天山铝业（002532）拟29亿元投建年产20万吨电池铝箔等项目。
5， 安琪酵母（600298）拟1.19亿元投建生物发酵饲料绿色制造项目。

五、今日新股申购

无。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。