基础设施公募REITs的产品特点及投资风险
发布时间:2022-7-6 17:16阅读:585
2021年6月21日,全市场首批9只基础设施公募REITs 顺利上市。2022年6月20日,首批上市的基础设施公募REITs产品的部分限售份额符合解除限售条件,于6月21日解除限售。参与基础设施公募REITs的投资者,应关注基础设施公募REITs的投资价值,了解交易规则,注意投资风险,理性参与投资活动。为帮助投资者认识基础设施公募REITs的投资价值与投资风险,小编制作了 《价值与风险之基础设施公募REITs》系列投教图文,普及相关投资知识。今天我们来看看 《基础设施公募REITs的产品特点及投资风险》。
基础设施公募REITs采用了 “公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构,聚焦重点行业、重点区域的优质项目,以拥有持续、稳定经营现金流的不动产作为底层基础资产;通过向投资者公开募集资金形成基金资产,将公募基金的80%以上资产投资于基础设施资产支持证券,并持有其全部份额;通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权,从而间接取得基础设施项目完全所有权或经营权利。基础设施公募REITS采取封闭式运作,并将绝大部分收益以现金形式分配给投资者。基础设施公募REITs属于相对中等风险、中等收益的投资品,其产品性质、产品结构、募集方式、管理方式、运作方式等产品信息如下:
基础设施公募REITs的风险?
普通投资者在首次认购或者买入基础设施公募REITs前,应按照要求以电子或者纸质形式签署风险揭示书,了解投资基础设施公募REITs可能面临的风险包括但不限于以下风险:
以基金价格波动风险为例。基础设施公募REITs以底层基础设施项目评估价值为定价基础,将运营产生的稳定现金流(如项目租金、垃圾处理费等)作为主要回报来源,随着交易价格上涨,产品净现金流分派率将逐步下降。投资者若盲目跟风高溢价买入公募REITS产品,将面临投资回报大幅下降的风险。
理性参与基础设施公募REITS
基础设施公募REITs产品所持基础设施项目盈利能力较强,分派率良好,二级市场价格较发行价上涨存在一定业绩支撑,但投资者应理性看待基础设施公募REITs产品与公募基金、股票等其他品种的差异,正确理解基础设施公募REITS长期持有稳定经营基础设施项目的投资逻辑。境内公募REITS市场刚刚起步,市场对于REITS产品及其投资逻辑尚不熟悉。投资者应警惕部分产品交易价格可能存在非理性上涨,切勿跟风炒作,避免高溢价买入相关REITs份额造成投资损失。建议投资者基于理性分析判断,根据未来分红预期,合理评估REITs投资价值,树立理性投资理念。对于广大投资者来说,稳健、安全、收益中等、适宜长期持有,是基础设施公募REITS作为投资产品的 “角色定位”总体上,基础设施公募REITs的风险水平低于A股股票,高于固定收益产品,风险程度相对适中,加之具有强制分红属性,更为适合偏好固定收益的长线资金。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。