“21世纪中国资产管理论坛”于8月1日在上海召开，东方财富网全程图文直播。浦发银行行长刘信义在论坛上表示，商业银行集团化对大资管业务发展有三大重要意义，第一，集团化增强服务实体经济的能力；二是集团化有利于大资管领域共享核心资源，实现优势互补，满足客户多元化的需求； 第三，集团化大框架下的大资管业务，有利于强化协调，优化商业银行业务结构，推动商业银行转型升级。

　　以下为文字实录：

　　刘信义：各位领导、各位来宾、女士们、先生们，大家上午好，我代表浦发银行诚挚的欢迎各位莅临黄浦江畔共同展望资产管理的未来之路。

　　当前资管界从专业化、差别化、品牌化这三个角度对大资管进行了非常专业的探讨和研究，在社会各方的关心和支持下，经过多年的努力，浦发银行到今天已经即将拥有包括信托、租赁、基金、资管等多个金融牌照，商业银行控股集团已经逐步成型。今天我从商业银行的集团化这个视角分三个方面给大家分享一下对于资管方面带来了一些变化。

　　首先谈一下集团化对大资管业务发展具有的重要意义。

　　近年来，随着金融的改革和发展，包括浦发银行在内的国内主要的商业银行，都已经从单一的商业银行向综合化的金融集团进行转型，资产管理是金融业务当中流程环节多、涉及上下游机构多、权责关系较为复杂的业务，商业银行的集团化发展，将使得资管业务在各个环节、在集团内部能够完成成为了一种可能，对资管业务带来了很多利好的变化。第一，集团化增强服务实体经济的能力，集团化可以使资产管理链条上各个机构之间的分工协作更加流畅，业务环节更加精简，使资产端和负债端的客户服务效率同步得到提升，通过集团化的经营，也可以将法人之间的信息成本、沟通成本、营销成本大幅度的缩减，可以通过利益分享降低融资端客户成本，融资成本还有提升投资端客户的投资收益。同时集团化能使原本因为交易成本过高无法达成的业务成为一种可能。进而提升资管服务实体经济的能力和服务于理财客户的能力。

　　二是集团化有利于大资管领域共享核心资源，实现优势互补，满足客户多元化的需求，目前的银行理财业务，大多数以标准化的产品为主，尚未真正进入客户的生命周期，从需求方面来看，集团化可以共享各类机构的客户资源，能够有效覆盖各个产品下的客户活动环节。促进金融机构多角度服务客户对资产管理的复杂需求，从供给方面来看，将各类机构的产品渠道和资金等优势组合在一个集团内部，能够实现最优化的组合应用，为客户创造更高的金融附加值。

　　三，集团化大框架下的大资管业务，有利于强化协调，优化商业银行业务结构，推动商业银行转型升级，从国际经验来看，资产管理已经成为商业银行除了存款贷款结算以外第四大核心业务，是我国商业银行转型的重要方向之一。与传统的业务相比，资产管理的业务链条比较长，对于其他业务具有较显著的效应。从银行的外部来看，集团化是银行以外的业务通道纳入统一的框架，使原本不属于银行的通道费用成为银行营业收入的一部分，从银行内部来看，存贷款等各类业务都与资管相关，一旦实现集团化的经营，将对相关业务产生有利的带动作用，对银行的收入来源形成增量的效应，推动银行加快实行转型。

　　其次谈一下积极探索集团化方向下，大资管业务的发展路径。

　　第一，合理构建集团化大资管的业务链，集团各机构要重新定位，银行与资管公司、信托基金投行等应发挥各自的特长，整合交叉重叠的业务，集中精力聚焦各自的专业，通过对业务链条的梳理，将各机构的优势与特色业务组成一张完整的大资管业务网络，覆盖资产管理的整个生态圈，通过对各类客户的梳理，将整个银行集团的大资管业务体现在同一个客户的服务方案当中，实现各机构联动营销和产品的销售。

　　第二，努力做好集团化嫁接下的大资管机制的配套，以往商业银行处理资金和部分资产的对象，在合作中将各类机构看作是通道，在集团化的情况下要逐步消除渠道思维。在业务方面，银行应该立足于资金组织者和供应者，将资产的筛选、产品设计、风险收益、营销推广等环节，分配给业务链上具有相对优势的机构来完成。管理方面可以通过外包委托管理，综合拓展等模式，整合集团内各机构的资源，以相互收取代理费内部转移计价分成等方式，调动集团内各个机构的积极性。实现集团的利益最大化。人才队伍方面，大资管是当前金融人才流动加快的重要因素，开展集团内人才流动机制的建设，将有助于稳定集团的人才队伍，并且也有利于人力资本的保值和增值。

　　第三，与成熟的市场相比，我国居民的全球化资产管理配置格局没有形成，海外有较大的释放空间，同时有一些金融产品的创新实验，由于环境的限制，只能在境外开展，目前商业银行通过离岸牌照下的资管业务已经成为资产管理业务重点探索的领域之一。在银行集团整合以后，为此集团内各个子公司的海外窗口也应该统一运作，成为跨境和跨业创新的试验田，推进资产管理国际化的进程。

　　第四，着力打造集团化架构下大资管业务的新型风控的模式，商业银行专长于信贷风险的管理和控制，资管的业务投资风向，正以固定收益为主，越来越多的转移到资本市场、债券市场、期货市场、贵金属市场、外汇市场等等，在投资方向向市场化转型的过程当中，银行集团必须建立与此适应的风险管理的新体系新理念新文化，在风险的类型上关注信用风险的管理，也要关注投资风险的管理。在风险监测上，要继续做好贷后检查，同时也要加强对各类资产价格的管理。在风险和手段上要注重抵押和担保，同时要学会新型的风险缓释手段，在风险控制能力方面，要构建好各个机构间协同的互助的风险防控体系，使整个集团的风险防控能力实现1+1大于2的效果。

　　最后谈一下如何解决集团大资管的业务问题，第一，要加强顶层设计，这样避免分散经营各自为战，应充分发挥各个机构资产管理业务的协同性，避免内部的竞争。同时产业组织理论也告诉我们，集团下的大资管业务不是包罗万象越多越好，超出一定边界以后，范围经济的作用会减弱，集团管理的成本也会大幅度的上升。边界在哪里，还需要进一步的探索。

　　第二，积极拥抱互联网，资管业务属于典型的双边市场业务，金融机构一手托两头，是发挥互联网优势的重要阵地，在集团化业务框架下，借助于互联网的平台，有可能将资管业务的体系更加智能化的方式展现给客户。浦发银行也推出了“spdb+”互联网金融服务平台，就是要利用互联网的技术实现集团内银行、基金、信托、投行、租赁等各类资源的整合，为客户提供更加便捷、高效、普惠的金融服务。

　　第三营造可持续的政策环境，在商业银行集团化经营的进程当中，只有形成了以此相适应的新型法律制度体系，才能建立长久有效的战略协同和风险防控机制，为大资管的发展提供制度保障。

　　各位来宾、各位朋友，大资管的发展推动着金融格局的演变，浦发银行将坚持以客户为中心，加快集团化的发展，积极构建集团架构下的大资管体系，拥抱变革提升自我，我们根据银监会的原则，向银监会提出设立独立资管子公司的申请，我们也将努力在更高的平台上为服务实体经济为服务广大的投资客户做出更大的贡献，谢谢大家！