大盘最近几天的走势基本上符合我的预期，在12月6日我的判断中，我就曾提到。“技术上，沪指在上周五一举突破了3595左右筹码堆积峰值位，后期再无大的技术阻力，理应进一步向上拓展空间，下一步应该是去挑战前期3723的高点。”

不过，从上涨的速度来看，短短几个交易日就几乎达到了我之前预想的目标，这点有些超出我当初的预期。主要原因是这几天政C利好不断：从上上周总L发话“适时降Z”，到随后央H迅速宣布“全面降Z”及“定向降X”，之后央H还决定自12月7日起下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点，“降Z”之后再来定向“降X”，又到上周末中Y经J工作会议释放“稳增长”信号。这一切都显示着货币政策C的基调，正专项适度宽松，未来流动性走向也将趋于宽松。而且一旦基调确定了，未来政C方面的宽松举措仍有望不断出现。股市是货币的“晴雨表”，这几天的走势正是这个“晴雨表”的体现。

不过，这么快就接近当初预计的目标，也产生了一个问题，那就是后市还能更进一步不？即目标要不要提高？

我的观点是：短线上暂时不要这山望着那山高，一步一个脚印，在达到之前的目标后，先观望一下，如果经过一些整理洗盘后，若政C面宽松力度继续加大且资金面上也没有问题，就继续做多。

这是因为，从技术上来看，目前指数已经接近今年大箱体的箱顶，这个箱顶由今年2月18日高点3731.69与9月14日高点3723.85的连线（目前运行到3720左右）构成。若要有效突破，需要一个必要的整理蓄势的过程。所以，首先不急。

其次，中Y经J工作会议结束后，政C面对市场情绪的刺激告一段落，情绪可能会有一个从亢奋到平淡的过程。

其三，年底资金面仍存在季节性偏紧的情况，不太支持这种连续逼空式的上涨。

此外，从外围来看，仍然存在一定的扰动因素，尤其是美L储可能在近期加大缩减购债的力度。

综上所述，在今日连续上攻之后，操作上反而需要适当冷静一下，先还是暂时按照原定目标和计划，注意操作节奏并可开始适当控制一下仓位。

下面说说可关注的板块机会。

我认为，选择板块的一个重要线索就是看政C面，明年政C重点支持的方向，自然会得到资金更多的关注。而刚刚结束的中Y经J工作会议为明年我G经J工作的重点指明了方向，同时而言为下一阶段股市的板块机会提供了重要线索。

从这次的中Y经J工作会议释放的信息来看，主要是这几个方向受政C支持：

一是受益于稳增长预期，同时低估值修复的新老基建、地产等板块。一方面，经J工作会议强调“跨周期和逆周期宏观调控政C要有机结合”，并要求“适度超前开展基础设施投资”、“推进保证性住房建设”。另一方面，会议要求财Z政C和货币政C要协调联动，后续货币、信贷有望进一步宽松，带来基建、地产等板块估值修复。

二是双碳相关的新能源。会议要求正确认识和把握碳达峰碳中和，定调“双碳”先立后破，提出“推动煤炭和新能源优化组合”、能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变，一方面，“新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制”等政C，有望带动新能源领域建设持续加速。另一方面，传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。要立足以煤为主的基本G情，抓好煤炭清洁高效利用，增加新能源消纳能力，推动煤炭和新能源优化组合。

三是以“小高新”为代表的科创成本板块。会议要求激发涌现一大批“专精特新”企业，加大对实体经济特别是小微企业、科技创新、绿色发展的支持。同时，宏观环境进入“宽货币、稳信用”的阶段，市场风格将进一步偏向高景气、高增长的科创、科技。中长期，科创是共同富裕政C思路下高质量发展、做大蛋糕的必然选择。更是中美博弈大背景下，摆脱“卡脖子”困境的最鲜明时代主线。

四是会议提出“全面实行股票发行注册制”，参考近年来IPO常态化提速，有望对券商长期业绩形成支撑。同时，随着跨年行情持续演绎，作为与市场行情联动性较强的板块，券商属性也将充分演绎、释放。

那就以以上四个政C受益方向，进行一些展开分析。先说基建和房地产产业链。

房地产方面，房地产政C虽然边际转暖，但受制于房地产税的预期，最终能否体现在销售上的回暖还有一定的不确定性。因此，主要受房地产拉动的板块的行情更多属于修复性质，空间上不能报过高期望。

相比房地产，我更看好基建产业链，因为基建的确定性更强，所以其中不单单受益于房地产政C回暖，同时也受益于基建投资预期上升的板块，空间上更为看好。而这类板块中，我主要看好建筑央企和钢铁。

中Y经J工作会议释放出“稳增长”的信号，会议特别明确“适度超前开展基础设施建设”，这意味着基建投资将再度成为“稳增长”的主要抓手，基建产业链相关板块迎来投资机会。

此外，建筑央企普遍为国内建造龙头，依靠建造优势，逐步向新能源基建扩张，如焦炉煤气制氢项目、风电、光伏、氢能电站建造业务，因此今后一些建筑央企企业同样将享受新能源基建的高成长。

房地产和基建产业链中，除了建筑央企，我觉得钢铁板块也有潜力。

从用钢需求来看，房地产和基建约占我国钢材需求的55%左右，钢铁板块迎来底部布局良机。

双碳和新能源方面，从这次中Y经J关注会议释放的信息来看，后期政C支持的重点是电网和绿电。

本次中Y经J工作会议提出，传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。要立足以煤为主的基本G情，抓好煤炭清洁高效利用，增加新能源消纳能力，推动煤炭和新能源优化组合。新能源发电客观上存在着波动性等问题，与用电负荷并不完全匹配。在新能源发电快速发展的背景下，如果没有做好相关的保障性工作，传统型能源快速退出会对整体的用能安全产生很大的负面影响。因此，一方面我们现阶段仍要把煤炭等传统能源的清洁化与高效利用做好，在未来比较长的一段时间按内进行传统能源的逐步退出工作；另一方面，要加快新能源发电配套保障性设施发展，要加强特高压、配电网改造及储能的建设，提升新能源消纳能力。

综上所述，关注新能源产业链的朋友，后市可以把阶段性关注重点放在电网和绿电方面。事实上，今天电网和绿电板块也有不多的表现，说明市场资金对他们关注度的提升。

（以上消息仅供参考）

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。